Các thợ đào Bitcoin đầu hàng: 60 ngày áp lực và dấu hiệu phục hồi

Làn sóng đầu hàng của thợ đào tiếp tục định hình lại bối cảnh của mạng Bitcoin. Sức mạnh tính toán của mạng đã giảm khoảng 15% so với mức đỉnh vào tháng 10, phản ánh một quá trình đau đớn khi các công ty khai thác buộc phải tắt thiết bị do biên lợi nhuận bị thu hẹp mạnh. Sự đầu hàng này, bắt đầu vào cuối tháng Mười Một, đã kéo dài gần hai tháng và tạo ra một tình huống khó khăn cho ngành.

Tỷ lệ băm mạng giảm 15%: bằng chứng về làn sóng đầu hàng của thợ đào

Sức mạnh tính toán trung bình bảo mật blockchain đã giảm từ khoảng 1,1 zettahash mỗi giây (ZH/s) vào tháng 10 xuống còn khoảng 977 exahash mỗi giây (EH/s). Sự sụt giảm tới một phần sáu công suất mạng này cho thấy các thợ đào đang tích cực tắt thiết bị hoặc tắt hoàn toàn hoạt động của họ.

Việc giảm hashrate như vậy là một hiện tượng hiếm gặp thường chỉ xảy ra trong một cuộc khủng hoảng kinh tế đối với ngành khai thác mỏ. Trong chu kỳ hiện tại, sự suy giảm sức mạnh tính toán đặc biệt đau đớn, vì nó trùng hợp với việc các nhà đầu tư đánh giá quá cao lợi nhuận của khai thác truyền thống trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng tăng và giá điện trì trệ.

Hash Ribbon đảo ngược: Dấu hiệu của việc kết thúc bán hàng đang đến gần

Chỉ số Hash Ribbon của Glassnode, theo dõi cường độ đầu hàng, đã bị đảo ngược vào ngày 29 tháng 11 - ngay sau khi Bitcoin kiểm tra mức đáy gần 80.000 đô la. Chỉ báo so sánh xu hướng tỷ lệ băm ngắn hạn và dài hạn để xác định thời điểm các thợ đào ký quỹ thoát khỏi thị trường.

Khi Hash Ribbon ở trạng thái đảo ngược, các thợ đào thường buộc phải bán Bitcoin để tài trợ cho các hoạt động đang diễn ra, tạo ra nguồn cung ngắn hạn cho thị trường. Tuy nhiên, theo phân tích của VanEck, những giai đoạn đầu hàng như vậy trong lịch sử được coi là tín hiệu ngược xu hướng. Các nhà đầu tư lưu ý rằng căng thẳng đối với ngành khai thác mỏ thường xảy ra trước khi đà tăng giá trở lại, khi các nhà khai thác kém hiệu quả rời khỏi thị trường.

Chỉ số này hiện chỉ ra rằng giai đoạn tồi tệ nhất của sự đầu hàng có thể sắp hoàn thành. Khi đường trung bình động 30 ngày của hashrate lại vượt quá đường trung bình động 60 ngày, nó thường trùng với sự phục hồi của hành động giá. Một tín hiệu như vậy vẫn chưa đến, nhưng sự xuất hiện của nó sẽ cực kỳ quan trọng đối với sự đảo ngược tâm lý.

Độ khó khai thác tiếp tục giảm trong bối cảnh dòng điện chảy ra

Vấn đề phức tạp hơn là một loạt các điều chỉnh độ khó khai thác tiêu cực. Hệ thống tự động điều chỉnh độ khó để duy trì thời gian khối khoảng 10 phút - và trong điều kiện hiện tại, điều chỉnh này làm giảm yêu cầu về sức mạnh xử lý.

Vào giữa tháng Giêng, một đợt điều chỉnh độ khó khác từ 4% lên khoảng 139 nghìn tỷ (T) được lên kế hoạch. Đây là lần điều chỉnh âm thứ bảy trong tám giai đoạn gần đây - một chuỗi chưa từng có nhấn mạnh quy mô của dòng chảy công suất từ lưới điện. Mỗi lần giảm độ khó là một xác nhận đau đớn rằng sự đầu hàng của các thợ mỏ tiếp tục sâu sắc hơn so với trước đây.

Từ Bitcoin đến AI: các thợ đào đang tìm cách thoát khỏi khủng hoảng

Áp lực bổ sung đối với phân khúc người mua của thị trường được tạo ra bởi một hướng đi bất thường: các công ty khai thác lớn đang chuyển sức mạnh tính toán của họ sang trí tuệ nhân tạo và điện toán hiệu suất cao. Các công ty như Riot Platforms đang tích cực bán bitcoin để tài trợ cho các khoản đầu tư thâm dụng vốn vào cơ sở hạ tầng AI. Thỏa thuận gần đây của Riot Platforms với AMD để cho thuê dung lượng cho các ứng dụng AI là biểu tượng của quá trình chuyển đổi này.

Những chuyển đổi như vậy tạo ra một làn sóng bán bitcoin bổ sung, vì các thợ đào cần chuyển đổi tài sản của họ để định hướng lại thiết bị của họ. Hiện tượng này chứng minh rằng sự đầu hàng trong khai thác truyền thống một phần không chỉ do lợi nhuận thấp mà còn do khả năng sử dụng thiết bị có lợi hơn trong các lĩnh vực liên quan của ngành công nghiệp máy tính.

XRP giảm xuống mức quan trọng trên làn sóng điều chỉnh thị trường

Trong bối cảnh đầu hàng kéo dài và tỷ lệ băm giảm, các tài sản rủi ro đang chịu áp lực. Ripple (XRP) đã giảm khoảng 5% từ 1,91 đô la xuống mức hiện tại là 1,83 đô la trong những ngày gần đây do sự điều chỉnh rộng hơn gây ra bởi sự thoái lui của Bitcoin. Sự suy thoái này phản ánh một động lực chung: khi các tài sản chính thống mất đà, các token có cổ phần cao là những người đầu tiên bị ảnh hưởng.

Sự sụt giảm tăng tốc sau khi phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng quanh 1,87 đô la do khối lượng giao dịch tăng cao, bù đắp cho lợi nhuận tích lũy vào đầu năm. Tuy nhiên, người mua vẫn đang tích cực bảo vệ vùng hỗ trợ 1,78 USD - 1,80 USD. Các nhà giao dịch hiện đang theo dõi chặt chẽ mức 1,80 đô la như một tuyến phòng thủ tâm lý quan trọng. Để xác nhận rằng đây chỉ là một sự điều chỉnh trước khi tăng mới, cần phải phục hồi bền vững trên 1,87 đô la - 1,90 đô la.

Góc nhìn cuối cùng: Kết thúc đầu hàng đã gần

Sự đầu hàng của các thợ đào Bitcoin, mặc dù đau đớn, nhưng mang dấu hiệu của một cực đoan lịch sử. Sự kết hợp của Hash Ribbon ngược, độ phức tạp giảm và định hướng lại năng lực đối với AI cho thấy ngành công nghiệp đang đi qua điểm bùng phát. Khi sự đầu hàng kết thúc, nguồn cung trên thị trường sẽ suy yếu, có khả năng mở đường cho sự phục hồi của giá Bitcoin và các tài sản liên quan.