Chứng khoán CITIC: Dự kiến trạng thái khó khăn hiện tại của ngành phần mềm Mỹ có thể kéo dài một thời gian nữa

Công báo nghiên cứu của CITIC Securities cho biết, ngành phần mềm của thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang đối mặt với áp lực bán tháo dữ dội, nhìn lại lịch sử, đối mặt với những nghi vấn về làn sóng công nghệ, cách phản công tốt nhất và duy nhất chính là thành tích doanh nghiệp, lần này là làn sóng AI cũng không ngoại lệ. So với các doanh nghiệp khởi nghiệp AI, các doanh nghiệp phần mềm truyền thống có lợi thế rõ ràng về nguồn lực khách hàng, dịch vụ giao hàng, kiến thức lĩnh vực & tích lũy dữ liệu, đồng thời cũng đang tích cực ứng phó với tác động & cơ hội của AI thông qua M&A, điều chỉnh sản phẩm & mô hình kinh doanh. Ai sẽ là người hưởng lợi & người bị thiệt hại cuối cùng, có thể trong một chu kỳ thời gian dài vẫn là một vấn đề cần tiếp tục thảo luận. Nhưng xét đến tình hình hiện tại của thị trường chứng khoán Mỹ chung là rủi ro giảm, và tốc độ cải thiện chậm của doanh thu các doanh nghiệp phần mềm trong ngắn hạn, dự kiến trạng thái đau đớn của ngành phần mềm Mỹ hiện tại có thể kéo dài một thời gian. Tuy nhiên, từ góc độ trung và dài hạn, kết hợp với logic nền tảng của AI, mức định giá doanh nghiệp, hiện là thời điểm tốt nhất để phân bổ tài sản dựa trên bảng cân đối kế toán vững chắc, các doanh nghiệp phần mềm ứng dụng dựa trên nền tảng, an ninh thông tin, cũng như các nhà cung cấp phần mềm nền tảng hưởng lợi liên tục từ hạ tầng tính toán (quản lý dữ liệu, ITOM, v.v.) là cơ hội tốt nhất.