Dữ liệu kinh tế vượt dự báo: Đơn đặt hàng hàng hóa bền bỉ mạnh mẽ báo hiệu hoạt động kinh doanh phục hồi

Thị trường tài chính đang chuẩn bị cho một tuần mang tính bước ngoặt khi các diễn biến lớn hội tụ. Các chỉ số kinh tế tiếp tục vượt kỳ vọng, trong khi Cục Dự trữ Liên bang chuẩn bị công bố quan điểm chính sách tiền tệ của mình. Sự hội tụ này của dữ liệu mạnh mẽ và quyết định của các tổ chức sẽ có khả năng định hình động thái giao dịch trong tương lai gần, đặc biệt là về định giá cổ phiếu và luân chuyển ngành.

Tháng 11, Đơn đặt hàng Hàng bền vững vượt dự báo với Đà tăng ấn tượng

Dữ liệu kinh tế công bố hôm nay cho thấy sức mạnh đáng kể, trái ngược với nhiều kỳ vọng của thị trường. Đơn đặt hàng Hàng bền vững tháng 11 tăng +5.3%, vượt xa mức tăng dự kiến và thể hiện sự tăng tốc đáng kể so với mức giảm điều chỉnh -2.1% trong tháng 10. Đây là hiệu suất hàng tháng mạnh nhất kể từ tháng 5 năm ngoái, khi đơn hàng tăng +16.5%.

Phân tích các phân khúc cốt lõi cho thấy xu hướng tích cực tương tự. Loại trừ thành phần Vận tải biến động (bao gồm đơn hàng máy bay và các biến động liên quan), dữ liệu cho thấy tiếp tục mở rộng ở mức +0.5%, tăng từ mức điều chỉnh giảm +0.1% trong tháng trước. Danh mục Không quốc phòng, ngoại trừ máy bay—một chỉ số đo lường đầu tư kinh doanh chính thống vào thiết bị như máy móc văn phòng và nội thất—đạt +0.7%, gấp hơn đôi lần so với dự báo +0.3% của các nhà dự báo. Đây là mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2024 với +1.0%.

Dữ liệu vận chuyển cũng làm thất vọng kỳ vọng, đạt +0.4% so với dự báo +0.2%, mặc dù đây là sự giảm nhẹ so với +0.8% của tháng 10. Các chỉ số này cùng nhau nhấn mạnh một nền kinh tế đang mở rộng rõ rệt, điều này có thể làm dịu các dự đoán về việc giảm lãi suất trong ngắn hạn mặc dù thị trường vẫn kỳ vọng.

Báo cáo lợi nhuận của nhóm Magnificent 7 chi phối tuần tới

Giai đoạn này chứng kiến sự tập trung của các công bố lợi nhuận quý lớn từ các nhà lãnh đạo trong lĩnh vực công nghệ và tiêu dùng. Bốn thành viên của “Magnificent 7” dự kiến sẽ công bố lợi nhuận từ nay đến thứ Sáu, mặc dù đáng chú ý, không có cổ phiếu nào trong số này đã thể hiện hiệu suất tích cực từ đầu năm đến nay.

Apple được xem là cổ phiếu yếu nhất trong nhóm này trong năm 2026 và dự kiến công bố kết quả quý I tài chính vào tối thứ Năm sau giờ đóng cửa thị trường. Các nhà phân tích dự báo tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu +10.4% cùng với tăng trưởng doanh thu +10.6% so với cùng kỳ năm ngoái. Khi thị trường iPhone toàn cầu trưởng thành, Apple ngày càng mang đặc điểm của một cổ phần tổ chức đã thành lập hơn là một công ty công nghệ tăng trưởng cao.

Microsoft, hiện xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua), sẽ công bố lợi nhuận quý II tài chính vào chiều thứ Tư. Tập đoàn phần mềm và điện toán đám mây này duy trì chuỗi 13 quý liên tiếp vượt dự báo lợi nhuận và dự kiến đạt tăng trưởng +20% về lợi nhuận ròng cùng với +15% về doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái. Giao dịch giá gần đây đã phục hồi từ mức thấp giữa tuần, ổn định trong xu hướng tăng nhẹ vào tuần giao dịch.

Meta Platforms, xếp hạng Zacks Rank #3 (Giữ), cũng báo cáo vào chiều thứ Tư và dự kiến tăng tốc doanh thu +20%. Tuy nhiên, dự báo tăng trưởng lợi nhuận có vẻ hạn chế hơn, chỉ +1.6% so với cùng kỳ. Dù vậy, công ty duy trì chuỗi 12 quý liên tiếp vượt lợi nhuận, cho thấy kỳ vọng của thị trường đã giảm có thể sẽ bị vượt quá trong quý này.

Tesla là thành viên duy nhất trong nhóm Magnificent 7 dự kiến báo cáo tăng trưởng âm về cả lợi nhuận và doanh thu. Lợi nhuận quý IV dự kiến giảm -38.4% so với cùng kỳ năm ngoái, kèm theo giảm -2.3% doanh thu. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cổ phiếu vẫn xem đây là một luận điểm đầu tư dựa trên dự báo tương lai, mặc dù hãng xe này đang đối mặt với khoảng 10.000 chiếc Cybertrucks chưa bán được, tương đương khoảng 800 triệu đô la trong tồn kho bị mắc kẹt.

Thảo luận của Ngân hàng Trung ương và Ảnh hưởng đến Thị trường

Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cuộc họp chính sách ngày mai với thông báo chính sách tiền tệ dự kiến vào chiều thứ Tư. Các kỳ vọng của thị trường hiện tại không dự đoán có thay đổi nào đối với phạm vi mục tiêu hiện tại là 3.50-3.75%. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hôm nay—đặc biệt là sự vượt trội về đơn đặt hàng hàng bền—có khả năng củng cố lý do duy trì chính sách hiện tại, có thể làm thất vọng các nhà đầu tư kỳ vọng chính sách nới lỏng.

Điều này tạo ra một sự căng thẳng thú vị: các nền tảng kinh tế vững chắc thường hỗ trợ định giá cổ phiếu thông qua tăng trưởng lợi nhuận, nhưng đồng thời cũng làm giảm khả năng giảm lãi suất có thể thúc đẩy mở rộng nhiều hơn các hệ số nhân. Các nhà tham gia thị trường sẽ phân tích kỹ các thông điệp của Fed để nhận biết bất kỳ sự thay đổi nào trong hướng dẫn tương lai về quỹ đạo kinh tế và ý định chính sách.

Sự giao thoa của dữ liệu kinh tế bền bỉ, các công bố lợi nhuận tập trung và quyết định chính sách tiền tệ của các tổ chức hội tụ để tạo ra biến động cao và cơ hội giao dịch trong tuần này. Kỳ vọng của thị trường vẫn còn linh hoạt khi các nhà đầu tư tiêu hóa xem liệu sức mạnh hiện tại có bền vững hay chỉ là đỉnh chu kỳ trước khi trở về bình thường.