Circle ghi nhận một năm đáng chú ý: lợi nhuận tăng gấp ba lần trong quý ba

Circle Internet Group đã thể hiện sự tăng trưởng ấn tượng trong quý cuối cùng của mình, với kết quả vượt xa mong đợi của thị trường. Đường đi lên của công ty nằm trong một năm chuyển đổi quan trọng đối với nhà phát hành stablecoin lớn thứ hai thế giới, phản ánh việc chấp nhận USDC tăng tốc và mở rộng hệ sinh thái tài chính của nó.

Doanh thu bùng nổ theo từng quý

Lợi nhuận ròng của Circle đạt 214 triệu đô la trong quý III, tăng vọt 202% so với cùng kỳ năm ngoái. Thậm chí ấn tượng hơn, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,64$, vượt xa dự báo của thị trường là 0,22$, cho thấy khả năng kiểm soát chi phí vận hành xuất sắc.

Hiệu suất này chủ yếu nhờ vào sức mạnh liên tục của USDC. Tổng doanh thu và doanh thu dự trữ đã hơn gấp đôi để đạt 740 triệu đô la, một sự mở rộng lớn nhờ vào nhu cầu ngày càng tăng đối với stablecoin và lợi nhuận từ các tài sản dự trữ. Tuy nhiên, công ty đã thừa nhận rằng doanh thu bị hạn chế bởi mức giảm 96 điểm cơ bản trong tỷ suất lợi nhuận của dự trữ, phản ánh áp lực từ kỳ vọng giảm lãi suất của Mỹ.

USDC củng cố vị thế bất chấp biến động vĩ mô

Tổng số USDC đang lưu hành đạt 70,20 tỷ đô la, theo dữ liệu mới nhất, thể hiện sự tăng trưởng đáng kể so với năm trước. Mặc dù con số này gần đây có phần chậm lại nhẹ, nhưng vẫn là minh chứng cho việc chấp nhận rộng rãi và liên tục của stablecoin của Circle.

So với nhà dẫn đầu thị trường, USDT do Tether phát hành (với vốn hóa thị trường là 183 tỷ đô la), USDC đã tiến bộ với tốc độ đáng kể. Cuộc cạnh tranh này thúc đẩy đổi mới trong lĩnh vực stablecoin và buộc hai nhà chơi chính phải liên tục cải thiện các sản phẩm của mình.

Thị trường phản ứng khá trung lập với các kết quả này. Cổ phiếu CRCL giảm 8,6% sau lo ngại về khả năng giảm thêm lãi suất của Mỹ trong cuộc họp tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang. Công cụ dự đoán thị trường Polymarket dự đoán xác suất giảm lãi suất là 71%, trong khi Fedwatch của CME ước tính là 65%. Lãi suất thấp hơn sẽ làm giảm lợi nhuận của các công cụ nắm giữ để hỗ trợ USDC, ảnh hưởng đến doanh thu trong tương lai.

Arc và đa dạng hóa: chuẩn bị cho tương lai ngoài doanh thu dự trữ

Circle hiểu rằng họ không thể chỉ dựa vào doanh thu từ lãi suất. Công ty đã giới thiệu Arc, một blockchain lớp 1 được thiết kế để cung cấp thanh toán bằng stablecoin, các ứng dụng chuyển đổi và thị trường vốn. Sáng kiến chiến lược này nhanh chóng thu hút hơn 100 công ty tham gia thử nghiệm công khai trong quý vừa qua.

Song song đó, mạng lưới Circle Payments cũng cho thấy “động lực ban đầu đầy hứa hẹn”, theo các phân tích của chuyên gia Owen Lau từ ClearStreet. Các nỗ lực đa dạng hóa này là bước quan trọng để giảm phụ thuộc vào doanh thu dự trữ, một hướng phát triển mà các nhà phân tích cho là quyết định cho sự bền vững của tăng trưởng.

Jeremy Allaire, đồng sáng lập kiêm CEO của Circle, đã phát biểu: « Circle tiếp tục chứng kiến sự chấp nhận nhanh chóng của USDC và nền tảng của chúng tôi trong quý III khi chúng tôi xây dựng hệ thống kinh tế mới cho Internet. » Những lời này phản ánh một tham vọng vượt xa vai trò của một nhà phát hành stablecoin đơn thuần.

Tiến tới hợp nhất ngành stablecoin

Sự mở rộng của Circle nằm trong xu hướng trưởng thành hơn của ngành stablecoin. Sau khi niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York vào tháng 6, Circle đã đẩy nhanh vị thế của mình như một nhà chơi tổ chức lớn. Kết quả quý III xác nhận xu hướng đi lên này.

Các nhà phân tích của William Blair lặp lại khuyến nghị “Vượt trội” đối với Circle, nhấn mạnh vào khả năng thực thi vững chắc và việc chấp nhận liên tục USDC. Họ cũng nhấn mạnh sự cải thiện trong dự báo hàng năm của công ty, bao gồm doanh thu dự kiến cao hơn từ các dòng sản phẩm ngoài doanh thu dự trữ — một chỉ số quan trọng cho thấy mô hình đa dạng hóa có thể cuối cùng mang lại kết quả theo từng năm.

Mặc dù chi phí vận hành dự kiến sẽ tăng, hệ sinh thái stablecoin của Circle vẫn tiếp tục củng cố. Những khoản đầu tư chiến lược này định vị công ty cho sự tăng trưởng dài hạn hơn và việc sử dụng rộng rãi USDC trong các hệ sinh thái tài chính và doanh nghiệp, đánh dấu một quý quan trọng trong lịch sử ngành.