Thị trường tiền điện tử trong cơn hoảng loạn tột độ: Lịch sử sẽ tái diễn như thế nào?

Tình hình hiện tại: Chỉ số hoảng loạn tăng vọt

BTC, ETH, SOL những đồng tiền hàng đầu này đã tiếp tục giảm trong vài tháng qua, chỉ số sợ hãi của thị trường đã chạm vào khoảng “sợ hãi cực độ” - mức nước này cũng đã xuất hiện sau cú sốc đen của đại dịch năm 2020 và sự sụp đổ của FTX.

Có vẻ rất thảm hại, nhưng từ góc độ lịch sử, đây thực sự là một hoạt động thông thường trong thế giới tiền mã hóa.

Dữ liệu cho chúng ta biết điều gì

Kể từ năm 2017, BTC đã trải qua hơn 10 lần điều chỉnh trên 25%, trong đó 6 lần giảm hơn 50%, 3 lần gần 75%. Mỗi lần đều cuối cùng phục hồi lên mức cao mới.

Điều thú vị hơn nữa là: sự hoảng loạn cực độ thường xuất hiện trước những đợt tăng giá lớn. Chỉ trong tháng 4 năm nay, thị trường đã phục hồi từ sự hoảng loạn cực độ và tạo ra một đợt tăng mạnh.

Biểu đồ dài hạn trong 3 năm qua cũng không trông quá tuyệt vọng - giai đoạn hoảng loạn thường theo sau bởi một đợt tăng trưởng đáng kể.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo

Chu kỳ điển hình của thị trường tiền điện tử như sau: Tăng trưởng điên cuồng → Điều chỉnh mạnh mẽ → Tích lũy dài → Tăng trưởng mới

Hiện tại chúng ta đang ở giai đoạn “điều chỉnh mạnh mẽ”. Nếu lịch sử lặp lại, giai đoạn tiếp theo sẽ là “thời kỳ tích lũy lâu dài” — các nhà đầu tư sẽ chọn rời bỏ vì sự nhàm chán hoặc thất vọng. Nhưng khoảng thời gian này mới thực sự là thời điểm để bố trí.

Cơ bản vẫn còn

Hiện tại có một chi tiết quan trọng thường bị bỏ qua: Dù giá coin đang giảm, RWA (tài sản thực token hóa) trên chuỗi trong 30 ngày qua vẫn tăng 2,3%, tổng quy mô đạt 35,7 tỷ USD.

Điều này có nghĩa là mặc dù tâm lý thị trường đã sụp đổ, nhưng việc xây dựng thực sự vẫn không ngừng lại. Khi những cơ sở hạ tầng này được thị trường phát hiện lại, đó là lúc để tăng giá.

Rủi ro thực sự nằm ở đâu

Mối đe dọa lớn nhất trong thời gian ngắn không phải là chính thị trường tiền mã hóa, mà là từ phía tài chính truyền thống: sự dao động cao của thị trường chứng khoán, định giá cổ phiếu AI quá cao, sự không chắc chắn trong chính sách thương mại, và sự biến động lãi suất - tất cả những điều này sẽ hút đi tính thanh khoản của tài sản rủi ro.

Nếu những yếu tố này xấu đi, có thể biến đợt điều chỉnh hiện tại thành một thị trường gấu thực sự hoặc thậm chí là “mùa đông tiền mã hóa”.

Lời khuyên lịch sử

Nhưng ngay cả trong thị trường gấu, lịch sử của thị trường crypto cũng cho thấy: những ai dám bắt đáy hoặc đầu tư định kỳ sẽ kiếm được nhiều tiền nhất.

Nếu bạn lạc quan về BTC, SOL, ETH vào đầu năm, thì bây giờ không có lý do gì để thay đổi ý kiến. Ngược lại - giá càng thấp càng đáng để đầu tư định kỳ, để tối đa hóa lợi nhuận khi có sự phục hồi.

Những đồng tiền này có thể tiếp tục giảm trong ngắn hạn, nhưng sẽ không bao giờ biến mất. Những người thắng lợi trong việc bố trí trong tình trạng hoảng loạn cực độ thường sẽ hồi sinh khi thị trường lại chú ý đến.