Daliu cảnh báo: Thế giới đang ở bờ vực của "chiến tranh vốn"

Ngày thứ Ba (ngày 3 tháng 2) theo giờ địa phương, nhà đầu tư huyền thoại và sáng lập Quỹ Bridgewater, Ray Dalio, đã cảnh báo rằng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng và thị trường vốn biến động mạnh, thế giới đang đứng trên bờ vực của một cuộc “chiến tranh vốn”.

Vào ngày thứ Ba, tại Hội nghị Thượng đỉnh Chính phủ Thế giới tổ chức ở Dubai, Dalio cho biết tình hình hiện tại đã gần đến điểm giới hạn của chiến tranh vốn.

Chiến tranh vốn đề cập đến việc sử dụng các biện pháp như cấm vận thương mại, cắt đứt quyền truy cập vào thị trường vốn hoặc sử dụng quyền sở hữu nợ như một công cụ gây sức ép, để “vũ khí hóa” dòng tiền.

“Chúng ta đang đứng trên bờ vực,” Dalio nói. “Điều này có nghĩa là chúng ta chưa thực sự bước vào chiến tranh vốn, nhưng đã rất gần, và việc vượt qua ranh giới này sẽ rất dễ dàng vì các bên đều có những nỗi sợ hãi lẫn nhau.”

Dalio đề cập đến mối đe dọa của chính quyền Trump đối với Greenland gần đây, ông chỉ ra rằng các nhà đầu tư châu Âu nắm giữ lượng lớn tài sản định giá bằng đô la Mỹ đang lo sợ có thể bị trừng phạt; đồng thời, phía Mỹ cũng có thể có những lo ngại tương tự, như không thể tiếp cận được vốn cần thiết hoặc không nhận được sự hỗ trợ tài chính từ châu Âu.

Theo dữ liệu nghiên cứu của Ngân hàng Citigroup, trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 11 năm ngoái, các nhà đầu tư châu Âu chiếm tới 80% số lượng mua trái phiếu chính phủ Mỹ từ nước ngoài.

“Vốn, dòng tiền, là yếu tố cực kỳ quan trọng,” Dalio nhấn mạnh. “Chúng ta đang chứng kiến sự xuất hiện của các biện pháp kiểm soát vốn trên khắp thế giới ngày nay, và cuối cùng ai sẽ phải chịu đựng những biện pháp này vẫn còn là một ẩn số. Vì vậy, chúng ta đang đứng trên bờ vực — điều này không có nghĩa là chúng ta đã bước vào chiến tranh vốn, nhưng đó là một mối lo hợp lý.”

Kể từ khi Tổng thống Trump trở lại Nhà Trắng năm ngoái, ông đã áp dụng một loạt các thuế quan trừng phạt đối với các đối tác thương mại, rồi điều chỉnh hoặc rút lại nhiều lần, gây ra những biến động dữ dội trên thị trường tài chính.

Dalio bổ sung rằng, theo kinh nghiệm lịch sử, chiến tranh vốn thường đi kèm với các biện pháp kiểm soát ngoại hối và dòng vốn, và các quỹ tài sản quốc gia cùng các ngân hàng trung ương đã bắt đầu chuẩn bị cho các biện pháp này.

Ông còn nhấn mạnh rằng, trong lịch sử, chiến tranh vốn thường xoay quanh các “xung đột lớn”. Ví dụ, trước khi Mỹ chính thức tham gia Thế chiến thứ hai, nước này đã áp dụng các biện pháp trừng phạt Nhật Bản, qua đó làm leo thang mối quan hệ đối đầu giữa hai nước.

Vàng vẫn là tài sản phòng tránh rủi ro quan trọng

Trong bối cảnh căng thẳng này, Dalio cho biết, mặc dù kim loại quý đã trải qua đợt bán tháo lịch sử và giá giảm mạnh, vàng vẫn là nơi gửi tiền tốt nhất để bảo vệ tài sản.

Tuần trước, vàng và bạc đã trải qua đợt giảm giá hiếm có trong lịch sử, nhưng đến thứ Ba đã bắt đầu có dấu hiệu phục hồi ban đầu.

Khi được hỏi liệu những biến động lớn gần đây có làm lung lay vị thế của vàng như một tài sản an toàn nhất hay không, Dalio khẳng định: “Điều này sẽ không thay đổi theo thời gian.”

“Giá vàng đã tăng khoảng 65% so với một năm trước, nhưng đã giảm khoảng 16% so với đỉnh cao. Tôi nghĩ sai lầm phổ biến của mọi người là bối rối về việc vàng sẽ tăng hay giảm trong ngắn hạn, và có nên mua ngay bây giờ hay không,” ông nói.

Dalio bổ sung rằng, “Ngược lại, có thể các ngân hàng trung ương, chính phủ hoặc quỹ tài sản quốc gia nên suy nghĩ về việc tôi nên giữ bao nhiêu phần trăm vàng trong danh mục đầu tư của mình, và duy trì tỷ lệ này lâu dài, vì nó có tác dụng phân tán rất hiệu quả đối với các phần yếu hơn của danh mục.”

Ông nhấn mạnh: “Chính vì vàng là một công cụ phân tán, trong thời kỳ khó khăn nó thường thể hiện xuất sắc, còn trong thời kỳ thịnh vượng thì kém hơn một chút, nhưng nó vẫn là một công cụ phân tán rất hiệu quả. Tôi nghĩ điều quan trọng nhất là có một danh mục đầu tư đa dạng cao.”