Đêm trước khi chính phủ Mỹ tạm ngưng hoạt động, thị trường Bitcoin sẽ vượt qua như thế nào?

Bế tắc ngân sách ở Washington đã nóng lên một lần nữa. Điểm bùng phát đã đạt đến vào ngày 31 tháng 1 và chính phủ liên bang Hoa Kỳ đang phải đối mặt với một đợt khủng hoảng đóng cửa mới, đây cũng là sự kiện suýt bỏ lỡ thứ n trong những năm gần đây. Với khả năng “đóng cửa” ở một số bộ phận của chính phủ Hoa Kỳ, có những lo ngại rộng rãi rằng điều này sẽ có tác động đến thị trường tài sản tiền điện tử - nhưng liệu lịch sử có thực sự lặp lại?

Tổng quan lịch sử: Hiệu suất của Bitcoin trong thời gian chính phủ đóng cửa

Nhìn vào hồ sơ của thập kỷ qua hoặc lâu hơn, hiệu suất của Bitcoin trong thời gian chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa có thể được mô tả là “đi ngược xu hướng”:

• Đóng cửa năm 2013: BTC tăng khoảng 40% trong tháng và khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư không giảm
• Trong thời gian đóng cửa 2018-2019: Mặc dù BTC đã trải qua những biến động, nhưng cuối cùng nó đã tìm thấy hỗ trợ trong phạm vi đáy và sau đó dần phục hồi
• Cuộc khủng hoảng đóng cửa gần đây: Bitcoin đã duy trì xu hướng tăng cơ bản trong bối cảnh nhiều nhiễu loạn tin tức khác nhau

Những trường hợp lịch sử này gửi một tín hiệu rằng việc chính phủ đóng cửa, trong khi tạo ra sự không chắc chắn trong ngắn hạn, không trực tiếp dẫn đến sự sụp đổ hệ thống của Bitcoin. Thay vào đó, trong một số trường hợp, trọng tâm của thị trường đã chuyển từ cấp độ chính sách sang sự hiểu biết mới về giá trị của chính tài sản.

Đặc điểm rủi ro mới của thị trường hiện tại

Tuy nhiên, lần này tình hình cần được chú ý đặc biệt. Không giống như trước đây, mức đòn bẩy thị trường hiện tại đã tăng lên đáng kể, tính thanh khoản của các quỹ ETF đặc biệt nhạy cảm và tình hình địa chính trị toàn cầu tương đối chặt chẽ. Những yếu tố này kết hợp với nhau có nghĩa là việc chính phủ đóng cửa có thể gây ra sự biến động ngắn hạn mạnh mẽ hơn.

Tính đến thời điểm hiện tại, giá BTC là khoảng 84.000 đô la, với sự thay đổi trong 24 giờ là +1,09%. Ở mức giá này, những người tham gia thị trường thận trọng hơn, với các nhà giao dịch và nhà đầu tư tổ chức đánh giá tác động của rủi ro chính sách.

Bản thân việc chính phủ đóng cửa là một sự kiện chính trị, nhưng cơ chế truyền tải của nó ra thị trường rất đáng để nghiên cứu. Trong ngắn hạn, các quỹ có thể tìm cách tránh do kỳ vọng không chắc chắn; Tuy nhiên, trong trung hạn, những sự kiện như vậy thường dẫn đến suy nghĩ thị trường về việc phân bổ tài sản thay thế.

Suy nghĩ về việc phân bổ tài sản trong điều kiện không chắc chắn

Đối mặt với những cú sốc chính sách theo chu kỳ như vậy, những người tham gia thị trường thông minh đã thay đổi tư duy chiến lược của họ. Thay vì tập trung vào câu hỏi “liệu nó có sụp đổ hay không”, tốt hơn hết bạn nên xem xét lại cấu trúc tài sản:

Tầm quan trọng của phân bổ đa dạng

• Bạn không thể đặt cược tất cả chip của mình vào một tài sản duy nhất
• Các dòng thu nhập có mối tương quan thấp cần được đưa vào danh mục đầu tư
• Xem xét các loại tài sản vẫn có thể tạo ra dòng tiền bất chấp sự biến động

Giá trị của chiến lược mang lãi suất Ngày càng có nhiều nhà đầu tư sành sỏi tập trung vào các chiến lược có thể tạo ra thu nhập một cách nhất quán. Ví dụ: đặt cược các tài sản chính thống (chẳng hạn như ETH, USDT, v.v.) để kiếm thu nhập ổn định. Ưu điểm của loại chiến lược này là:

• Không dựa vào phán đoán giá cả
• Hoạt động dựa trên các quy tắc giao thức và mô hình toán học
• Khả năng tiếp tục tích lũy lợi nhuận trong thời gian thị trường biến động

Sự sắp xếp này đảm bảo rằng ngay cả khi thị trường trải qua những đợt điều chỉnh ngắn hạn, những người nắm giữ có thể phòng ngừa trước áp lực biến động thông qua tích lũy thu nhập.

Quản lý tài sản “suốt ngày đêm” trong tình trạng hỗn loạn chính sách

Việc đóng cửa của chính phủ có thể kéo dài trong nhiều ngày hoặc vài tuần, nhưng việc tăng giá tài sản không nên được theo sau bởi việc “đóng cửa”.

Hãy tưởng tượng một kịch bản trong đó giá Bitcoin dao động lên xuống do bất ổn chính trị, nhưng một phần phân bổ của bạn sẽ tự động chạy trong nền, liên tục tạo ra lợi nhuận. Phần vị thế này không quan tâm đến những thăng trầm ngắn hạn mà chỉ quan tâm đến sự tích lũy dòng tiền.

Đây chính xác là chiến lược được sử dụng bởi các nhà đầu tư sành sỏi – để đạt được sự ổn định về tâm lý và tài chính bằng cách xây dựng một “động cơ lợi nhuận xác định” trong một môi trường vĩ mô không chắc chắn.

Việc chính phủ đóng cửa là hạn chế, nhưng các quyết định phân bổ tài sản có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận dài hạn. Trong khoảng thời gian này, có cơ hội để kiểm tra lại cấu trúc tài sản của bạn: Nó có quá phụ thuộc vào trò chơi giá không? Có đủ nguồn thu nhập để phòng ngừa sự biến động không?

Chuẩn bị trong khủng hoảng, không dự đoán trong khủng hoảng

Lịch sử đã nhiều lần chứng minh rằng những người bình tĩnh nhất trong thời kỳ thị trường hỗn loạn thường không phải là những người dự đoán chính xác nhất, mà là những người chuẩn bị sẵn sàng nhất.

Chuẩn bị kỹ lưỡng có nghĩa là gì? Có nghĩa là:

• Biết khả năng chấp nhận rủi ro của bạn
• Có nguồn doanh thu đa dạng
• Dòng tiền vẫn được hỗ trợ khi đối mặt với biến động
• Dự trữ đủ thanh khoản cho các cơ hội có thể có

Khi chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa do tranh chấp ngân sách, các thỏa thuận tài chính của bạn không nên theo sau. Một danh mục tài sản được thiết kế tốt sẽ phù hợp với bạn trong bất kỳ trạng thái thị trường nào.

Kết luận

Bất kể Bitcoin cuối cùng hoạt động như thế nào, sự biến động của thị trường là bình thường. Nhưng những người có dòng tiền và thu nhập đa dạng luôn bình tĩnh hơn trong loại biến động này.

Khi tin tức về việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa xuất hiện trở lại, bạn cũng có thể nhân cơ hội này để xem xét việc phân bổ tài sản của mình. Sự khôn ngoan thực sự không phải là dự đoán điều gì sẽ xảy ra với các chính sách, mà là tài sản của bạn tiếp tục phục vụ bạn bất kể chính sách thay đổi như thế nào.

Thị trường luôn thay đổi, nhưng logic phân bổ đa dạng luôn có giá trị.