#金价突破5500美元

Hiện tại dòng tweet của tôi về vàng ngày càng nhiều hơn, giai đoạn này có vẻ như chỉ cần short BTC + long hàng hóa là có thể cười nói vui vẻ, tôi không phải là người tiêu cực về thị trường, nhưng tình hình này thật sự khiến tôi cảm thấy bất lực.

Điểm nóng ở đâu tôi sẽ viết ở đó, vào thời điểm này giá vàng là 5500, chúng ta hãy nhìn lại lịch sử vàng trong quá khứ tại ngưỡng này:
Lần bùng nổ thị trường tăng giá lớn đầu tiên (1971—1980): từ 35 USD tăng vọt lên 850 USD, tăng hơn 20 lần. Bối cảnh là hệ thống Bretton Woods sụp đổ, đồng USD và vàng tách rời, cộng thêm khủng hoảng dầu mỏ và lạm phát cao.

Lần bùng nổ thị trường tăng giá lớn thứ hai (2001—2011): từ 250 USD tăng lên 1920 USD, tăng hơn 6 lần. Bối cảnh là sự kiện “9·11”, hai cuộc chiến Trung Đông, khủng hoảng tài chính và nhiều đợt nới lỏng định lượng của Fed.

So với hai lần trước, đợt tăng giá hiện tại (bắt đầu từ khoảng 1046 USD năm 2015) đã tăng gần 4 lần, nhưng vẫn chưa đạt đỉnh của hai lần trước. Quan trọng hơn, vàng đang chuyển từ “tài sản trú ẩn” sang “tài sản dự trữ chiến lược” của các ngân hàng trung ương các quốc gia, tính chất tiền tệ của nó đang được định giá lại. Vì vậy, cá nhân tôi nghĩ rằng 5500 USD không phải là đỉnh điên rồ, mà là một dấu mốc của giai đoạn trước khi hình thành trật tự tiền tệ mới.
Giai đoạn lợi nhuận đã đến, không khuyến khích mua đuổi, chờ đồng yên chảy về, đô la Mỹ tăng lên, sẽ có một giai đoạn suy thoái do khủng hoảng tài chính gây ra, lúc đó vào thị trường sẽ là lựa chọn sáng suốt. Như tham khảo năm 2008!

Các quan điểm hỗ trợ luận điểm về thị trường tăng giá vàng như sau:
1. Cục diện thế giới không ổn định, nhu cầu trú ẩn ngày càng bình thường

Hiện nay toàn cầu đang trong thời kỳ “hòa bình lạnh lẽo” xen lẫn chiến tranh cục bộ. Từ bế tắc Đông Âu đến tình hình Trung Đông, rồi đến các hoạt động quân sự thường xuyên của Mỹ trên toàn cầu, rủi ro địa chính trị đã trở thành bình thường. Vàng, với tư cách là tài sản không biên giới, không rủi ro vỡ nợ, tự nhiên trở thành “nơi trú ẩn” của dòng vốn toàn cầu.

2. Xung đột thương mại leo thang, toàn cầu hóa suy giảm

Từ “ chiến tranh thuế quan” đến phong tỏa công nghệ, rồi đến “loại bỏ rủi ro” trong chuỗi cung ứng, hệ thống thương mại toàn cầu đang được định hình lại. Sự không chắc chắn này đẩy lạm phát kỳ vọng lên cao, thúc đẩy các ngân hàng trung ương tích trữ vàng để phòng ngừa rủi ro của tài sản đô la, cung cấp nền tảng dài hạn cho giá vàng.

3. Rủi ro chiến tranh tăng cao, phí an toàn tăng

Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, dự đoán chiến tranh sẽ đẩy giá vàng lên cao. Hiện tại, từ Đông Âu đến Trung Đông, rồi đến mối đe dọa quân sự của Mỹ với Iran, tình hình an ninh toàn cầu vẫn căng thẳng. “Phí an toàn” này đã phần nào phản ánh vào giá vàng hiện tại, nhưng chưa đến lúc kết thúc.

4. Các quốc gia in tiền điên cuồng, tiền giấy mất giá nhanh chóng

Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008 và đại dịch năm 2020, các nền kinh tế lớn trên thế giới đã mở rộng chính sách tiền tệ chưa từng có. Nợ chính phủ Mỹ đã vượt quá 38 nghìn tỷ USD, tỷ lệ dự trữ ngoại hối của USD trong dự trữ ngoại hối toàn cầu giảm xuống còn 56.32%, mức thấp nhất kể từ năm 1995. Vàng, như một tài sản không thể “in ấn”, đang được định giá lại giá trị của nó.

Tổng kết các quan điểm trên chính là hai thuộc tính không thể bỏ qua của vàng: trú ẩn và dự trữ chiến tranh!

Khi giá 4000 USD, người ta nghĩ đã chạm đỉnh; khi giá 5500 USD, có lẽ chúng ta nên nhận thức rõ rằng: đợt tăng giá lớn thực sự mới chỉ bắt đầu.
Xem vàng như “trụ đỡ” trong phân bổ tài sản, chứ không phải công cụ đầu cơ ngắn hạn, mới có thể giữ vững và phát triển trong thời kỳ biến động này.

#黄金 #Vĩ Mô