Donald Trump công khai "đặt định hướng" cho Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), kỳ vọng giảm lãi suất đạt đỉnh, đồng USD chịu áp lực, vàng biến động nhẹ nhưng xu hướng tăng, thị trường tiền điện tử ngắn hạn thiên về tăng nhưng biến động lớn hơn, trung dài hạn phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát và tiến độ thực thi chính sách.

I. Các điểm chính trong "đối đầu" của Trump

1. Giao nhiệm vụ "sinh tử" cho người đề cử Chủ tịch Fed Waller: nếu đề xuất tăng lãi suất, đề cử sẽ bị hủy bỏ, "hoàn toàn không" sẽ cấp chức vụ này cho ông ta.
2. Tin tưởng rằng lãi suất "sẽ sớm được hạ", lý do là "lãi suất của chúng ta quá cao", còn nhấn mạnh mình hiểu về quản lý tài chính, hiểu về kinh tế, Fed nên học theo cách làm của ông.
3. Thừa nhận trên miệng rằng Fed "về lý thuyết độc lập", nhưng ngụ ý phải phối hợp chính sách của mình, đồng thời gây sức ép để bãi nhiệm thành viên Ủy ban Thị trường Mở (FOMC) Cook, Bộ trưởng Tài chính Bessant cũng công khai nói "Tổng thống có quyền can thiệp vào quyết định của Fed", đưa "Điều hành của Nhà Trắng lên bàn" .

II. Ảnh hưởng đến ba thị trường chính

- Đồng USD: khả năng giảm trong ngắn hạn cao. Kỳ vọng giảm lãi suất tăng sẽ làm giảm sức hấp dẫn của tài sản bằng USD, dòng vốn có thể chảy ra ngoài; nhưng nếu lạm phát phục hồi sau đó, thị trường lo ngại chính sách thay đổi, USD cũng có thể phục hồi tạm thời.
- Vàng: biến động nhẹ trong ngắn hạn nhưng sẽ tăng cường độ dao động. Kỳ vọng giảm lãi suất là tín hiệu tích cực cho giá vàng, tuy nhiên ngày 5 tháng 2 đã xuất hiện đà tăng rồi giảm mạnh trong phiên, cần cảnh giác rủi ro "mua theo kỳ vọng, bán theo thực tế", đặc biệt chú ý dữ liệu lạm phát tháng 1 và tiến độ thực thi chính sách.
- Thị trường tiền điện tử: ngắn hạn thiên về tăng, nhưng biến động lớn hơn. Môi trường lãi suất thấp có lợi cho các tài sản rủi ro, dòng vốn có thể chảy vào thị trường tiền điện tử; tuy nhiên, sự nghi ngờ về tính độc lập của Fed có thể gây lo ngại về sự ổn định chính sách, cộng thêm các yếu tố quản lý, sau đà tăng mạnh cần đề phòng chốt lời và rủi ro điều chỉnh.

III. Các điểm quan sát chính

1. Tiến trình đề cử Waller: liệu Thượng viện có xác nhận thuận lợi hay không, điều này quyết định kỳ vọng giảm lãi suất có duy trì được hay không.
2. Dữ liệu lạm phát và việc làm: CPI tháng 1, dữ liệu phi nông nghiệp là "chỉ số cứng" của chính sách Fed, dữ liệu vượt kỳ vọng có thể thay đổi nhịp độ giảm lãi.
3. Phát biểu của các quan chức Fed: xem họ có giữ vững áp lực hay chuyển sang "diều hâu".
4. Tâm lý thị trường: chú ý đến xác suất giảm lãi suất của hợp đồng tương lai lãi suất CME, chỉ số USD, tín hiệu kỹ thuật của vàng và tiền điện tử để điều chỉnh chiến lược kịp thời.

IV. Gợi ý thao tác

1. Ngắn hạn: có thể giữ vị thế nhỏ để chơi kỳ vọng giảm lãi, đặt lệnh cắt lỗ hợp lý, vào ra nhanh, tránh mua đuổi giá cao.
2. Trung hạn: phân bổ theo từng đợt, tập trung vào các đồng chính như BTC, ETH, khi điều chỉnh thì xem xét tăng thêm, không nên nắm giữ toàn bộ.
3. Quản lý rủi ro: hiện tại biến động lớn, kiểm soát tỷ lệ vị thế trong khoảng 30-50%, dự trữ vốn để đối phó với các tình huống cực đoan, đồng thời theo dõi các diễn biến về quản lý và tin tức vĩ mô.