Quyết định lãi suất của BOJ sắp diễn ra: Thị trường tiền mã hóa đối mặt rủi ro thanh lý 643 triệu USD

Nguồn: TokocryptoBlog Tiêu đề gốc: Jelang Keputusan Suku Bunga BOJ 18 Desember, Respons Pasar Kripto? Liên kết gốc: https://news.tokocrypto.com/jelang-keputusan-suku-bunga-boj-18-desember-respons-pasar-kripto/

Bối cảnh: Đêm trước quyết định lãi suất BOJ

Khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) chuẩn bị tổ chức cuộc họp quyết định lãi suất quan trọng vào ngày 18-19/12, thị trường tiền mã hóa lại một lần nữa đối mặt với làn sóng thanh lý quy mô lớn. Theo dữ liệu từ các thị trường dự đoán, hiện tại các nhà đầu tư đánh giá xác suất BOJ sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng này là 57%, phản ánh tác động từ loạt tín hiệu diều hâu gần đây của Thống đốc Ueda Kazuo. Hiện tại, lãi suất chuẩn của BOJ vẫn duy trì ở mức 0,5%.

Sự kiện thanh lý bắt buộc quy mô lớn

Theo dữ liệu từ CoinGlass, quy mô thanh lý bắt buộc vào ngày 1/12 đạt khoảng 643 triệu USD, ảnh hưởng đến 218.844 nhà giao dịch. Trong đó:

• Vị thế Long (đặt cược giá tăng) khoảng 567 triệu USD
• Vị thế Short (đặt cược giá giảm) khoảng 69 triệu USD

Bitcoin bị tác động mạnh nhất với quy mô thanh lý khoảng 186 triệu USD, tiếp theo là Ethereum khoảng 138 triệu USD. Mô hình này cho thấy phần lớn nhà đầu tư trước đó đặt cược giá tiền mã hóa sẽ tiếp tục tăng, nhưng áp lực bán đột ngột đã dẫn đến hàng loạt lệnh dừng lỗ quy mô lớn.

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản đạt đỉnh cao nhất 15 năm

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên khoảng 1,86% vào ngày 1/12, mức cao nhất kể từ tháng 4/2008. Đà tăng này phản ánh lo ngại của thị trường rằng BOJ đang dần chuyển hướng sang chính sách tiền tệ thắt chặt hơn sau nhiều năm duy trì siêu nới lỏng.

Trong bài phát biểu trước giới doanh nghiệp Nagoya ngày 1/12, ông Ueda Kazuo cho biết BOJ đang “tích cực thu thập ý kiến doanh nghiệp về thái độ đối với việc tăng lương”, chuẩn bị cho cuộc họp ngày 18-19/12. Điều này được giới phân tích hiểu rộng rãi là tín hiệu từ ngân hàng trung ương: nếu áp lực lương và lạm phát gia tăng, sẽ có cơ hội để thắt chặt chính sách hơn nữa.

BOJ từng nâng lãi suất chuẩn từ 0,25% lên 0,5% vào tháng 1. Nếu tăng lãi suất vào tháng 12, đây sẽ là lần thứ hai trong năm nay.

Giao dịch arbitrage đồng yên đối mặt rủi ro

Khả năng BOJ tăng lãi suất cũng gây áp lực lên chiến lược đầu tư phổ biến – giao dịch arbitrage đồng yên. Trong nhiều năm, nhà đầu tư toàn cầu đã vay đồng yên với lãi suất cực thấp, sau đó đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn như cổ phiếu Mỹ, trái phiếu châu Âu và tài sản mã hóa.

Nếu lãi suất Nhật Bản tăng và đồng yên mạnh lên, sức hấp dẫn của chiến lược này sẽ giảm mạnh. Nhà đầu tư có thể phải đóng các vị thế được tài trợ bằng khoản vay đồng yên, kéo theo làn sóng bán tháo ở nhiều loại tài sản, bao gồm cả tiền mã hóa.

Tỷ giá USD/JPY giao dịch ở mức 156,58 vào ngày 21/11. Lịch sử cho thấy khi tỷ giá tiệm cận 160, giới chức Nhật thường cân nhắc can thiệp để ngăn đồng yên mất giá. Nếu BOJ tăng lãi suất khiến đồng yên tăng giá mạnh hơn nữa, áp lực đóng các vị thế arbitrage đồng yên có thể tăng cao, từ đó châm ngòi cho một đợt thanh lý mới trên các thị trường tài sản rủi ro và đòn bẩy cao như tiền mã hóa.

Đánh giá xác suất BOJ tăng lãi suất từ thị trường

Trên các thị trường phái sinh và dự đoán, nhà đầu tư hiện đánh giá khả năng BOJ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong tháng 12 là kịch bản có khả năng cao hơn so với việc giữ nguyên chính sách.

Sau bài phát biểu của ông Ueda Kazuo ngày 1/12, xác suất tăng lãi suất trên Polymarket tăng từ khoảng 50% lên 57%. Đồng thời, xác suất BOJ giữ lãi suất ở mức 0,5% được ước tính khoảng 40%.

Diễn biến trước thềm cuộc họp BOJ ngày 18-19/12 đã trở thành tâm điểm theo dõi của nhà đầu tư toàn cầu. Bất kỳ tín hiệu mới nào về chính sách lãi suất Nhật Bản đều có thể kích hoạt biến động mạnh, không chỉ ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu và ngoại hối, mà còn lan sang thị trường tiền mã hóa vốn đầy rẫy các vị thế đòn bẩy.