Thanh lý sạch! $BTC xuyên thủng mốc 72.000, toàn cầu đồng loạt bán tháo, niềm tin của bạn còn đủ sức chịu đựng không?

$BTC giá đã giảm xuống dưới 72.000 USD lần đầu tiên trong vòng mười lăm tháng gần đây. So với đỉnh cao tháng Mười năm ngoái, mức giảm tích lũy đã vượt quá 42%, mức giảm trong năm khoảng 17%, giá đã rơi xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng Mười Một năm ngoái.

Bản chất của đợt giảm này đã thay đổi. Nó không còn là sự tiếp diễn của quá trình giảm đòn bẩy nội tại của thị trường tiền mã hóa nữa, mà bắt nguồn từ áp lực rộng hơn trên các tài sản khác. Vào thứ Tư, thị trường toàn cầu đã đồng loạt bán tháo, chỉ số Nasdaq 100 giảm hơn 2%, các ngành như phần mềm, chip và các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất đều chịu áp lực, $BTC cũng theo đó yếu đi.

Về tâm lý thị trường, một “khủng hoảng niềm tin” đang hình thành. Một đối tác quản lý tài sản chỉ ra rằng, thị trường đang trải qua một “khủng hoảng đức tin”. Một người phụ trách phát triển kinh doanh khác cho biết, tâm lý thị trường tiền mã hóa đã rơi vào trạng thái “rất sợ hãi”, nếu mất mốc 72.000 USD, $BTC có thể giảm xuống còn 68.000 USD, thậm chí trở lại vùng thấp trước đợt phục hồi đầu năm nay.

Các dự đoán về thị trường còn bi quan hơn. Dữ liệu cho thấy, xác suất $BTC giảm xuống còn 65.000 USD trong năm nay là 83%, trong khi xác suất phá vỡ mức 55.000 USD đã tăng lên khoảng 59%.

Việc rủi ro đột ngột tăng cao khiến $BTC rõ ràng được xếp vào loại “tài sản có rủi ro biến động cao”. Áp lực bán vào thứ Tư liên quan trực tiếp đến căng thẳng chung trên các thị trường chứ không chỉ do thanh lý nội tại của các tài sản mã hóa. Điều này có nghĩa là, trong giai đoạn thị trường đồng loạt bán tháo, $BTC không thể hiện được khả năng chống chịu riêng biệt với các tài sản rủi ro.

Việc giảm giá đang nhanh chóng lan truyền qua việc thu hẹp vốn hóa thị trường. Kể từ đỉnh tháng Mười năm ngoái, tổng giá trị thị trường các tài sản mã hóa đã giảm khoảng 1,7 nghìn tỷ USD. Chỉ trong tuần qua, giá trị thị trường đã giảm hơn 460 tỷ USD. Với tư cách là đồng tiền mã hóa lớn nhất, mức giảm và tốc độ giảm của $BTC có ảnh hưởng “gắn kết” đến tâm lý thị trường.

Các yếu tố thúc đẩy đợt giảm chuyển từ tác động do thanh lý mạnh sang sự sụp đổ về tâm lý. Trước đây, đợt giảm chủ yếu do thanh lý đặc thù của thị trường mã hóa, còn áp lực hiện tại đến từ áp lực chung của các tài sản rủi ro bên ngoài. Ngay cả khi quá trình thanh lý nội tại đã kết thúc, miễn là môi trường bên ngoài không cải thiện, $BTC vẫn có thể thiếu các yếu tố thúc đẩy phản hồi tăng giá độc lập.

Mốc 72.000 USD được xem là điểm chia cắt quan trọng trong ngắn hạn. Nhiều nhà giao dịch cho rằng, nếu mức này không giữ vững, $BTC rất có khả năng giảm xuống còn 68.000 USD.

Các tín hiệu về dòng tiền cũng cho thấy sự dao động không ổn định. Quỹ ETF giao ngay của $BTC niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận khoảng 562 triệu USD dòng chảy ròng vào thứ Hai, nhưng ngay sau đó vào thứ Ba đã chuyển sang rút ròng 272 triệu USD, cho thấy dòng vốn gia tăng rất không ổn định. Trong bối cảnh giá giảm và dòng tiền liên tục dao động, sự hoài nghi về vai trò của $BTC như một “tài sản trú ẩn trong thời kỳ áp lực” đang ngày càng gia tăng.