Từ những chuyển biến của Ngân hàng Trung ương đến các nhà lãnh đạo công nghệ tầm nhìn xa: Các thay đổi chính sách tháng 12 định hình lại đầu tư vào Crypto và AI

Cảnh quan tài chính toàn cầu chứng kiến những biến động lớn khi các tổ chức lớn định hướng lại con đường của mình, từ điều chỉnh của ngân hàng trung ương châu Á đến những tham vọng AI táo bạo nhất của Silicon Valley. Những diễn biến này không xảy ra trong sự cô lập—chúng hình thành một hệ sinh thái liên kết chặt chẽ, nơi chính sách tiền tệ, khung pháp lý và đổi mới công nghệ hội tụ để định hình lại ưu tiên đầu tư và động thái thị trường.

Ngân hàng Trung ương Thực Hiện Các Động Thái Lịch Sử: Tăng Lãi Suất của Nhật Bản Gây Chấn Động Thị Trường

Ngân hàng Nhật Bản đã nâng lãi suất chuẩn lên 0.75% vào tháng 12 năm 2025, đánh dấu lần tăng lãi suất đầu tiên sau 11 tháng và đạt mức cao nhất trong ba thập kỷ. Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục đánh giá tác động của điều chỉnh này đối với nền kinh tế rộng lớn hơn và ổn định giá cả trước khi quyết định các bước đi tiếp theo.

Chuyển biến chính sách này mang lại tác động lớn cho thị trường. Các nhà phân tích nhận định rằng mặc dù các nhà giao dịch đã dự đoán phần lớn về quyết định này, hậu quả của nó còn vượt xa biên giới Nhật Bản. Việc tăng lãi suất thể hiện một sự thay đổi căn bản trong chính sách tiền tệ siêu nới lỏng kéo dài hàng thập kỷ của Nhật Bản, tạo ra các tác động dây chuyền phức tạp trên toàn cầu, bao gồm cả hệ sinh thái tiền điện tử. Với việc lãi suất thực âm kéo dài vẫn là bối cảnh toàn cầu, một số nhà quan sát thị trường nổi bật như Arthur Hayes cho rằng Bitcoin cuối cùng có thể hưởng lợi từ môi trường tiền tệ này, với tài sản có thể đạt giá trị chưa từng có trong dài hạn.

Khung Pháp Lý Đang Hình Thành: Đạo Luật CLARITY Tiến Tới Thảo Luận tại Thượng Viện

Khi chính sách tiền tệ thắt chặt, ngành công nghiệp tiền điện tử tiến gần hơn đến sự rõ ràng về quy định. David Sacks, trưởng bộ phận trí tuệ nhân tạo và vấn đề tiền điện tử của Nhà Trắng, thông báo rằng Đạo luật CLARITY—dự luật cấu trúc thị trường toàn diện cho tài sản kỹ thuật số—đang tiến tới trạng thái luật chính thức và dự kiến sẽ được xem xét tại Thượng viện vào tháng 1 năm 2026.

Dự luật đã qua Hạ viện sau khi được phê duyệt vào tháng 7. Chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Tim Scott và Chủ tịch Ủy ban Nông nghiệp John Boozman xác nhận rằng dự luật về tiền điện tử song phương sẽ được hoàn thiện để trình Thượng viện xem xét. Nếu thông qua, Đạo luật CLARITY sẽ thiết lập các phân biệt rõ ràng giữa chứng khoán và hàng hóa crypto, xác định phạm vi quyền hạn của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Các nhà ủng hộ ngành cho rằng dự luật này sẽ giảm thiểu sự không chắc chắn về quy định, đồng thời tăng cường bảo vệ nhà đầu tư và thúc đẩy đổi mới sáng tạo.

Ngoài ra, Thượng viện Mỹ đã xác nhận các ứng viên của chính quyền Trump cho hai vị trí quy định quan trọng: Mike Selig làm trưởng CFTC và Travis Hill làm trưởng FDIC—các vai trò có ảnh hưởng lớn đến quy định tiền điện tử và sự chấp nhận của các tổ chức.

Tầm Nhìn €500 Triệu của Yann LeCun: Khi Lãnh Đạo AI Gặp Gỡ Tham Vọng Tài Chính

Trước bối cảnh chính sách đang phát triển, một trong những nhà nghiên cứu trí tuệ nhân tạo có ảnh hưởng nhất thế giới đã công bố một dự án táo bạo. Yann LeCun, nhà khoa học chính của Meta AI và người đoạt giải Turing, sẽ ra mắt Advanced Machine Intelligence Labs (AMI Labs) vào tháng 1 năm 2026, với các cuộc đàm phán sơ bộ cho vòng gọi vốn trị giá €500 triệu nhằm hướng tới định giá €3 tỷ.

Sự nghiệp của Yann LeCun đã biến ông thành một trong những tiếng nói có ảnh hưởng nhất trong phát triển AI. Tác động của ông về giá trị ròng vượt ra ngoài tài sản cá nhân—chúng báo hiệu quy mô đầu tư mà các tài năng hàng đầu hiện nay có thể thu hút cho các dự án hạ tầng AI. Vòng gọi vốn này phản ánh cách ngành công nghệ hiện đánh giá cao chuyên môn và tầm nhìn của Yann LeCun, với tên tuổi của ông trở thành một yếu tố thu hút các nhà đầu tư mạo hiểm. Người sáng lập Nabla, Alex LeBrun, sẽ giữ chức CEO, trong khi Meta sẽ thiết lập hợp tác kỹ thuật mà không tham gia như một nhà đầu tư. Công ty sẽ tập trung phát triển các hệ thống AI có khả năng hiểu thế giới vật lý, ứng dụng trong robot, vận chuyển tự động và sản xuất chuyên biệt.

Sự kiện này nhấn mạnh xu hướng rộng hơn: các nhà công nghệ hàng đầu như Yann LeCun đang huy động vốn lớn, với định giá và vòng gọi vốn đạt quy mô tương đương các khoản đầu tư cấp tổ chức. Yêu cầu €500 triệu và mục tiêu định giá €3 tỷ đưa AMI Labs vào phạm vi quy mô dành cho các dự án công nghệ tham vọng nhất.

Biến Động Thị Trường Tăng Đột Biến Khi Hết Hạn Các Quyền Chọn Gây Áp Lực

Song song đó, thị trường tiền điện tử đã trải qua giai đoạn biến động cao. Khoảng 23 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin sắp hết hạn, tạo điều kiện cho sự gia tăng biến động trong những tuần cuối của năm 2025. Đây là hơn một nửa tổng lãi suất mở trên nền tảng Deribit.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng chảy ròng 161 triệu USD trong giai đoạn biến động này, mặc dù ETF IBIT của BlackRock ghi nhận dòng chảy vào tích cực 32,76 triệu USD, đưa tổng giá trị lịch sử lên 62,665 tỷ USD. ETF Bitcoin của Fidelity, FBTC, có dòng chảy lớn nhất với 170 triệu USD. Tổng giá trị ròng của thị trường ETF Bitcoin giao ngay đạt 111,041 tỷ USD, chiếm 6,58% tổng vốn hóa thị trường Bitcoin.

Các nhà phân tích kỹ thuật đưa ra các tín hiệu trái chiều. Hanuka Natsumi nhận định rằng thị trường đã phản ánh đầy đủ quyết định lãi suất của Nhật Bản, xác định các mức kháng cự chính của Bitcoin giữa 98.600 USD và 107.000 USD, trong đó 112.500 USD là một ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Các quyền chọn mua tập trung tại các mức giá 100.000 USD và 120.000 USD cho thấy sự lạc quan của nhà giao dịch về các đợt tăng cuối năm, trong khi các quyền chọn bán tại 85.000 USD cho thấy các nhà đầu tư đang phòng hộ rủi ro giảm giá.

Trong khi đó, hoạt động của các cá mập thị trường cung cấp các chỉ số khác. Một thợ mỏ độc lập vận hành với chưa đến 100 USD thuê mượn công suất đã thành công giải mã khối 928.351, nhận thưởng 3.15 BTC (khoảng 271.000 USD). Các địa chỉ lớn thể hiện xu hướng tích trữ trong giai đoạn giá yếu, với các tài khoản lớn mua hàng nghìn ETH trong khi tâm lý thị trường trở nên thận trọng.

Các Giọng Nói Lạc Quan Vẫn Tiếp Tục Dù Gặp Thách Thức Ngắn Hạn

Các nhà tham gia thị trường cấp cao vẫn duy trì sự lạc quan về triển vọng dài hạn. Arthur Hayes và văn phòng đầu tư Maelstrom tích cực tích trữ các altcoin chất lượng cao, trong khi đồng sáng lập Fundstrat, Tom Lee, dự đoán Bitcoin sẽ đạt mức cao kỷ lục mới vào cuối tháng 1, cùng với Ethereum và toàn bộ thị trường tham gia vào đà tăng.

Nhà giao dịch cá mập Garrett Jin dự kiến sẽ có đà tăng đáng kể, mục tiêu Bitcoin 106.000 USD và Ethereum 4.500 USD. CF Benchmarks, phân tích Bitcoin từ góc độ xây dựng danh mục đầu tư tổ chức, đưa ra các kịch bản định giá dài hạn gợi ý Bitcoin có thể đạt 1,4 triệu USD vào năm 2035 dựa trên giả định về mức độ chấp nhận, với các kịch bản tích cực hơn dự đoán lên tới 2,95 triệu USD. Công ty khuyến nghị phân bổ chiến lược 2-5% vào Bitcoin để nâng cao hiệu quả danh mục.

Tái Cấu Trúc Hệ Sinh Thái: Các Dự Án Thích Nghi Với Áp Lực Cạnh Tranh

Thời kỳ này cũng chứng kiến các thay đổi lớn ở cấp độ dự án. Sàn DEX Lifinity của hệ sinh thái Solana thông báo tạm dừng dần sau khi vượt qua cạnh tranh gay gắt, với khoảng 43,4 triệu USD tài sản quỹ dự trữ được phân bổ theo tỷ lệ cho các nhà nắm giữ token LFNTY. Giao thức đã xử lý hơn 149 tỷ USD khối lượng giao dịch tích lũy kể từ khi ra mắt vào tháng 2 năm 2022, trở thành DEX lớn thứ năm của Solana trước khi kết thúc hoạt động.

Ontology hoàn tất nâng cấp mainnet quan trọng giảm cung token ONG từ 1 tỷ xuống còn 800 triệu sau sự chấp thuận của cộng đồng. Base nâng cấp khả năng xử lý khối thêm khoảng 25%, tăng giới hạn gas lên 375 triệu gas mỗi khối và cải thiện thông lượng cho các ứng dụng phi tập trung.

Terraform Labs nộp đơn kiện phá sản trị giá 4 tỷ USD chống lại Jump Trading, cáo buộc Jump đã góp phần đáng kể vào sự sụp đổ của Terraform. Bitwise nộp hồ sơ xin phép SEC cho ETF token SUI giao ngay, mở rộng khả năng tiếp cận của các tổ chức đối với các tài sản tiền điện tử cá nhân.

Phân Bổ Vốn Tăng Tốc Trong Các Ngành DePIN và AI

Hoạt động đầu tư thể hiện sự phân bổ vốn mạnh mẽ vào các hạ tầng mới nổi. Dự án DePIN DAWN hoàn tất vòng gọi vốn Series B trị giá 13 triệu USD do Polychain Capital dẫn đầu, trong khi Fuse Energy của Solana huy động 70 triệu USD với định giá 5 tỷ USD từ Lowercarbon Capital và Balderton Capital. RateX công bố cơ chế token, phân bổ 44,18% trong tổng cung 100 triệu token cho các thành viên hệ sinh thái và phần thưởng cộng đồng.

Ngoài ra, vốn đầu tư tổ chức vẫn tiếp tục hướng tới các lĩnh vực mới nổi. Intercontinental Exchange (ICE), công ty mẹ của Sở Giao dịch Chứng khoán New York, đang thảo luận về việc đầu tư vào công ty thanh toán tiền điện tử MoonPay với định giá khoảng 5 tỷ USD. Những diễn biến này cho thấy tài chính truyền thống ngày càng công nhận tầm quan trọng chiến lược của hạ tầng tài sản kỹ thuật số.

Các Khoản Nắm Giữ của Tổ Chức và Sự Hội Nhập Thị Trường

Bộ Tư pháp Đài Loan tiết lộ rằng đến tháng 10 năm 2025, các công tố viên đã tịch thu 210,45 Bitcoin, trị giá khoảng NT$576 triệu theo giá trị đó. Tổng giá trị bị khóa của Ethena giảm hơn 55% so với đỉnh tháng 10, xuống còn 6,63 tỷ USD khi các động thái thị trường thay đổi cách phân bổ vốn của người dùng.

Các diễn biến trong tháng tổng thể cho thấy cách chính sách tiền tệ toàn cầu, tiến trình quy định, tham vọng công nghệ (đặc biệt qua dự án €500 triệu của Yann LeCun), và cơ chế thị trường vẫn gắn bó chặt chẽ. Khi các ngân hàng trung ương điều chỉnh lãi suất và các nhà quản lý hướng tới sự rõ ràng, các nhà công nghệ có tầm ảnh hưởng đã huy động nguồn vốn chưa từng có—với các nhân vật như Yann LeCun thu hút các khoản đầu tư tỷ đô la phản ánh tiềm năng giá trị ròng của họ cũng như khả năng định hình tương lai công nghệ. Sự hội tụ của các yếu tố vĩ mô, tiến trình chính sách và phân bổ vốn tập trung quanh các tài năng hàng đầu đã tạo ra một môi trường thúc đẩy quá trình chuyển đổi diễn ra nhanh chóng trên nhiều chiều hướng cùng lúc.