Tiêu diệt! Nguyên nhân gây sụt giảm mạnh của $BTC đã được xác định: Vị thế ký quỹ 100 tỷ của BlackRock IBIT bị thanh lý mạnh, thị trường bước vào giai đoạn “bán tháo đầu hàng”?

Thứ Năm trên thị trường giống như một cỗ máy tài chính mất kiểm soát. $BTC đã từng giảm xuống gần ngưỡng sáu mươi nghìn đô la, trong khi cơn bão thực sự lại nằm ở một góc có vẻ ổn định hơn — ETF giao ngay $BTC của BlackRock, IBIT.

Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch trong ngày của IBIT đạt mức đáng kinh ngạc 2.84 tỷ cổ phiếu, tương đương giá trị danh nghĩa vượt quá 10 tỷ đô la. Con số này cao hơn 169% so với kỷ lục trước đó của chính nó, gần như gấp đôi. Đồng thời, giá của nó giảm mạnh 13%, xuống còn 36 đô la, mức thấp nhất trong mười lăm tháng.

Sự kết hợp giữa khối lượng giao dịch cực đoan và biến động giá mạnh mẽ này thường được các sách giáo khoa của Phố Wall coi là tín hiệu “bán tháo đầu hàng”. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư dài hạn có thể đang từ bỏ sự kháng cự, tháo chạy khỏi vị thế mà không quan tâm đến chi phí. Thường thì đây là giai đoạn tồi tệ nhất của thị trường gấu, nhưng cũng có thể báo hiệu sự bắt đầu của quá trình tạo đáy.

Tâm lý hoảng loạn trong thị trường quyền chọn đã cung cấp thêm bằng chứng cho nhận định này. Các quyền chọn bán (put) của IBIT so với quyền chọn mua (call) đã tăng phí bảo hiểm vượt quá 25 điểm biến động, lập kỷ lục lịch sử. Tổng số tiền phí quyền chọn bán để phòng ngừa rủi ro giảm giá cũng được cho là đã đạt mức cao kỷ lục 900 triệu đô la.

Vậy, ai là thủ phạm của đợt bán tháo này? Các nhà phân tích thị trường đổ lỗi cho các tổ chức lớn. Parker White của DeFi Dev Corp suy đoán rằng, sự biến động có thể bắt nguồn từ một hoặc nhiều quỹ phòng hộ không liên quan đến tiền mã hóa đang nắm giữ vị thế lớn trong IBIT.

Những quỹ này có thể đã xây dựng các chiến lược quyền chọn đòn bẩy cao, cố gắng gỡ lại thiệt hại trong đợt giảm giá hoặc kiếm lợi từ sự phục hồi. Tuy nhiên, đà giảm liên tục của $BTC, cộng với việc giá bạc đồng loạt sụt giảm vào Thứ Năm, các giao dịch chênh lệch lãi suất Nhật Bản (JPY carry trade) bị giải chấp, đã tạo ra áp lực vĩ mô khiến các vị thế này cuối cùng có thể bị phá vỡ, dẫn đến việc bị buộc phải đóng vị thế.

Do báo cáo sở hữu của các tổ chức theo mẫu 13F có độ trễ, việc xác định chính xác quỹ nào đã thực hiện các giao dịch này có thể phải đợi đến giữa tháng 5 mới rõ qua các tài liệu công khai. Tuy nhiên, quy mô giao dịch lớn như vậy, giống như những con cá mập khổng lồ lật ngửa dưới nước, khó có thể che giấu sóng gợn trên mặt nước trong thời gian dài.

IBIT, như một công cụ chính để các tổ chức lớn tiếp cận thị trường tiền mã hóa, với những biến động bất thường này phản chiếu rõ nét bức tranh của môi trường thị trường áp lực cao hiện nay, ngay cả những nhà chơi chuyên nghiệp nhất cũng có thể đối mặt với thử thách về thanh khoản. Có ý kiến cảnh báo rằng, dù có xuất hiện tín hiệu đầu hàng, cũng chưa thể khẳng định thị trường đã chạm đáy, và thời gian chịu đựng của thị trường gấu có thể vượt quá khả năng tài chính và tâm lý của phần lớn các nhà đầu tư bắt đáy.

Theo dõi tôi để nhận thêm phân tích và dự đoán thị trường tiền mã hóa theo thời gian thực!

#Gate广场创作者新春激励 #Hiện tại thị trường đang bắt đáy hay chờ đợi? $BTC

$ETH

$SOL