Tại sao chúng ta lại chứng kiến một đợt tăng trưởng lớn như Olympic trong cổ phiếu công nghiệp và những gì tiếp theo

Chàng trai, thị trường này thật sự yêu thích các cổ phiếu chu kỳ — những cổ phiếu có xu hướng tăng giảm theo nền kinh tế. Tôi biết tôi nên nghỉ tuần này — Olympic đang cho tôi cơ hội nghỉ ngơi cần thiết, nhưng tôi không thể không nhận thấy các đợt tăng giá “xứng đáng đứng trên bục” của một số cổ phiếu chu kỳ của chúng ta, dù doanh thu chỉ tăng 1% hoặc 2% trong một số lĩnh vực. Sự phát triển này rất bất thường và có thể liên quan đến việc định giá quá cao tức thì của ngành chăm sóc sức khỏe và sự trả thù của một số trong nhóm Bảy Vĩ Đại cũ. Đúng vậy, tôi đã nói đến, nhóm Bảy Vĩ Đại cũ. Nhóm DuPont mới Take DuPont , đã báo cáo kết quả quý mạnh vào thứ Ba. Công ty này đã có một sự chuyển đổi đáng kể thành một mô hình chia tách hai chiều: Qnity Electronics , nhà cung cấp hóa chất và vật liệu dùng để sản xuất bán dẫn, và DuPont mới, một công ty chăm sóc sức khỏe và nước với một số hoạt động công nghiệp có thể sẽ tiếp tục tinh chỉnh, giống như việc bán thương hiệu Kevlar mang tính biểu tượng sắp tới. Chúng ta đã giữ cổ phiếu của cả DuPont và Qnity. Có hai điểm đáng chú ý trong việc chia tách DuPont-Qnity diễn ra vào tháng 11. Thứ nhất, nếu bạn chờ đợi, nếu bạn quyết định tin tưởng vào CEO Lori Koch, như chúng ta đã làm, thì bạn đã thắng lớn. Hầu hết mọi người đều không thể chờ đợi. Chúng ta đã chờ đợi. Điểm thứ hai, trong khi chúng ta biết rằng ngành điện tử là ngành tăng trưởng theo xu hướng dài hạn, và chăm sóc sức khỏe cùng nước cũng vậy, thì các ngành công nghiệp còn lại đều đã giảm hoặc chỉ tăng một hoặc hai chữ số. Điều đó, đối với tôi, có nghĩa là mọi người phải nghĩ rằng hoặc Koch vẫn đang trong chế độ bán ra, hoặc người mua thực sự muốn nhiều hơn các cổ phiếu chu kỳ, vì những cổ phiếu này cần lãi suất thấp hơn để phát triển. Sự trỗi dậy của Dover Thực sự có thể là như vậy vì Dover đã có một chuỗi thành công đáng kể khi danh mục tập trung vào công nghiệp của họ đạt doanh thu gấp đôi chữ số và lợi nhuận gần gấp đôi chữ số. Tất cả các công ty trong danh mục đều phát triển tốt. Tất cả sẽ còn tốt hơn nữa với lãi suất thấp hơn. Honeywell hoạt động tốt Tôi cũng cảm thấy như vậy về Honeywell . Khi cổ phiếu này ngày càng tiến gần đến việc chia tách thành một công ty hàng không vũ trụ và một công ty tự động hóa, mọi người nhận ra giá trị ở đây, và họ thấy rằng phía tự động hóa an ninh sẽ hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn. Còn về cách cổ phiếu đó đã tăng sau khi nằm trong khoảng 190 đô la cuối năm ngoái, một thời kỳ cực kỳ khó khăn. Bây giờ nó đã trở lại và hoạt động rất ấn tượng, và tất cả không thể chỉ là nhờ Quantinuum, công ty tính toán lượng tử phần lớn thuộc sở hữu của Honeywell, đã bắt đầu bước đầu tiên vào tháng trước để phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng. Việc chia tách hàng không vũ trụ và tự động hóa tại Honeywell dự kiến sẽ diễn ra vào nửa cuối năm 2026. Cuối năm ngoái, Honeywell đã thực hiện các bước để hợp lý hóa công ty bằng cách tách ra Solstice Advanced Materials. Chúng ta đã giữ Solstice một thời gian, nhưng vào tháng 1, chúng ta đã thoái vốn khỏi vị trí rất nhỏ này sau một chu kỳ tăng trưởng tốt. Hãy kiên nhẫn với Linde. Tập đoàn khí công nghiệp Linde có thể phù hợp với mô tả này. Nó không có mức tăng trưởng như các nhà phân tích mong đợi — và theo một số cách, nó đã tận dụng hết danh mục dài hạn của mình trong khi chờ đợi sự giúp đỡ chu kỳ. Tôi nghĩ điều đó sẽ đến, nhưng mọi người không kiên nhẫn. Họ cố gắng đi trước nó. GE Vernova, Eaton tăng năng lượng Về sức mạnh của GE Vernova , nhà sản xuất turbine khí tự nhiên, và Eaton , nhà cung cấp quản lý năng lượng, tôi nghĩ đó là do dữ liệu trung tâm, mặc dù cả hai công ty đều có các bộ phận khác. Vào chiều thứ Tư, chúng tôi đã nâng mục tiêu giá của Eaton lên 425 đô la mỗi cổ phiếu từ 410 đô la và của GE Vernova lên 875 đô la từ 800 đô la. Có thể các cổ phiếu “Warsh” Có thể tất cả các cổ phiếu chu kỳ này đều là “cổ phiếu Warsh” — những cổ phiếu cần lãi suất thấp hơn, dự kiến sẽ đến nếu cựu thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh trở thành chủ tịch ngân hàng trung ương, để thúc đẩy chúng. Ngược lại, chẳng hạn như Meta Platforms hoặc Microsoft , nơi lãi suất thấp hơn có thể không có ý nghĩa gì, chắc chắn ít hơn Amazon . Chúng ta biết có một mối liên hệ nào đó, nhưng chúng chưa từng giao dịch theo cách đó. Warsh là người được Tổng thống Donald Trump chọn để điều hành Fed khi nhiệm kỳ của Jerome Powell kết thúc vào tháng 5. Warsh cần sự xác nhận của Thượng viện. Trump muốn lãi suất thấp hơn. Ông đã gây áp lực lên Powell. Bộ Tư pháp đã mở cuộc điều tra về cách Powell xử lý dự án cải tạo trụ sở của Fed tại Washington, D.C. Warsh, một cựu hawk của Fed, đồng tình với nhiệm vụ ôn hòa của tổng thống. Thử thách lớn sẽ đến từ Home Depot. Bạn biết tôi thất vọng về Home Depot. Tôi nghĩ nó sẽ gắn bó nhiều hơn với thị trường nhà ở so với Lowe’s, nhưng hóa ra bạn lại muốn ít gắn bó hơn. Bây giờ, chúng ta phải xem Warsh có thể giúp đỡ nhà bán lẻ đến mức nào. Home Depot luôn là cổ phiếu biểu đồ. Hiện tại, biểu đồ trông rất tệ. Một mô hình đầu và vai điển hình. Đây sẽ là một trường hợp thử nghiệm tuyệt vời, và tôi tự hỏi liệu ảnh hưởng của Warsh có thể thúc đẩy cổ phiếu này sống dậy, điều mà nó đang cố gắng — để tồn tại. Chúng ta phải làm quen với tác động Warsh này. Kết luận Khi tôi nghĩ về các tên cổ phiếu để thêm vào danh sách theo dõi Bullpen của chúng ta để xem xét cho danh mục, tôi đang xem xét những cổ phiếu chu kỳ chưa tăng nhiều. Chưa có gì. Tôi cũng quan tâm đến ngành chăm sóc sức khỏe vì tên mà chúng ta muốn loại bỏ là Danaher. Chúng ta còn có thể thất vọng bao nhiêu lần nữa? Hãy theo dõi. Quá trình loại bỏ đang diễn ra. Nhớ rằng, chúng ta cảm thấy không thể làm rõ tất cả các cổ phiếu trong danh mục tại cuộc họp hàng tháng gần nhất. Dù tôi thích gần như tất cả chúng, nhưng phải loại bỏ ít nhất một cổ phiếu trước khi thêm cổ phiếu mới, điều này luôn là một việc khó khăn. (Quỹ từ thiện của Jim Cramer đang nắm giữ DOV, HON, DD, Q, META, HD, ETN, GEV, MSFT, và AMZN. Xem danh sách đầy đủ các cổ phiếu tại đây.) Là thành viên của CNBC Investing Club với Jim Cramer, bạn sẽ nhận được cảnh báo giao dịch trước khi Jim thực hiện một giao dịch. Jim chờ 45 phút sau khi gửi cảnh báo giao dịch trước khi mua hoặc bán cổ phiếu trong danh mục quỹ từ thiện của mình. Nếu Jim đã nói về một cổ phiếu trên CNBC TV, ông sẽ chờ 72 giờ sau khi phát hành cảnh báo giao dịch trước khi thực hiện giao dịch. THÔNG TIN VỀ CLB ĐẦU TƯ TRÊN ĐÂY CÓ THUỘC ĐIỀU KHOẢN VÀ ĐIỀU KIỆN CỦA CHÚNG TÔI VÀ CHÍNH SÁCH RIÊNG TƯ, CÙNG VỚI Tuyên BỐ Miễn Trách Nhiệm của chúng tôi. KHÔNG CÓ nghĩa vụ hoặc trách nhiệm pháp lý nào phát sinh hoặc được tạo ra do việc bạn nhận bất kỳ thông tin nào liên quan đến CLB ĐẦU TƯ. Không có kết quả hoặc lợi nhuận cụ thể nào được đảm bảo.