Quỹ Trắng Bạc Quốc Tư: Khải Huyền của LOF

Lần này, trong nội bộ quỹ quốc gia đầu tư bạc LOF, đã dạy cho nhà đầu tư một bài học về rủi ro sâu sắc và khốc liệt.

Trước đây, khi nói về quỹ này, chúng ta thường tiếp cận từ góc độ chênh lệch giá, quan điểm của tôi luôn rất rõ ràng: đối với các nhà đầu cơ, đây chính là một bữa tiệc lớn, tỷ lệ thặng dư 30% thậm chí 50%, kéo dài gần hai tháng, trong vòng năm sáu năm qua chưa từng thấy. Nhưng đối với nhà đầu cơ trong nội bộ, có người thực sự đã kiếm được tiền, nhưng tôi luôn nhấn mạnh rằng, rủi ro đầu cơ ở đây cực kỳ lớn.

Tối qua, quỹ quốc gia đầu tư bạc LOF công bố giá trị ròng, đã giảm hơn 30% trực tiếp. Mọi người có thể nghĩ xem, chúng ta mua quỹ ngoài thị trường, ai đã từng thấy giảm 30% trong một ngày? Giảm 10% thì đã là giới hạn giảm, còn 30% gần như là điều không thể tin nổi, nhưng lại xảy ra thật trên chiếc LOF này. Điều này có ý nghĩa gì? Giá trị ròng 3 đồng lập tức biến thành 2 đồng, trong khi đó, trong nội bộ thị trường đã có mức thặng dư cao 50%, 60%, trước khi giới hạn giảm, giá thị trường cao nhất đã vọt lên 5 đồng, giá trị ròng còn lại 2 đồng, tương đương còn có khoảng 3 đồng để giảm nữa, nghĩ đến thôi cũng đã kinh hoàng.

Những người chênh lệch giá, mua qua kênh ngoài thị trường có giới hạn hạn mức, 100 hoặc 500, không mua được nhiều, chi phí lại thấp, giảm từ 3 đồng xuống 2 đồng thì tối đa lỗ 30%, số tiền hạn chế; nhưng nhà đầu cơ trong nội bộ lại khác, khối lượng giao dịch trong ngày lên tới ba bốn mươi tỷ, vẫn là giao dịch T+1, nhiều người dùng toàn bộ tài sản của mình để vào ở mức giá cao 5 đồng, từ 5 đồng giảm xuống 2 đồng, mức lỗ khó có thể tưởng tượng.

Trước đây, chúng ta đã cảnh báo hai rủi ro lớn: rủi ro giảm giá bạc, rủi ro tâm lý thoái trào, giờ hai rủi ro này cùng lúc bùng phát, biên độ dao động còn đáng sợ hơn, giảm 30% trong một ngày hoàn toàn không thể thoát khỏi, tâm lý thoái trào là tức thì, ngay lập tức không còn cầu mua. Tôi không rõ các nhà đầu tư trong nội bộ này có biết trước những rủi ro như vậy không, biết rồi thì nhận thất bại cũng được, còn nếu vào một cách mơ hồ, thật sự quá thảm.

Phải biết rằng, điều này hoàn toàn khác với việc đầu tư bạc vật chất, bạc vật chất tăng 30% thì kiếm 30%, giảm 30% thì lỗ 30%; nhưng quỹ LOF có tồn tại thặng dư, chiết khấu, trong đó ẩn chứa nhiều rủi ro. Cũng như câu nói đó, đừng chơi may rủi với những thứ bạn không hiểu, tiền kiếm được dựa vào may rủi, khả năng cao sẽ mất sạch trong một đêm, câu này được thể hiện rõ nét trên quỹ quốc gia đầu tư bạc LOF. Các nhà đầu cơ trong nội bộ thực sự nên suy nghĩ lại.

Nói thêm về hoạt động của công ty quỹ, hôm qua khi công bố giá trị ròng, họ đã trực tiếp điều chỉnh phương pháp ước tính giá trị ròng, mới phát hiện ra mức giảm 30%, chúng tôi cũng mới rõ rằng, họ đã nắm giữ hợp đồng bạc kỳ hạn bên ngoài, kỳ hạn giảm 30%, quỹ cũng giảm 30%. Hiện tại, quỹ bị cấm mua ngoài thị trường, chỉ có thể rút lui, sau khi giá trị ròng giảm 30%, người mua ngoài thị trường cũng bị mắc kẹt, trong khi cung trong nội bộ không đủ cầu, không ai muốn rút lui, giá trị ròng hiện đã dưới 2 đồng, khoảng 1,9 đồng, tất cả mọi người đều bị mắc kẹt, còn phần quỹ lại ổn định hơn.

Có người muốn mua bổ sung để giảm giá trung bình, xin lỗi, không thể mua nữa; trước đó quỹ còn nhiều lần tạm ngưng giao dịch, hạn chế hạn mức, các biện pháp can thiệp đủ kiểu, kết quả là gì? Tỷ lệ thặng dư không giảm, ngược lại còn tăng lên 130%, cao hơn cả 50% trước đó, trong nội bộ toàn là tâm lý hoảng loạn, không còn cầu mua. Hiện tại, trong và ngoài thị trường đều rất khó xử: ngoài thị trường muốn mua bổ sung nhưng không thể, trong nội bộ muốn thoát ra nhưng không thoát được.

Công ty quỹ nói rằng các biện pháp can thiệp này nhằm bảo vệ nhà đầu tư, cảnh báo rủi ro là cần thiết, nhưng xét về hiệu quả thực tế, chuỗi hoạt động này khá thất bại. Làm trong ngành đã mười năm, tôi cũng muốn nói thật với mọi người, đừng mong đợi công ty quỹ sẽ có trách nhiệm cao đối với nhà đầu tư, ngành này vốn thực tế, phần lớn là ổn định phần quỹ, họ chỉ cần giữ vững phí quản lý.

Đối với chúng ta, nhà đầu tư, vừa phải chú trọng cảnh báo rủi ro chính thức, vừa phải phân biệt rõ cơ hội và陷阱 đằng sau cảnh báo đó. Rõ ràng, cơ hội nằm ở các nhà đầu cơ chênh lệch giá,陷阱 thì là mua vào ở mức cao trong nội bộ. Cốt lõi vẫn là phải nhận thức rõ khả năng của bản thân, giữ vững phán đoán của chính mình.

Quỹ quốc gia đầu tư bạc LOF hiện đã hoàn toàn nổi bật, nổi bật là do nhà đầu cơ phải trả giá đắt cho điều đó. Tôi có một người bạn, vào lúc 2,5 đồng, đã mua vào, sau đó bán một phần ở 3 đồng, toàn bộ vị trí ở 3,2 đồng, sau đó quỹ tăng lên 5 đồng, anh ấy rất hối tiếc, cảm thấy đã bỏ lỡ một khoản lợi lớn; nhưng giờ giá trị ròng giảm mạnh, anh ấy sẽ không còn hối tiếc nữa. Điều này chứng tỏ, những thứ ngoài khả năng của mình, vốn không nên kiếm tiền, bỏ lỡ cũng không phải là thiệt hại, ngược lại còn nên cảm thấy may mắn.

Trên đây là những suy nghĩ của tôi sau khi xem xong giá trị ròng của quỹ quốc gia đầu tư bạc LOF, chia sẻ để mọi người tham khảo. Trong thời gian tới, nếu có cơ hội mới hoặc cảnh báo rủi ro, tôi cũng sẽ kịp thời chia sẻ với mọi người.