Gần đây mình phát hiện ra một giao thức quản lý tài sản on-chain khá thú vị—Lorenzo Protocol, cảm giác như họ đang mang những mô hình tài chính truyền thống đã trưởng thành lên blockchain vậy.

Những gì họ làm thực ra không phức tạp: họ token hóa trực tiếp các cấu trúc quỹ truyền thống như giao dịch lượng hóa, quản lý hợp đồng tương lai, chiến lược biến động, tạo ra một thứ gọi là OTF(On-Chain Traded Funds). Ưu điểm là bạn có thể tận hưởng tính thanh khoản và minh bạch của on-chain, đồng thời vẫn áp dụng được các chiến lược đã được kiểm chứng ở thị trường truyền thống.

Thiết kế quản lý vốn của họ khá khéo léo. Họ làm một kiểu kho tổng hợp, tiền bạn nạp vào sẽ tự động được phân bổ vào các pool chiến lược khác nhau—có lượng hóa, hợp đồng tương lai, arbitrage biến động, và thu nhập cấu trúc. Tức là chỉ với một bước là bạn đã mua được cả một gói chiến lược mà không cần tự mình vất vả chọn lựa.

Điểm đáng nói nhất là token quản trị BANK của họ. Thứ này không chỉ là công cụ bỏ phiếu, mà holder còn có thể tham gia trực tiếp vào việc ra quyết định của giao thức, ví dụ như bỏ phiếu quyết định phân bổ vốn, lựa chọn các chiến lược mới được triển khai. Cấp độ cao hơn là stake BANK để đổi lấy veBANK, lúc này quyền lực quản trị sẽ cao hơn, lại còn nhận được các phần thưởng độc quyền.

À, tất cả các hoạt động thực thi chiến lược và dòng chảy vốn đều minh bạch on-chain, muốn kiểm tra lúc nào cũng được. Thời buổi này nhiều dự án vận hành kiểu hộp đen, Lorenzo với độ minh bạch như vậy thực sự khiến người ta yên tâm hơn.

Kinh nghiệm chiến lược của tài chính truyền thống kết hợp với lợi thế công nghệ blockchain, combo này thực sự khá nhiều tiềm năng để tưởng tượng.