Gần đây chứng khoán Mỹ cứ như được "buff", trong bảy phiên giao dịch thì sáu ngày tăng điểm, xu hướng mạnh đến mức hơi phóng đại. Bên phía Fed cũng truyền thông tin, xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 10 tháng 12 đã tăng vọt lên 87%, và cũng chuẩn bị kết thúc thu hẹp bảng cân đối, thanh khoản sắp được bơm mạnh trở lại. Với động thái này, thị trường châu Á - Thái Bình Dương dự kiến cũng sẽ "quẩy" theo.

Quay lại nhìn A-share hai ngày nay, chỉ số Shanghai đã liên tiếp có hai cây nến đỏ, từ đỉnh hồi phục rơi liền 36 điểm. Tuy nhiên đừng hoảng, từ tháng 4 đến giờ hầu như chưa từng xuất hiện ba cây nến đỏ liên tục trên đồ thị ngày, lần này dấu hiệu "rũ hàng" quá rõ ràng. Sau khi giảm quá đà, thường đầu phiên mở cửa giảm theo quán tính rồi sau đó khả năng kéo lên khá lớn.

Điều thú vị là Morgan Stanley và UBS gần như đồng thời ra báo cáo lạc quan về A-share. Một bên nâng xếp hạng từ trung lập lên tăng tỷ trọng, bên còn lại điều chỉnh dự báo tăng trưởng lợi nhuận năm sau từ 6% lên 8%. Sự thay đổi thái độ của các nhà đầu tư nước ngoài như vậy cũng đủ nói lên điều gì đó.

Tháng 12 đã gần cuối năm, dòng tiền đúng là sẽ thận trọng hơn, chỉ số yếu cũng là bình thường. Nhưng nếu thị trường bên ngoài thực sự khởi sắc, thì với chúng ta chắc chắn là chất xúc tác lớn. Khả năng đầu năm sau trong nước cũng sẽ giảm lãi suất đang tăng lên, kỳ vọng này cần chú ý.

Về các ngành, công nghệ cao và các ngành truyền thống mạnh là hai chủ đề chính. Cổ phiếu đầu ngành vật liệu siêu cứng tăng vọt 15,37% chỉ trong một ngày, điện lực, hóa chất, đất hiếm đều tăng ngược dòng. Các mã đầu ngành chuỗi tăng liên tiếp trong lĩnh vực hàng không vũ trụ thương mại vẫn còn nhiều tiềm năng tưởng tượng. Mỗi lần thị trường giảm mạnh thực ra đều là cơ hội để gia tăng vị thế — câu này nghe có vẻ cũ, nhưng logic vẫn không đổi.

Đường trung bình tháng 5 vẫn đang hỗ trợ rất chắc chắn, tình hình bên ngoài dần ổn định, dữ liệu trong nước cũng tiếp tục tiến triển tích cực. Xác suất kiểm tra đáy lần hai không lớn, chỉ số nhiều khả năng sẽ đi ngang quanh đường trung bình. Hãy kiên nhẫn chờ đợi, đừng vội.