Polymarket thông báo xây dựng L2 riêng, lợi thế của Polygon đã mất?

Tiêu đề gốc: Polymarket rời bỏ Polygon và những tính toán kinh tế đằng sau

Tác giả gốc: Azuma, Odaily 星球日报

Ngày 22 tháng 12, một thông tin về thị trường dự đoán hàng đầu Polymarket đã thu hút sự chú ý của thị trường — Thành viên nhóm Polymarket Mustafa xác nhận trên cộng đồng Discord rằng, Polymarket dự kiến chuyển khỏi Polygon và ra mắt mạng Layer2 tên là POLY dựa trên Ethereum, đây là nhiệm vụ hàng đầu của dự án hiện tại.

Một cuộc “chia tay” không quá bất ngờ

Việc Polymarket chọn rời khỏi Polygon không phải là điều quá bất ngờ, một bên là đại diện cho ứng dụng đang nổi, một bên là nền tảng cũ dần suy yếu, giữa hai bên đã có sự chênh lệch về độ nóng của thị trường và kỳ vọng về giá trị. Khi Polymarket dần lớn mạnh thành một “quái vật” mới, hiệu suất mạng không ổn định của Polygon (lần gần nhất gặp sự cố vào ngày 18 tháng 12) cùng với hệ sinh thái còn khá yếu đã trở thành giới hạn đối với phía sau.

Đối với Polymarket, việc tự xây dựng cổng chính nghĩa là một lựa chọn đôi bên cùng có lợi về mặt sản phẩm và kinh tế.

Về mặt sản phẩm, ngoài việc tìm kiếm môi trường vận hành ổn định hơn, việc tự xây dựng mạng Layer2 có thể giúp Polymarket tùy chỉnh các đặc tính nền tảng dựa trên nhu cầu của nền tảng, từ đó linh hoạt hơn trong việc nâng cấp và phát triển trong tương lai.

Quan trọng hơn, ý nghĩa của việc này còn nằm ở khía cạnh kinh tế. Việc tự xây dựng mạng đồng nghĩa với việc Polymarket có thể tích hợp toàn bộ các hoạt động kinh tế và dịch vụ xung quanh nền tảng của mình vào hệ thống của chính mình, ngăn chặn giá trị liên quan bị chảy ra ngoài mạng lưới khác, thay vào đó tích tụ dần thành lợi thế hệ thống của riêng họ.

Đóng góp kinh tế rõ ràng và tiềm ẩn

Là một nền tảng ứng dụng, sự bùng nổ của Polymarket từng mang lại đóng góp kinh tế trực tiếp rõ ràng cho Polygon, dựa trên dữ liệu phân tích của nhà phân tích dữ liệu dash trên Dune:

· Số người dùng hoạt động trong tháng này của Polymarket là 419.309 người, tổng số người dùng lịch sử là 1.766.193 người;

· Tổng số giao dịch trong tháng này là 19,63 triệu giao dịch, tổng số giao dịch lịch sử là 115 triệu;

· Tổng khối lượng giao dịch trong tháng này là 1,538 tỷ USD, tổng khối lượng giao dịch lịch sử là 14,3 tỷ USD.

Về cách đánh giá tỷ lệ đóng góp của Polymarket đối với nền kinh tế sinh thái của Polygon, Odaily 星球日报 khi tổng hợp dữ liệu của cả hai đã phát hiện ra một tỷ lệ khá trùng hợp.

· Trước tiên là về vốn tích trữ, dữ liệu của Defillama cho thấy tổng giá trị vị thế của Polymarket toàn nền tảng hiện khoảng 326 triệu USD, chiếm khoảng một phần tư tổng giá trị khóa của toàn mạng Polygon là 1,19 tỷ USD;

· Thứ hai là về tiêu thụ gas, Coin Metrics tháng 10 năm ngoái đã thống kê rằng các giao dịch liên quan đến Polymarket dự kiến tiêu thụ khoảng 25% gas của toàn mạng Polygon;

· Xem xét dữ liệu gần đây hơn, nhà phân tích dữ liệu petertherock trên Dune đã vẽ thống kê cho thấy các giao dịch liên quan đến Polymarket trong tháng 11 tiêu thụ khoảng 216.000 USD gas, trong khi Token Terminal thống kê tổng tiêu thụ gas của toàn mạng Polygon trong tháng đó khoảng 939.000 USD, tỷ lệ cũng gần 1/4 (khoảng 23%).

Dù có thể tồn tại sự trùng hợp do cách thống kê và khung thời gian khác nhau, nhưng kết quả tương tự qua các chiều dữ liệu cũng có thể xem là một tham khảo để ước lượng ý nghĩa kinh tế của Polymarket đối với Polygon.

Ngoài các chỉ số định lượng như người dùng hoạt động, vốn tích trữ, dòng giao dịch, đóng góp gas, ý nghĩa kinh tế của Polymarket đối với Polygon còn thể hiện qua một loạt các đóng góp tiềm ẩn khó đo lường trực tiếp nhưng cũng rất thực tế.

Trước tiên là việc kích hoạt thanh khoản cho stablecoin. Tất cả các giao dịch của Polymarket đều được thanh toán bằng USDC, hoạt động giao dịch tần suất cao và liên tục đã rõ ràng nâng cao nhu cầu lưu thông và sử dụng USDC trên mạng Polygon; Thứ hai là giá trị hành vi kèm theo của người dùng giữ chân, ngoài việc dự đoán thị trường, những người dùng này còn có thể chuyển sang sử dụng các sản phẩm DeFi khác trong hệ sinh thái Polygon để tiện lợi hơn, từ đó nâng cao giá trị toàn diện của hệ sinh thái Polygon. Những đóng góp này rất cụ thể về mặt dữ liệu để định lượng, nhưng lại tạo thành những “nhu cầu thực” cốt lõi mà mạng lưới nền tảng đặc biệt quan tâm và rất khan hiếm.

Tại sao là bây giờ? Không quá khó để đoán câu trả lời

Thực tế, chỉ xét về quy mô người dùng, dữ liệu và tiếng vang thị trường, Polymarket đã hoàn toàn đủ tự tin để tự lập. Đây không còn là vấn đề “có nên đi hay không”, mà là “khi nào đi”.

Lý do chọn thời điểm này để bắt đầu chuyển đổi, cốt lõi có thể nằm ở việc TGE của Polymarket sắp diễn ra. Một mặt, khi Polymarket hoàn tất phát hành token, cấu trúc quản trị, hệ thống khuyến khích và mô hình kinh tế của nó sẽ trở nên cố định hơn, việc chuyển đổi nền tảng sau đó sẽ ngày càng khó khăn và tốn kém hơn; mặt khác, từ “ứng dụng đơn lẻ” nâng cấp thành “hệ thống toàn diện gồm ứng dụng + nền tảng” đã thay đổi logic định giá, việc tự xây dựng Layer2 rõ ràng mở ra một tầm cao mới về mặt câu chuyện và vốn đầu tư cho Polymarket.

Tổng thể, việc Polymarket rời Polygon không chỉ đơn thuần là một chuyển đổi nền tảng, mà còn là biểu tượng của sự thay đổi cấu trúc trong ngành công nghiệp mã hóa. Khi các ứng dụng hàng đầu bắt đầu có khả năng tự chịu trách nhiệm về người dùng, lưu lượng và hoạt động kinh tế, nếu mạng lưới nền tảng không thể cung cấp giá trị bổ sung, thì không tránh khỏi bị “đâm sau lưng”.

Chỉ có một lý do duy nhất, đó là lợi ích cá nhân.

Đọc thêm:

Chuyên sâu: Làm thế nào để tận dụng lợi thế phân phối để xây dựng chiến lược GTM cho sản phẩm tiền mã hóa

Web3 siêu kỳ lân Phantom và những mặt trái, lo ngại đằng sau

Tại sao công ty kho bạc Bitcoin lớn nhất châu Á Metaplanet lại không mua đáy?