QCP Capital：Khủng hoảng chính phủ Mỹ tạm thời hoãn lại, 75,000 USD trở thành mức giá quan trọng của Bitcoin

Vào ngày 4 tháng 2, QCP Capital đã đăng bài trên kênh chính thức cho biết, về mặt vĩ mô, đám mây về việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã tan biến, nhưng bài học quan trọng là đối đầu về tài chính có thể nhanh chóng tái diễn. Ngân sách của Bộ An ninh Nội địa chỉ được gia hạn đến ngày 13 tháng 2, điều này có nghĩa là rủi ro về hạn chót khác vẫn còn tồn tại. Ngoài ra, sau khi Mỹ bắn hạ một drone của Iran gần tàu sân bay “Abraham Lincoln” ở Ấn Độ Dương, giá dầu thô đang xây dựng lại phần thưởng rủi ro địa chính trị nhẹ nhàng, nhưng các tin tức ngoại giao vẫn đang hạn chế khả năng tăng của nó. Trong nội bộ Mỹ, cuộc chơi chính trị xoay quanh Cục Dự trữ Liên bang lại nóng lên. Trump đã đề cử Kevin Waugh làm Chủ tịch Fed tiếp theo, điều này khiến mọi thứ trở nên không chắc chắn. Nếu các nhà đầu tư bắt đầu đặt cược vào khả năng cắt giảm lãi suất lớn hơn vào cuối năm nay, điều này có thể phần nào hỗ trợ các tài sản rủi ro và làm yếu đồng USD, nhưng đồng thời cũng chuyển sự chú ý sang bảng cân đối kế toán. Waugh đã bày tỏ xu hướng thu hẹp bảng cân đối nhanh hơn, điều này trực tiếp tác động đến cơ chế thanh khoản cơ bản của thị trường mua lại. Một lời nhắc nhở đáng lo ngại là: khi dự trữ trong các khâu quan trọng bị thiếu hụt, áp lực có thể đột ngột xuất hiện. Thị trường quyền chọn đã củng cố tín hiệu thận trọng. Ngay cả khi giá giao ngay phục hồi, độ biến động ngụ ý ngắn hạn (đầu phía trước) vẫn được hỗ trợ bởi các lệnh mua, độ biến động của quyền chọn tại mức cân bằng vẫn ở mức cao, cấu trúc kỳ hạn đang hướng tới một phần thưởng giao ngay nhẹ, điều này cho thấy thị trường vẫn đang trả phí cho rủi ro về các khoảng trống giá trong thời gian tới. Độ lệch trái xuống rất dốc, chênh lệch quyền chọn kiểu bướm vẫn đắt đỏ, phản ánh nhu cầu tập trung vào việc phòng ngừa rủi ro sụp đổ bằng các biện pháp bảo vệ độ dốc. Về mặt chiến thuật, mức 75.000 USD là điểm chuyển tiếp quan trọng. Nếu giữ vững và cùng với việc tái lập vị thế, khôi phục lãi suất tài chính, mức này dường như là vị trí hợp lý để mở rộng rủi ro. Nếu mất mức này, tâm lý thị trường có thể nhanh chóng chuyển sang phòng thủ.