Khủng hoảng trái phiếu Nhật Bản và lo ngại chiến tranh thuế khiến tài sản mã hóa giảm mạnh—Giá BTC giảm xuống dưới 88,000 đô la

Thị trường tài sản kỹ thuật số đã trải qua một bước ngoặt lớn vào thứ Ba. Bitcoin không thể vượt qua mức 89.000 đô la, trong bối cảnh hỗn loạn trên thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản và mối đe dọa áp thuế mới từ Tổng thống Donald Trump của Mỹ, các nhà giao dịch đồng loạt rút khỏi các tài sản rủi ro. Sự sụp đổ này không chỉ là một điều chỉnh giá ngắn hạn, mà còn là một giai đoạn quan trọng cho thấy tác động của các lo ngại vĩ mô toàn cầu đối với thị trường tài sản kỹ thuật số.

Bitcoin lao dốc đột ngột, toàn bộ thị trường tài sản kỹ thuật số sụp đổ

Trong ngày giao dịch đó, toàn bộ thị trường tài sản kỹ thuật số đã giảm mạnh. Bitcoin giảm xuống còn 88.403 đô la, mức thấp nhất kể từ ngày 2 tháng 1 năm nay. Theo dữ liệu mới nhất, giá BTC dao động quanh mức 88.050 đô la, giảm 1,18% trong 24 giờ.

Sự giảm này không chỉ dừng lại ở Bitcoin. Ethereum giảm xuống gần 2.950 đô la, ghi nhận mức giảm 1,75% trong 24 giờ. Solana lùi về mức 123 đô la, các đồng tiền riêng tư cũng bị bán tháo mạnh. Monero giảm 11,6%, Dash giảm 8,4%, và Zcash cũng chịu áp lực bán 6%.

Những biến động này rõ ràng thể hiện qua chỉ số CoinDesk 20 giảm hơn 5%, cho thấy toàn bộ thị trường tài sản kỹ thuật số đang đối mặt với áp lực bán hàng đồng loạt.

Tài sản doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng—giá cổ phiếu các công ty liên quan đến tài sản kỹ thuật số giảm theo

Sự sụp đổ của tài sản kỹ thuật số cũng lan sang các cổ phiếu của các công ty liên quan đến tài sản số. Công ty nắm giữ lớn Bitcoin MicroStrategy (MSTR) giảm 7,8%, các công ty liên quan đến Ethereum cũng chịu thiệt hại lớn.

Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase giảm 5,5%, công ty phát hành stablecoin Circle giảm 7,5%. Công ty khai thác Bitcoin CleanSpark cũng đối mặt với áp lực bán hơn 3%. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang rút vốn không chỉ khỏi tài sản kỹ thuật số mà còn khỏi các ngành công nghiệp xung quanh.

Trong khi đó, điều thú vị là công ty mẹ của CoinDesk, Brave, lại tăng nhẹ, cho thấy nhu cầu về dịch vụ thông tin trong bối cảnh thị trường biến động mạnh.

Ngược dòng với vàng—tại sao tài sản kỹ thuật số lại bị bán tháo

Một hiện tượng đáng chú ý trong thị trường ngày thứ Ba là sự trái chiều giữa vàng và Bitcoin. Vàng tăng hơn 3%, lên gần 4.750 đô la mỗi ounce. Bạc cũng tăng hơn 7%, vượt qua mức 95 đô la.

Điều này không chỉ là biến động của chu kỳ thị trường đơn thuần. Nhà sáng lập Galaxy Digital, Mike Novogratz, nhận định: “Sức mạnh của vàng phản ánh những lo ngại về môi trường vĩ mô. Tình hình căng thẳng địa chính trị kéo dài, bất ổn về tài chính của Mỹ, và sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương đã củng cố vai trò của vàng như một biện pháp phòng thủ.”

Trong khi đó, Novogratz giải thích lý do Bitcoin bị bán tháo là “Bitcoin có tính thanh khoản thắt chặt hơn, và khả năng chấp nhận rủi ro thấp hơn, dẫn đến việc chậm lại”. Vàng vẫn giữ vai trò là phương tiện tích trữ giá trị chắc chắn, còn tài sản kỹ thuật số lại được xem như một tài sản rủi ro.

Sự sụp đổ gia tăng trong thị trường phái sinh—nhà giao dịch dự đoán giảm giá và xây dựng vị thế

Đằng sau sự sụp đổ của tài sản kỹ thuật số là hoạt động của thị trường phái sinh. Mở lệnh hợp đồng tương lai Bitcoin tăng từ 285 tỷ đô la lên 293 tỷ đô la trong bối cảnh bán tháo. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang tích lũy vị thế bán khống dự đoán giảm giá, thay vì bán trực tiếp.

Trong ngày đó, có 486 triệu đô la vị thế mua bị thanh lý, con số này đứng thứ hai sau mức 637 triệu đô la vào thứ Hai. Hai ngày liên tiếp thanh lý vị thế mua lớn nhất trong năm, cho thấy các nhà giao dịch đòn bẩy đã cắt lỗ hàng loạt, góp phần thúc đẩy đà giảm của thị trường tài sản kỹ thuật số.

Khủng hoảng trái phiếu Nhật Bản và chiến tranh thuế của Mỹ là nguyên nhân chính

Nguyên nhân căn bản của sự sụp đổ này bắt nguồn từ sự hỗn loạn trong thị trường tài chính toàn cầu. Đồng sáng lập của CoinDesk, Arthur Hayes, cho biết ông ngày càng chú ý đến sự hỗn loạn đang diễn ra trên thị trường trái phiếu Nhật Bản và khả năng lan rộng sang trái phiếu chính phủ Mỹ.

Tổng thống Trump đã tăng cường đe dọa áp thuế mới đối với châu Âu trong cuộc họp báo trước chuyến thăm Davos. Các nhà phân tích thị trường lo ngại rằng chính sách này có thể gây ra một cuộc chiến thương mại mới. Thực tế, chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đều giảm hơn 2%, ghi nhận ngày giao dịch tồi tệ nhất kể từ khi có các mối đe dọa về thuế vào tháng 10.

Khủng hoảng nợ Mỹ ngày càng nghiêm trọng—nhà đầu tư tháo chạy

Thêm vào đó, một động thái gây lo ngại là quỹ hưu trí của Đan Mạch, AkademikerPension, tuyên bố bán trái phiếu Mỹ. Giám đốc đầu tư cao cấp Anders Schelde nói: “Mỹ về cơ bản không còn là một quốc gia có uy tín tốt, và về dài hạn, tài chính của chính phủ Mỹ không bền vững.”

Ngân hàng Deutsche Bank, ông George Saravelos, cảnh báo rằng châu Âu đang nắm giữ 8 nghìn tỷ đô la trái phiếu và cổ phiếu Mỹ. Trong bối cảnh môi trường địa chính trị của các đồng minh phương Tây đang lung lay, khả năng tái cân bằng đồng đô la sẽ càng tăng tốc.

Thị trường DeFi thể hiện sức mạnh bất ngờ—giữ vị thế trung lập bằng cách sử dụng stablecoin

Điều thú vị là tổng giá trị khóa (TVL) của thị trường DeFi vẫn duy trì xu hướng tăng kể từ tháng 10 năm 2023, ngay cả trong đợt giảm giá ngày thứ Ba. Điều này cho thấy nhu cầu của các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất vẫn còn tồn tại.

Các nhà phân tích DeFi của CoinDesk nhận định rằng sự chênh lệch giữa giá và TVL cho thấy các nhà giao dịch DeFi đang cố giữ vị thế trung lập bằng cách sử dụng các vị thế dựa trên stablecoin. Nói cách khác, trong khi thị trường tài sản kỹ thuật số sụp đổ, các nhà tham gia DeFi vẫn điều chỉnh vị thế để không bỏ lỡ cơ hội lợi nhuận.

Các công ty liên quan đến AI ổn định—xu hướng đầu tư mang tính cấu trúc vẫn tiếp tục

Điều khác biệt so với thị trường tài sản kỹ thuật số là các công ty liên quan đến AI vẫn duy trì đà tăng. Kết quả kinh doanh quý 4 của Microsoft và Meta cho thấy chi tiêu cho AI không giảm. Microsoft nhấn mạnh AI là một trong những lĩnh vực kinh doanh lớn nhất của họ, còn Meta dự kiến sẽ tăng mạnh chi tiêu vốn vào năm 2026.

Xu hướng cấu trúc này cho thấy các khoản đầu tư này vẫn được xem là lĩnh vực chắc chắn ngay cả trong bối cảnh hỗn loạn vĩ mô.

Kết luận—Chưa thấy dấu hiệu kết thúc của đợt sụp đổ tài sản kỹ thuật số

Việc thị trường tài sản kỹ thuật số sụp đổ vào thứ Ba không chỉ là một sự chốt lời ngắn hạn, mà còn bắt nguồn từ những lo ngại căn bản về hệ thống tài chính toàn cầu. Các yếu tố như khủng hoảng trái phiếu Nhật Bản, bất ổn tài chính Mỹ, căng thẳng địa chính trị, và sự mất uy tín của đồng đô la tiếp tục thúc đẩy các nhà đầu tư tháo chạy khỏi các tài sản rủi ro.

Tài sản kỹ thuật số cần phải khẳng định lại vị thế như một “tài sản an toàn” như vàng, và quá trình điều chỉnh này vẫn còn tiếp diễn. Thị trường kỳ vọng Bitcoin sẽ vượt qua mức 100.000 đô la đến 103.000 đô la để có thể lấy lại xu hướng tăng.