#数字货币市场洞察 Tôi từng thấy một kết quả nghiên cứu rất phản trực giác:

Taleb (tác giả cuốn “Thiên nga đen”) từng viết hẳn một bài luận phân tích về việc cắt lỗ. Ông ấy dùng các công cụ toán học như chuyển động Brown, biên hấp thụ để tính toán, và kết luận khá đau lòng—điểm cắt lỗ bạn đặt ra, trong thị trường biến động mạnh có thể chỉ là một “cỗ máy đốt tiền”.

Tại sao? Vì thị trường có nhiễu. Giá dao động một chút là kích hoạt cắt lỗ, bạn bán ra. Sau đó nó lại tăng trở lại.

Lặp lại vài lần, khoản lỗ cứ thế tích tụ. Nghiêm trọng hơn là hiệu ứng đuôi béo: khi thị trường thực sự có biến động lớn, bạn đã bị loại ra ngoài vì những biến động nhỏ trước đó. $ETH Khi những tài sản kiểu này biến động mạnh, vấn đề càng rõ ràng hơn.

Vì vậy, cắt lỗ không phải là không dùng được, nhưng đừng quá tin nó có thể “kiểm soát rủi ro một cách hoàn hảo”. Đôi khi chính nó lại là rủi ro.