Hasbro (NASDAQ:HAS) Gây Ngạc Nhiên Với Kết Quả Quý 4 CY2025 Mạnh Mẽ

Hasbro (NASDAQ:HAS) Gây Ngạc Nhiên Với Kết Quả Quý 4 CY2025

Anthony Lee

Thứ Ba, ngày 10 tháng 2 năm 2026 lúc 20:42 GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

HAS

+3.11%

Công ty đồ chơi và giải trí Hasbro (NASDAQ:HAS) công bố doanh thu vượt dự kiến trong Quý 4 CY2025, với doanh số tăng 31,3% so với cùng kỳ năm trước lên 1,45 tỷ USD. Lợi nhuận không theo GAAP của công ty đạt 1,51 USD trên mỗi cổ phiếu, cao hơn 59,3% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Hasbro? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 CY2025 của Hasbro (HAS):

**Doanh thu:** 1,45 tỷ USD so với ước tính của các nhà phân tích là 1,26 tỷ USD (tăng 31,3% so với cùng kỳ, vượt 14,4%)

**EPS điều chỉnh:** 1,51 USD so với ước tính của các nhà phân tích là 0,95 USD (vượt 59,3%)

**EBITDA điều chỉnh:** 372,2 triệu USD so với ước tính của các nhà phân tích là 267,2 triệu USD (biên lợi nhuận 25,7%, vượt 39,3%)

**Dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026** là 1,43 tỷ USD ở mức trung bình, cao hơn ước tính của các nhà phân tích là 1,31 tỷ USD

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 20,6%, tăng từ 5,4% cùng kỳ năm ngoái

**Biên dòng tiền tự do:** 24,4%, tăng từ 18,9% cùng kỳ năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 13,58 tỷ USD

“Tôi tự hào về kết quả mà đội ngũ của chúng tôi đã đạt được trong năm 2025 và thành công của chiến lược Playing to Win,” ông Chris Cocks, Giám đốc điều hành của Hasbro, cho biết.

Tổng quan về công ty

Được biết đến với các đồ chơi như Mr. Potato Head và Rubik’s Cube, Hasbro (NASDAQ:HAS) là một công ty giải trí toàn cầu cung cấp đa dạng các sản phẩm đồ chơi, trò chơi và trải nghiệm đa phương tiện dành cho trẻ em và gia đình.

Tăng trưởng doanh thu

Xem xét hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty sẽ cung cấp những hiểu biết về chất lượng của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt thành công ngắn hạn, nhưng doanh nghiệp hàng đầu thường phát triển trong nhiều năm. Trong 5 năm qua, nhu cầu của Hasbro yếu đi khi doanh số giảm trung bình 3% mỗi năm. Điều này không đạt tiêu chuẩn của chúng tôi và là dấu hiệu của chất lượng kinh doanh kém.

Doanh thu Quý của Hasbro

Tăng trưởng dài hạn là yếu tố quan trọng nhất, nhưng trong lĩnh vực tiêu dùng không thiết yếu, chu kỳ sản phẩm ngắn và doanh thu có thể bị ảnh hưởng bởi xu hướng và sở thích tiêu dùng thay đổi nhanh chóng. Doanh thu hàng năm của Hasbro giảm 3,1% trong hai năm qua phù hợp với xu hướng 5 năm, cho thấy nhu cầu của công ty liên tục thu hẹp.

Tăng trưởng doanh thu theo năm của Hasbro

Chúng ta có thể phân tích sâu hơn về động thái doanh thu của công ty bằng cách xem xét ba phân khúc quan trọng nhất: Sản phẩm tiêu dùng, Giải trí và Wizards & Digital Gaming, chiếm lần lượt 43,6%, 55,3% và 1,1% doanh thu. Trong hai năm qua, doanh thu của phân khúc Giải trí (nội dung) trung bình tăng trưởng 4671% mỗi năm, trong khi doanh thu của Sản phẩm tiêu dùng (đồ chơi, trò chơi, quần áo) và Wizards & Digital Gaming (Wizards of the Coast) giảm trung bình 24,5% và 95,4%.

Doanh thu Quý của Hasbro theo phân khúc

Trong quý này, Hasbro ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu hàng năm tuyệt vời 31,3%, và doanh thu 1,45 tỷ USD của công ty vượt dự báo của Phố Wall 14,4%.

Tiếp tục câu chuyện  

Trong tương lai, các nhà phân tích dự báo doanh thu sẽ duy trì ở mức ổn định trong 12 tháng tới. Mặc dù dự báo này cho rằng các sản phẩm và dịch vụ mới của công ty sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn, nhưng vẫn thấp hơn trung bình ngành.

Trong khi Phố Wall săn đuổi Nvidia ở mức cao kỷ lục, một nhà cung cấp bán dẫn ít được chú ý đang chiếm lĩnh một thành phần AI quan trọng mà các gã khổng lồ này không thể xây dựng mà không có. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí của chúng tôi về một trong những câu chuyện tăng trưởng yêu thích.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một chỉ số quan trọng thể hiện khả năng sinh lời vì nó cho biết phần trăm doanh thu còn lại sau khi trừ tất cả các chi phí cốt lõi – từ chi phí hàng hóa bán ra đến quảng cáo và lương thưởng. Nó cũng hữu ích để so sánh khả năng sinh lời giữa các công ty có mức nợ và thuế khác nhau vì loại trừ lãi vay và thuế.

Biên lợi nhuận hoạt động của Hasbro đã xu hướng giảm trong 12 tháng qua và trung bình 7,9% trong hai năm. Khả năng sinh lời của công ty ở mức trung bình đối với một doanh nghiệp tiêu dùng không thiết yếu và cho thấy công ty không thể chuyển chi phí hoạt động cao hơn sang khách hàng.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của Hasbro (GAAP)

Trong quý 4, Hasbro đạt biên lợi nhuận hoạt động 20,6%, tăng 15,1 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này là một phát triển tích cực và cho thấy công ty hoạt động hiệu quả hơn.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Chúng tôi theo dõi sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng vì lý do tương tự như tăng trưởng doanh thu dài hạn. Tuy nhiên, so với doanh thu, EPS cho thấy liệu sự tăng trưởng của công ty có sinh lời hay không.

EPS của Hasbro tăng trưởng chậm 8,1% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong 5 năm qua. Trong tích cực, hiệu suất này còn tốt hơn mức giảm doanh thu 3% hàng năm của công ty và cho thấy ban lãnh đạo đã điều chỉnh cấu trúc chi phí để ứng phó với môi trường nhu cầu khó khăn.

EPS 12 tháng gần nhất của Hasbro (Không theo GAAP)

Trong quý 4, Hasbro báo cáo EPS điều chỉnh 1,51 USD, tăng so với 0,46 USD cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này dễ dàng vượt dự báo của các nhà phân tích, và cổ đông có thể hài lòng với kết quả. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự báo EPS cả năm của Hasbro sẽ giảm còn 5,53 USD, giảm 4,2%.

Các điểm chính từ kết quả Quý 4 của Hasbro

Thật vui khi thấy Hasbro vượt dự báo EPS của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng hào hứng khi EBITDA của công ty vượt xa dự báo của Phố Wall. Nhìn tổng thể, chúng tôi cho rằng đây là một kết quả tốt với một số điểm có thể tăng trưởng thêm. Cổ phiếu giữ nguyên mức 97,35 USD ngay sau khi công bố kết quả.

Hasbro đã ghi nhận lợi nhuận vững chắc, nhưng một quý không nhất thiết làm cho cổ phiếu trở thành một cơ hội mua. Hãy xem liệu đây có phải là một khoản đầu tư tốt hay không. Quý gần nhất quan trọng, nhưng không bằng các yếu tố dài hạn về cơ bản và định giá khi quyết định xem cổ phiếu có phải là một lựa chọn mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi, bạn có thể đọc miễn phí tại đây.