Đà tăng trưởng thị trường dựa trên nền kinh tế mạnh mẽ hơn: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống còn 215.000, thấp hơn dự kiến

Thị trường tài chính đang phục hồi dựa trên bằng chứng mới cho thấy nền kinh tế Mỹ hoạt động mạnh hơn nhiều so với dự đoán của nhiều người. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần giảm mạnh, các khảo sát tâm lý sản xuất vượt dự báo trên toàn diện, tạo thành một hỗn hợp các tín hiệu tích cực đã đẩy các chỉ số chứng khoán tăng cao và lợi suất trái phiếu leo thang.

Sức mạnh của Kinh tế nổi bật

Dữ liệu thị trường lao động đã gây bất ngờ theo chiều hướng tích cực rõ rệt. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm chín nghìn xuống mức thấp nhất trong sáu tuần là một trăm chín mươi tám nghìn, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích về mức tăng lên hai trăm mười lăm nghìn. Sự chệch hướng rõ rệt này cho thấy các doanh nghiệp vẫn giữ vững số lượng nhân viên, trái ngược với những lo ngại về suy thoái đã xuất hiện định kỳ trong quý.

Hoạt động sản xuất cũng thể hiện sức sống bất ngờ. Thành phần điều kiện kinh doanh chung trong khảo sát sản xuất của Empire State tháng Một tăng mười một điểm bốn lên mức bảy mươi bảy, vượt xa dự báo trung tâm chỉ một điểm không. Trong khi đó, khảo sát triển vọng kinh doanh tháng Một của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia tăng hai mươi mốt điểm bốn lên đỉnh bốn tháng là mười hai điểm sáu, vượt xa kỳ vọng giảm xuống âm một điểm bốn.

Những dấu hiệu kinh tế này vẽ nên bức tranh về một nền kinh tế Mỹ có đà mạnh hơn thị trường đã định giá, tạo nền tảng cơ bản để các cổ phiếu tiếp tục tăng trưởng.

Cổ phiếu chip dẫn đầu, nâng đỡ các chỉ số rộng hơn

Ngành bán dẫn nổi lên như người chiến thắng rõ ràng trong phiên sau khi Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, nhà sản xuất hợp đồng chip hàng đầu thế giới, công bố lợi nhuận và hướng dẫn dự báo đã thắp lại tinh thần đầu tư về nhu cầu bền vững của trí tuệ nhân tạo. Công ty dự báo doanh thu ròng quý I vượt mong đợi và nâng dự báo chi tiêu vốn năm 2026 lên khoảng từ năm mươi hai tỷ đến năm mươi sáu tỷ đô la, tăng đáng kể so với khoản phân bổ hai mươi tỷ chín trăm triệu đô của năm trước.

Niềm tin vào ngành bán dẫn lan tỏa khắp toàn bộ hệ sinh thái thiết bị và thiết kế chip. Applied Materials tăng hơn tám phần trăm để dẫn đầu các cổ phiếu tăng giá trong chỉ số Nasdaq 100. KLA Corp và Lam Research đều tăng hơn bảy phần trăm, trong khi ASML Holding tiến hơn sáu phần trăm. ARM Holdings tăng hơn ba phần trăm, còn Broadcom, Intel và Micron Technology đều ghi nhận mức tăng vượt quá một phần trăm.

Tâm lý tích cực trong ngành bán dẫn đã hỗ trợ quan trọng cho các chỉ số thị trường rộng lớn hơn. Chỉ số S&P 500 tăng 0,55%, Dow Jones Industrial tăng 0,20%, và Nasdaq 100 tăng 1,00%. Hợp đồng tương lai E-mini tháng Ba của S&P tăng 0,50%, trong khi hợp đồng Nasdaq tương lai tháng Ba tăng 0,97%.

Gió địa chính trị đổi chiều, định hình lại động thái các ngành

Sự giảm căng thẳng bất ngờ ở Trung Đông đã tạo ra những rung chuyển thứ cấp trong nhiều nhóm ngành. Tổng thống Trump cho biết với các hãng tin rằng ông đã nhận được cam kết từ chính phủ Iran về việc chấm dứt bạo lực chống lại người biểu tình, báo hiệu khả năng giảm leo thang xung đột quân sự Mỹ. Thị trường hiểu đây là dấu hiệu giảm thiểu rủi ro địa chính trị trong ngắn hạn.

Các nhà thầu quốc phòng ngay lập tức cảm nhận được sức ép này. Huntington Ingalls Industries, L3Harris Technologies và Northrop Grumman đều giảm hơn hai phần trăm. Lockheed Martin và General Dynamics giảm hơn một phần trăm khi các nhà đầu tư rút vốn khỏi các cổ phiếu được cho là hưởng lợi từ các rủi ro địa chính trị.

Thị trường năng lượng cũng biến động rõ rệt theo chiều hướng tích cực. Dầu thô WTI giảm hơn bốn phần trăm, gây áp lực lên toàn bộ ngành năng lượng. APA Corp sụt hơn bốn phần trăm, trong khi Devon Energy, Diamondback Energy và Occidental Petroleum đều giảm hơn hai phần trăm. Marathon Petroleum, Phillips Sixty-Six, Halliburton, ConocoPhillips và Valero Energy đều giảm hơn một phần trăm.

Thu nhập cố định lùi bước

Các nhà giao dịch trái phiếu theo dõi diễn biến từ góc nhìn khác. Trái phiếu kỳ hạn mười năm giảm bốn điểm, trong khi lợi suất tăng lên. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn mười năm tăng sáu điểm cơ bản lên 4,138%, do sự kết hợp giữa hiệu suất thị trường chứng khoán mạnh hơn và giảm rủi ro địa chính trị làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với trái phiếu chính phủ Mỹ.

Trái phiếu chính phủ châu Âu cũng di chuyển theo hướng tương tự. Lợi suất kỳ hạn mười năm của Đức tăng 1,8 điểm cơ bản lên 2,832%, trong khi lợi suất kỳ hạn mười năm của Vương quốc Anh tăng 3,5 điểm cơ bản lên 4,375%. Khu vực Eurozone báo cáo sản xuất công nghiệp tháng Mười Một tăng 0,7% so với tháng trước, vượt dự báo 0,5%. Sản lượng công nghiệp tháng Mười Một của Vương quốc Anh tăng 2,1% so với tháng trước, đánh dấu mức tăng lớn nhất trong chín tháng và vượt xa dự báo trung tâm là 0,4%. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tháng Mười Một của Vương quốc Anh tăng 0,3% so với tháng trước, vượt dự báo tăng 0,1%.

Hợp đồng tương lai lãi suất vẫn duy trì xác suất chỉ 5% cho việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang tại phiên họp ngày 27-28 tháng Một tới. Tại Ngân hàng Trung ương châu Âu, thị trường swap chỉ định xác suất 1% cho việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách ngày 5 tháng Hai.

Các hoạt động doanh nghiệp và biến động cổ phiếu cá nhân

Nhiều công ty gây chú ý với các giao dịch chiến lược và các động thái của nhà phân tích. Penumbra tăng hơn mười hai phần trăm sau khi Boston Scientific công bố thỏa thuận mua lại công ty với giá khoảng 14,5 tỷ đô la, tương đương 174 đô la mỗi cổ phiếu. Talen Energy tăng hơn chín phần trăm sau khi đạt thỏa thuận mua ba nhà máy phát điện khí tự nhiên từ Energy Capital Partners với giá 3,45 tỷ đô la.

SanDisk tăng hơn tám phần trăm để dẫn đầu các cổ phiếu tăng trong chỉ số S&P 500 sau khi Benchmark nâng mục tiêu giá lên 450 đô la từ mức 260 đô la trước đó. Calavo Growers tăng hơn tám phần trăm sau khi Mission Produce đồng ý mua lại công ty với giá khoảng 27 đô la mỗi cổ phiếu theo hình thức kết hợp tiền mặt và cổ phiếu.

BlackRock tăng hơn bốn phần trăm sau khi báo cáo dòng tiền ròng quý IV là 341,71 tỷ đô la, vượt xa dự báo trung tâm là 287,49 tỷ đô la. Morgan Stanley tăng hơn ba phần trăm sau khi công bố doanh thu bán hàng và giao dịch trái phiếu, tiền tệ, hàng hóa quý IV đạt 3,67 tỷ đô la, cao hơn dự kiến 3,55 tỷ đô la.

Dell Technologies tăng hơn hai phần trăm sau khi Barclays nâng xếp hạng cổ phiếu lên “nắm giữ vượt trội” từ “đồng hạng” với mục tiêu giá 148 đô la. Boston Scientific giảm hơn bốn phần trăm để dẫn đầu các cổ phiếu giảm trong chỉ số S&P 500 sau khi công bố mua Penumbra. MoonLake Immunotherapeutics giảm hơn bốn phần trăm sau khi Goldman Sachs hạ xếp hạng cổ phiếu xuống “bán” từ “trung lập” với mục tiêu 10 đô la.

MicroStrategy giảm hơn ba phần trăm để dẫn đầu các cổ phiếu giảm trong Nasdaq 100 sau khi TD Cowen hạ mục tiêu giá xuống 440 đô la từ 500 đô la. GE HealthCare Technologies giảm hơn hai phần trăm sau khi UBS hạ xếp hạng xuống “bán” từ “trung lập” với mục tiêu 77 đô la. Albertson’s Companies giảm hơn hai phần trăm sau khi Morgan Stanley hạ xếp hạng xuống “nắm giữ dưới trung bình” từ “đồng hạng” với mục tiêu 14 đô la. Nutanix giảm hơn ba phần trăm sau khi Barclays hạ xếp hạng xuống “đồng hạng” từ “nắm giữ vượt trội”.

Thị trường toàn cầu và tuần tới

Chỉ số chứng khoán quốc tế có diễn biến trái chiều trong ngày. Chỉ số Euro Stoxx 50 của châu Âu tăng 0,70%, trong khi Shanghai Composite của Trung Quốc giảm 0,33% và Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 0,42%.

Thị trường đầu tư hiện đang hướng sự chú ý tới mùa báo cáo lợi nhuận sẽ bắt đầu trong tuần này khi các tổ chức tài chính bắt đầu công bố kết quả quý. Các công ty dự kiến báo cáo trong phiên này gồm có BlackRock, First Horizon Corp, The Goldman Sachs Group, J.B. Hunt Transport Services và Morgan Stanley. Theo phân tích của Bloomberg Intelligence, lợi nhuận của các thành phần trong S&P dự kiến sẽ tăng 8,4% trong quý IV. Loại bỏ nhóm công ty công nghệ siêu lớn Magnificent Seven, dự báo tăng trưởng lợi nhuận quý IV là 4,6%.

Lịch kinh tế sẽ tiếp tục thu hút sự chú ý của nhà đầu tư trong suốt tuần. Các nhà kinh tế dự đoán sản xuất công nghiệp tháng Mười Hai giảm 0,1% theo tháng, trong khi chỉ số thị trường nhà ở của Hiệp hội Nhà xây dựng Quốc gia tháng Một dự báo sẽ tăng 1 điểm lên 40. Các số liệu này, cùng với các báo cáo lợi nhuận đang diễn ra và các phát ngôn mới của Cục Dự trữ Liên bang, sẽ giữ cho thị trường luôn chú ý đến các dữ liệu mới đến.

Sự kết hợp của các chỉ số kinh tế mạnh hơn dự kiến, sự lạc quan trong ngành bán dẫn, giảm thiểu rủi ro địa chính trị và bắt đầu mùa báo cáo lợi nhuận đã tạo ra một bối cảnh năng động cho thị trường chứng khoán. Việc đà này có duy trì được hay không sẽ phụ thuộc vào khả năng các công ty duy trì lợi nhuận và các thay đổi trong các yếu tố kinh tế hoặc chính sách trong những ngày tới.