Trong bối cảnh cổ phiếu phần mềm giảm mạnh, Jensen Huang bác bỏ luận điểm "AI thay thế": Đây là điều vô lý nhất trên thế giới

Nhằm phản ứng trước làn sóng bán tháo cổ phiếu phần mềm toàn cầu gần đây do ra mắt các công cụ tự động hóa AI, CEO của Nvidia, Huang Renxun, đã lên tiếng phản bác rõ ràng tại Hội nghị Trí tuệ Nhân tạo San Francisco, gọi quan điểm AI sẽ thay thế các công cụ phần mềm là “hầu như vô lý”.

Vào ngày 4 tháng 2, Huang Renxun tại cuộc họp do Cisco tổ chức đã chỉ ra rằng, quan điểm lo ngại AI sẽ làm cho các công ty phần mềm trở nên không còn quan trọng là một sự hiểu lầm. Ông nhấn mạnh rằng, dù là con người hay các thực thể thông minh, đều sẽ chọn sử dụng các công cụ hiện có thay vì phát minh lại, và giải thích tại sao bước đột phá cốt lõi của AI hiện tại lại nằm ở khả năng “sử dụng công cụ”. Ông nói:

“Có một quan điểm cho rằng các công cụ trong ngành phần mềm đang suy tàn và sẽ bị trí tuệ nhân tạo thay thế… Đây là điều vô lý nhất trên thế giới, thời gian sẽ chứng minh tất cả.

Dù là con người hay robot, hoặc trí tuệ nhân tạo, robot tổng quát, bạn sẽ sử dụng công cụ hiện có hay phát minh lại công cụ? Rõ ràng là sử dụng công cụ hiện có… Đó chính là lý do tại sao các đột phá mới nhất của trí tuệ nhân tạo đều liên quan đến việc sử dụng công cụ, vì các công cụ này được thiết kế để thực hiện nhiệm vụ rõ ràng.”

Trước phát biểu này, các công ty khởi nghiệp AI như Anthropic đã ra mắt các công cụ tự động hóa mới, gây ra lo ngại rộng rãi về triển vọng ngành phần mềm và nhanh chóng chuyển thành làn sóng bán tháo hoảng loạn trên toàn cầu. Các chỉ số chính của thị trường Mỹ đều giảm mạnh, và làn sóng bán tháo này đã lan sang các thị trường châu Á. Vào thứ Tư, chỉ số xuất khẩu CNTT của Ấn Độ giảm 6,3%, trong đó Infosys giảm 7,3%; tại Nhật Bản, giá cổ phiếu của các công ty dịch vụ nhân sự như Recruit Holdings và Nomura Research Institute cũng giảm lần lượt 9% và 8%.

Huang Renxun thúc đẩy doanh nghiệp hành động nhanh chóng

Tại Hội nghị Trí tuệ Nhân tạo San Francisco, CEO của Nvidia, Huang Renxun, đã trình bày rõ ràng về nhận định của mình về việc AI đang định hình lại ngành công nghiệp tính toán. Ông chỉ ra rằng, ngành công nghiệp tính toán đang trải qua “lần tái cấu trúc lần đầu tiên trong 60 năm”, với bản chất là chuyển từ “lập trình rõ ràng” của các nhà phát triển, viết các lệnh cụ thể, sang “lập trình ngầm định”, nơi người dùng chỉ cần nêu mục tiêu, hệ thống tự lập kế hoạch và thực thi.

Về mặt thực tiễn doanh nghiệp, Huang Renxun đề xuất các quản lý nên vượt ra ngoài việc tính toán theo tỷ lệ lợi nhuận đầu tư ngắn hạn một cách máy móc, chuyển trọng tâm sang việc xác định các quy trình công việc cốt lõi có ảnh hưởng lớn nhất trong công ty, và ưu tiên triển khai AI tại đó. Ông nhấn mạnh việc khuyến khích thử nghiệm rộng rãi, theo chiến lược “một nghìn hoa nở rộ”, thúc đẩy nhiều dự án cùng lúc khám phá. Đồng thời, ông tiết lộ rằng chính Nvidia cũng đã áp dụng đa dạng các sản phẩm AI, bao gồm Anthropic, Codex và Gemini.

Huang Renxun một lần nữa rõ ràng bác bỏ quan điểm phổ biến cho rằng AI sẽ đơn giản thay thế các công cụ phần mềm hiện có, gọi đó là “hầu như vô lý”. Ông so sánh phần mềm doanh nghiệp như là chiếc tua vít và búa, chỉ ra rằng ngay cả các hệ thống AI tiên tiến nhất (dù là robot hay thực thể số) cũng có vai trò hợp lý là “sử dụng công cụ”, chứ không phải “phát minh lại công cụ”.

Giám đốc Đầu tư chính của Blue Whale Growth Fund, Stephen Yiu, bình luận:

“Năm 2026 sẽ là năm quyết định xem doanh nghiệp nào sẽ trở thành người chiến thắng AI hoặc là nạn nhân, kỹ năng đầu tư cốt lõi là tránh xa các kẻ thua cuộc. Trước khi thế giới định hình lại, đứng về phía cuộc cách mạng AI sẽ là một hành động nguy hiểm.”

Anthropic gây lo ngại về khả năng thay thế AI

Công cụ năng suất dành cho nội bộ luật sư của doanh nghiệp do Anthropic ra mắt đã trở thành nguyên nhân gây ra làn sóng bán tháo này.

Chỉ số ETF của iShares mở rộng ngành phần mềm công nghệ đã giảm 5,6% khi chạm đáy ngày, đã giảm sáu ngày liên tiếp, tổng giảm hơn 14% trong sáu ngày. Trong tháng 1 năm nay, ETF này giảm khoảng 15%, đánh dấu tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2008. Chỉ số phần mềm Bắc Mỹ của S&P giảm 15% trong tháng 1, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 10 năm 2008.

Nhà giao dịch cổ phiếu của Jefferies, Jeffrey Favuzza, mô tả phản ứng của thị trường lần này là “SaaSpocalypse” (ngày tận thế của phần mềm dịch vụ), ông chỉ ra rằng phong cách giao dịch đã chuyển sang bán tháo hoảng loạn không quan tâm đến giá cả, ông nói:

“Mọi người chỉ đang bán tất cả mọi thứ, không quan tâm giá cả.”

Ngay cả các ông lớn phần mềm như Microsoft cũng không thoát khỏi sự hoài nghi rộng rãi của thị trường. Mặc dù báo cáo tài chính quý gần đây của họ khá ổn định, nhưng nhà đầu tư vẫn tập trung vào xu hướng chậm lại của tăng trưởng doanh số bán hàng đám mây, và bắt đầu xem xét lại khả năng sinh lời của khoản đầu tư lớn vào AI, dẫn đến cổ phiếu của họ giảm 10% trong một ngày vào thứ Năm tuần trước, và trong phiên giao dịch giữa tuần cũng giảm hơn 3%. Tháng 1 năm nay, cổ phiếu Microsoft ghi nhận tháng tồi tệ nhất trong hơn một thập kỷ.

Tâm lý bi quan của thị trường đang chuyển từ tác động của một công cụ AI đơn lẻ sang việc đánh giá lại toàn diện mô hình kinh doanh của ngành phần mềm. Theo dữ liệu của Bloomberg, trong mùa báo cáo tài chính này, chỉ 67% các công ty phần mềm thuộc S&P 500 vượt dự báo doanh thu, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ 83% của toàn ngành công nghệ. Các tổ chức đầu tư như Piper Sandler đã hạ xếp hạng của nhiều công ty phần mềm như Adobe, Freshworks và Vertex, theo phân tích của nhà phân tích Billy Fitzsimmons, lo ngại rằng:

“Việc thu hẹp thị phần và câu chuyện ‘mã hóa không khí’ có thể đặt giới hạn cho hệ số định giá của ngành.”