Bữa tối Giao Thừa với "Năm nào cũng có cá" và đầu tư lợi nhuận với "Năm nào cũng dư dả"

Dù phong tục tập quán ở phía Bắc và phía Nam có khác biệt lớn thế nào, tôi tin rằng trong bữa cơm tất niên của mỗi gia đình có một món ăn nhất định không thể thiếu trên toàn quốc — đó chính là cá.

Tại sao nhất định phải ăn cá? Chính là để cầu mong “năm nào cũng dư dả”.

Người dân có mong ước đơn giản: Sau một năm vất vả bận rộn, ngoài việc ăn mặc tiêu dùng, vẫn còn dư chút tiền để dành, đó mới gọi là những ngày tốt đẹp.

Thực ra trong thế giới đầu tư, chỉ số cổ tức cũng chính là trợ thủ đắc lực giúp chúng ta thực hiện ước mơ “năm nào cũng dư dả”. Hôm nay, chúng ta cùng qua hình ảnh “cá” này để nói về những công ty niêm yết đằng sau chỉ số cổ tức, rốt cuộc là dựa vào khả năng gì để vừa trả tiền cho cổ đông vừa “liên tục mỗi năm” không ngừng.

1. Chỉ khi nhà “kho lương thực” đầy đủ, mới có thể “năm nào cũng dư dả”

Nhiều bạn sẽ có thắc mắc: “Các công ty này mỗi năm chia nhiều tiền như vậy, có phải sẽ làm cạn kiệt vốn liếng không? Năm sau còn gì nữa không?”

Điều này liên quan đến đặc tính cốt lõi của các cổ phiếu thành phần trong chỉ số cổ tức: Khả năng tăng trưởng nội sinh.

Các công ty được chọn vào chỉ số cổ tức phần lớn là những doanh nghiệp đã bước vào giai đoạn trưởng thành. Chúng giống như những cửa hàng lâu đời, giàu kinh nghiệm, tay nghề tinh xảo. Chúng có thể duy trì mức cổ tức cao liên tục, thường dựa vào hai “bảo bối”:

Lợi nhuận tăng trưởng (bánh ngọt lớn hơn): Doanh nghiệp ổn định, kiếm được nhiều tiền hơn qua từng năm.

Hình: Ví dụ chỉ số cổ tức trung tâm chứng khoán, các cổ phiếu thành phần lợi nhuận duy trì tăng trưởng dài hạn

Nguồn dữ liệu: wind, tính đến báo cáo năm 2024

Tỷ lệ cổ tức ngày càng tăng (chia rộng hơn): Trước đây kiếm 100 chia 30, giờ kiếm 120 sẵn sàng chia 50.

Hình: Tỷ lệ chi trả cổ tức của chỉ số cổ tức trung tâm chứng khoán ngày càng cao, ngày càng “hào phóng”

Nguồn dữ liệu: wind, tính đến báo cáo năm 2024

Điều này giải thích một vấn đề kỹ thuật mà nhiều người quan tâm: Nếu chỉ số cổ tức tăng, giá cổ phiếu cũng tăng, thì tỷ suất cổ tức (cổ tức/giá cổ phiếu) có giảm không?

Câu trả lời là: Không nhất thiết.

Nếu giá cổ phiếu tăng 10%, nhưng do hiệu quả kinh doanh tốt, số tiền cổ tức cũng tăng 10%, thậm chí nhiều hơn, thì tỷ lệ cổ tức vẫn có thể duy trì ở mức cao. Đó chính là sức hút của cổ phiếu cổ tức tốt — không phải là ăn không ngồi rồi, mà là cùng với sự trưởng thành của doanh nghiệp, “tiền dư” trong tay cổ đông cũng theo đó mà tăng lên.

2. Không dựa vào một người phát lì xì, mà dựa vào cả gia đình cùng chúc phúc

Dĩ nhiên, làm kinh doanh luôn có rủi ro. Dù là công ty xuất sắc thế nào đi nữa, cũng không thể đảm bảo thành tích luôn đi lên mỗi năm. Nếu một công ty năm nay làm ăn không tốt, không chia cổ tức thì sao?

Lúc này, sức mạnh của đầu tư theo chỉ số thể hiện rõ.

Mua cổ phiếu giống như bạn trông chờ vào một người chú giàu có phát lì xì mỗi năm. Nếu năm nay chú ấy làm ăn thua lỗ hoặc tâm trạng không tốt, không phát lì xì nữa, thì “thu nhập” của bạn năm đó sẽ trống rỗng, năm đó sẽ rất khó khăn.

Còn mua chỉ số cổ tức, giống như bạn sở hữu một “quỹ gia đình” khổng lồ.

Như sản phẩm chỉ số cổ tức trung tâm chứng khoán, nó qua quy tắc xây dựng khoa học, phân bổ trung bình khoảng 100 công ty cổ phần cổ tức cao từ các ngành khác nhau, theo tỷ lệ cổ tức cao thấp để phân bổ trọng số, không tập trung quá nhiều vào vài công ty.

Ngân hàng kiếm lãi rồi chia cho bạn;

Than đá khai thác kiếm tiền rồi chia cho bạn;

Đường cao tốc thu phí cũng chia cho bạn.

Đây chính là phân tán rủi ro.

Trong giỏ lớn này, dù có vài ba công ty năm nay gặp xui xẻo, lợi nhuận giảm, thậm chí không chia cổ tức, thì ảnh hưởng đối với toàn bộ chỉ số cũng rất nhỏ. Bởi còn hơn 90 công ty khác vẫn cần mẫn kiếm tiền cho bạn.

Hình: Tỷ lệ cổ tức trong các thành phần của chỉ số cổ tức cao hơn 90% các cổ phiếu chia cổ tức

Nguồn dữ liệu: wind, tính đến tình hình cổ tức năm 2024

Theo thống kê lịch sử, trong các cổ phiếu thành phần của chỉ số cổ tức, tỷ lệ các công ty thực hiện chia cổ tức bằng tiền mặt luôn duy trì trên 90% qua nhiều năm. Đây là tỷ lệ rất cao, có nghĩa là bạn không chỉ mua vài cổ phiếu, mà còn là một “dự án cổ tức cực kỳ chắc chắn”.

3. Cần là “dư dả” chứ không phải chỉ một “cá”

Chúng ta đầu tư vào chỉ số cổ tức về bản chất là đầu tư vào một “mô hình kinh doanh” và “chiến lược đầu tư”.

Chiến lược cốt lõi chính là: Tôi không cược vào việc công ty nào sẽ trở thành “ông vua cổ phiếu” tiếp theo, tôi chỉ tin vào những doanh nghiệp sẵn sàng chia tiền thật cho cổ đông, khả năng cao sẽ vượt thị trường.

Thông qua quỹ chỉ số, chúng ta tránh được rủi ro “ngôi sao đen” của một công ty đơn lẻ (như gian lận tài chính, thay đổi ban lãnh đạo), cũng tránh được rủi ro chu kỳ của từng ngành. Dù thị trường biến động thế nào, chỉ cần nền kinh tế Trung Quốc còn vận hành, chỉ cần 100 doanh nghiệp hàng đầu này còn có lợi nhuận, tài khoản của bạn sẽ liên tục nhận về phần “năm nào cũng dư dả”.

Năm mới Mậu Tuất, nhà đầu tư có thể qua việc phân bổ vào chỉ số cổ tức để đón nhận những tài sản chất lượng, có khả năng vượt qua chu kỳ, liên tục tạo ra giá trị. Để cổ tức như món cá trong bữa cơm tất niên, dù không nhất thiết đắt nhất, nhưng chắc chắn là lâu dài, chân thành và đáng tin cậy nhất đồng hành cùng bạn.