Vestis (NYSE:VSTS) Báo cáo Quý 4 Năm Tài Chính 2025 Phù hợp Với Kỳ Vọng

Vestis (NYSE:VSTS) Báo cáo Quý 4 Năm Tài Chính 2025 Phù hợp Với Kỳ Vọng

Adam Hejl

Thứ Ba, ngày 10 tháng 2 năm 2026 lúc 21:26 GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

VSTS +1.95%

Nhà cung cấp dịch vụ cho thuê đồng phục Vestis Corporation (NYSE:VSTS) đã đáp ứng kỳ vọng doanh thu của Phố Wall trong Quý 4 Năm Tài Chính 2025, nhưng doanh số bán hàng giảm 3,2% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 663,4 triệu USD. Lỗ theo chuẩn GAAP là 0,05 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn 0,03 USD so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Vestis? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 Năm Tài Chính 2025 của Vestis (VSTS):

• Doanh thu: 663,4 triệu USD so với ước tính của các nhà phân tích là 664,7 triệu USD (giảm 3,2% so với cùng kỳ, phù hợp kỳ vọng)
• EPS (GAAP): -0,05 USD so với ước tính của các nhà phân tích là -0,02 USD (chênh lệch 0,03 USD)
• EBITDA điều chỉnh: 70,38 triệu USD so với ước tính của các nhà phân tích là 69,05 triệu USD (biên lợi nhuận 10,6%, vượt 1,9%)
• Hướng dẫn EBITDA cả năm: trung bình 300 triệu USD, cao hơn ước tính của các nhà phân tích là 295,8 triệu USD
• Biên lợi nhuận hoạt động: 2,5%, giảm so với 4,4% cùng kỳ năm ngoái
• Dòng tiền tự do: 28,3 triệu USD, tăng so với -10,6 triệu USD cùng kỳ năm trước
• Vốn hóa thị trường: 965,9 triệu USD

Jim Barber, Chủ tịch kiêm CEO, cho biết: “Kết quả quý đầu tiên phản ánh sự khởi đầu vững chắc cho năm tài chính 2026 của chúng tôi và sự thực thi mạnh mẽ trong kế hoạch chuyển đổi kinh doanh nhằm mở khóa đòn bẩy hoạt động đồng thời nâng cao trải nghiệm khách hàng.”

Tổng quan về công ty

Với mạng lưới hơn 350 cơ sở và 3.300 tuyến giao hàng phục vụ khách hàng hàng tuần, Vestis (NYSE:VSTS) cung cấp dịch vụ cho thuê đồng phục, vật tư nơi làm việc và dịch vụ cơ sở vật chất cho hơn 300.000 địa điểm kinh doanh trên toàn Hoa Kỳ và Canada.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty là một chỉ số quan trọng về chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt được một hoặc hai quý tốt, nhưng những doanh nghiệp tốt nhất luôn tăng trưởng đều đặn theo thời gian dài.

Với doanh thu 2,69 tỷ USD trong 12 tháng qua, Vestis là một công ty dịch vụ doanh nghiệp cỡ trung, đôi khi gặp bất lợi so với các đối thủ lớn hơn nhờ quy mô kinh tế tốt hơn.

Như hình dưới đây, Vestis đã tăng trưởng doanh số chậm 1,8% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong bốn năm qua. Điều này cho thấy công ty chưa tạo ra nhu cầu lớn và là điểm khởi đầu thô sơ cho phân tích của chúng tôi.

Vestis Doanh thu Quý theo Quý

Chúng tôi tại StockStory đặt trọng tâm lớn nhất vào tăng trưởng dài hạn, nhưng trong lĩnh vực dịch vụ doanh nghiệp, một cái nhìn lịch sử kéo dài có thể bỏ lỡ các đổi mới gần đây hoặc xu hướng ngành đột phá. Hiệu suất của Vestis cho thấy công ty đã tăng trưởng trong quá khứ nhưng đã mất đi thành quả trong hai năm gần đây, khi doanh thu giảm 2,7% mỗi năm.

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước của Vestis

Trong quý này, Vestis báo cáo giảm doanh thu 3,2% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 663,4 triệu USD, phù hợp với ước tính của Wall Street.

Trong tương lai, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ giảm 1,7% trong 12 tháng tới, tương tự tỷ lệ hai năm gần đây. Mặc dù dự báo này tốt hơn xu hướng hai năm, nhưng thật khó để cảm thấy lạc quan về một công ty đang gặp khó khăn về nhu cầu.

Câu chuyện tiếp tục

Trong khi Wall Street săn đuổi Nvidia ở mức cao kỷ lục, một nhà cung cấp bán dẫn ít được chú ý đang chiếm lĩnh một thành phần AI quan trọng mà các gã khổng lồ này không thể xây dựng mà không có. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí của chúng tôi về một trong những câu chuyện tăng trưởng yêu thích.

Biên lợi nhuận hoạt động

Vestis đã có lợi nhuận trong năm năm qua nhưng bị hạn chế bởi chi phí lớn. Trung bình biên lợi nhuận hoạt động của công ty là 5,5%, khá yếu đối với một doanh nghiệp dịch vụ.

Xem xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Vestis đã giảm 3,7 điểm phần trăm trong năm năm qua. Điều này đặt ra câu hỏi về cơ sở chi phí của công ty vì doanh thu tăng trưởng nên đã tạo ra đòn bẩy cho chi phí cố định, dẫn đến quy mô kinh tế và lợi nhuận tốt hơn. Hiệu suất của Vestis kém dù nhìn theo cách nào, cho thấy chi phí đang tăng và công ty không thể chuyển gánh nặng này cho khách hàng.

Vestis Lợi nhuận biên hoạt động 12 tháng gần nhất (GAAP)

Trong quý này, Vestis tạo ra lợi nhuận biên hoạt động 2,5%, giảm 1,9 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Sự giảm này khá nhỏ và cho thấy cấu trúc chi phí tổng thể của công ty vẫn khá ổn định.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Chúng tôi theo dõi sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng như tăng trưởng doanh thu dài hạn. Tuy nhiên, so với doanh thu, EPS cho thấy liệu sự tăng trưởng của công ty có sinh lợi hay không.

EPS cả năm của Vestis đã chuyển sang âm trong ba năm gần đây. Chúng tôi thường khuyên độc giả tránh các công ty có doanh thu và EPS giảm, vì lợi nhuận giảm có thể phản ánh các xu hướng và sở thích thay đổi theo thời gian. Nếu xu hướng đảo chiều bất ngờ, biên an toàn thấp của Vestis có thể khiến giá cổ phiếu dễ bị giảm mạnh.

Vestis EPS 12 tháng gần nhất (GAAP)

Cũng như với doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong một khoảng thời gian ngắn hơn để xem có sự thay đổi nào trong hoạt động kinh doanh không.

Đối với Vestis, EPS trung bình hai năm giảm 49,9%, cho thấy công ty tiếp tục hoạt động kém hiệu quả. Kết quả này xấu dù bạn phân tích theo cách nào.

Trong Quý 4, Vestis báo cáo EPS âm 0,05 USD, giảm so với 0,01 USD cùng kỳ năm trước. Kết quả này không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích. Trong 12 tháng tới, Wall Street lạc quan. Các nhà phân tích dự báo EPS cả năm của Vestis sẽ chuyển từ âm 0,36 USD sang dương 0,03 USD.

Điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của Vestis

Trong khi doanh thu chỉ đúng kỳ vọng, EBITDA vượt dự báo và hướng dẫn EBITDA cũng vượt mong đợi. Tổng thể, đây là một quý thành công. Cổ phiếu đã tăng 4,2% lên 7,63 USD ngay sau khi công bố kết quả.

Vậy chúng tôi có nghĩ rằng Vestis là một cơ hội mua hấp dẫn ở mức giá hiện tại không? Chúng tôi cho rằng quý vừa qua chỉ là một phần trong bức tranh về chất lượng kinh doanh dài hạn. Chất lượng, khi kết hợp với định giá, có thể giúp xác định xem cổ phiếu có phải là một lựa chọn mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều này trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi, bạn có thể đọc miễn phí tại đây.