Xây dựng danh mục đa dạng: Tại sao các ông lớn công nghệ này vẫn nằm trong số cổ phiếu tốt nhất dành cho nhà đầu tư dài hạn

Khi xây dựng danh mục đầu tư với 2.000 đô la, nền tảng nên dựa trên các nhà lãnh đạo thị trường đã được thiết lập, có lợi thế cạnh tranh thực sự và các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng đã được chứng minh. Trong số các cổ phiếu thu hút sự chú ý của nhà đầu tư ngày nay, có các công ty nằm ở giao điểm của việc áp dụng trí tuệ nhân tạo và cơ sở người dùng khổng lồ—hai yếu tố tạo ra cơ hội doanh thu bền vững.

Microsoft: Năng suất dựa trên AI định hình lại kinh tế người dùng

Sự chuyển đổi của Microsoft cho thấy các tập đoàn công nghệ lớn có thể chuyển đổi sự tương tác của người dùng thành các dòng doanh thu mở rộng như thế nào. Công ty báo cáo hiện có 900 triệu người đang sử dụng các khả năng AI tích hợp trong toàn bộ hệ sinh thái sản phẩm của mình. Việc áp dụng rộng rãi này không chỉ là một chỉ số khoe khoang; nó ảnh hưởng trực tiếp đến quỹ đạo tài chính của công ty.

Phần năng suất thể hiện bằng chứng thuyết phục nhất về tiềm năng thương mại của AI. Copilot, trợ lý AI của Microsoft, đã tích lũy 150 triệu người dùng hoạt động hàng tháng kể từ khi ra mắt. Sự tăng trưởng này tương ứng với mức tăng có thể đo lường được trong chi tiêu trung bình mỗi người dùng—một chỉ số chính cho thấy khách hàng nhận thấy giá trị thực sự trong các tính năng nâng cao AI. Kết quả quý 3 năm 2025 cho thấy doanh thu từ các công cụ năng suất tăng 17% so với cùng kỳ năm trước.

Ngoài phần mềm năng suất, doanh nghiệp hạ tầng đám mây Azure của Microsoft có cam kết khách hàng trong tương lai trị giá 400 tỷ đô la. Mặc dù công ty tiếp tục chi tiêu vốn đáng kể để mở rộng khả năng AI, khoản đầu tư này giúp định vị để thu lợi nhuận cao hơn khi các lợi ích mở rộng hạ tầng xuất hiện. Trong vòng năm năm, lợi nhuận ròng của Microsoft đã gần đạt 105 tỷ đô la, nhấn mạnh sức mạnh tài chính nằm sau các khoản đầu tư vận hành của công ty.

Vị thế vững chắc của công ty trong phần mềm doanh nghiệp tạo ra điều mà các nhà đầu tư gọi là “khoảng cách cạnh tranh”—lợi thế cấu trúc mà các đối thủ khó sao chép. Sự phòng thủ này, kết hợp với thành công trong tích hợp AI đã được chứng minh, thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định cùng với khả năng tăng trưởng.

Alphabet: Tận dụng quy mô trong cuộc cách mạng quảng cáo

Cơ hội thị trường của Alphabet bắt nguồn từ một động lực khác nhưng cũng vô cùng mạnh mẽ: giao điểm của phạm vi người dùng khổng lồ và sự tinh vi trong quảng cáo dựa trên AI. Với 2 tỷ người dùng phân bổ qua Search, Gmail và YouTube, công ty vận hành các nền tảng nơi AI có thể cải thiện đáng kể độ phù hợp và mục tiêu quảng cáo.

Kể từ khi giới thiệu khả năng tìm kiếm dựa trên AI, Alphabet đã chứng kiến lượng truy vấn của người dùng tăng lên. Nhiều tìm kiếm hơn đồng nghĩa với việc mở rộng kho quảng cáo và cơ hội hiển thị. Doanh thu quảng cáo quý 3 năm 2025 tăng 14% so với cùng kỳ năm trước—một tốc độ tăng trưởng nhanh hơn so với mức 12% trong Q3 2024 và 11% trong Q3 2023. Quá trình này phản ánh cả sự củng cố của khoảng cách cạnh tranh và vai trò ngày càng mở rộng của AI trong hoạt động cốt lõi của công ty.

Hiệu suất tài chính của công ty phản ánh động lực vận hành này. Lợi nhuận ròng đã hơn gấp đôi lên 124 tỷ đô la trong vòng ba năm qua. Chi tiêu cho quảng cáo có thể gặp khó khăn trong các thời kỳ suy thoái kinh tế, như đã xảy ra vào năm 2022, nhưng thị trường quảng cáo kỹ thuật số rộng lớn hơn vẫn tiếp tục mở rộng. Các nhà phân tích dự báo ngành quảng cáo kỹ thuật số toàn cầu sẽ gần như gấp đôi lên 1,1 nghìn tỷ đô la vào năm 2030. Các khả năng AI của Alphabet định vị công ty để chiếm lĩnh phần lớn cơ hội mở rộng này.

Các yếu tố then chốt khi đánh giá các cổ phiếu trong số những cổ phiếu tốt nhất này

Các nhà đầu tư nên nhận thức rõ một số nguyên tắc cơ bản khi xây dựng quyết định đầu tư. Thứ nhất, xây dựng sự giàu có trên thị trường đòi hỏi tập trung vào các nhà lãnh đạo ngành có vị thế cạnh tranh có thể bảo vệ được—không phải là đầu cơ hoặc các vị trí rủi ro cao. Cả hai công ty đã đề cập đều đáp ứng tiêu chí này thông qua vị thế thống trị thị trường và hiệu ứng mạng lưới của họ.

Thứ hai, chu kỳ đầu tư hiện tại ngày càng thưởng cho các công ty có tiến bộ thực sự trong tích hợp AI thay vì chỉ đơn thuần là đam mê AI. Cả Microsoft và Alphabet đều đã thể hiện đóng góp rõ ràng của AI vào các chỉ số kinh doanh cốt lõi—không chỉ là lợi ích tương lai mang tính lý thuyết. Sự khác biệt này đặc biệt quan trọng trong đánh giá rủi ro.

Thứ ba, các nhà đầu tư dài hạn sẽ hưởng lợi từ việc nhận thức rằng các cổ phiếu tốt nhất thường kết hợp quy mô với vị thế chiến lược trong các thị trường mới nổi. Chuyển đổi trí tuệ nhân tạo có thể là cơ hội kinh doanh định hình của thập kỷ này. Các công ty có hàng tỷ người dùng và nguồn vốn đáng kể có thể triển khai các khoản đầu tư AI hiệu quả hơn trong khi vẫn duy trì lợi nhuận.

Sức mạnh tài chính của cả hai công ty—được thể hiện qua các con số lợi nhuận ròng khổng lồ và doanh thu trên mỗi người dùng ngày càng tăng—cung cấp nền tảng để duy trì các khoản đầu tư cạnh tranh vào hạ tầng công nghệ. Đối với các nhà đầu tư phân bổ vốn vào các công ty có vị thế hưởng lợi từ các xu hướng thị trường mang tính cấu trúc, đây là những cơ hội hấp dẫn xứng đáng để xem xét nghiêm túc như các khoản bổ sung danh mục.