CoreCivic Inc (CXW) Tóm tắt kết quả kinh doanh Quý 4 năm 2025: Tăng trưởng mạnh về doanh thu liên bang và …

GuruFocus News

Thứ Sáu, ngày 13 tháng 2 năm 2026 lúc 8:01 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

CXW

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu từ các đối tác liên bang:** 57% tổng doanh thu trong Quý 4 2025; tăng 49% so với cùng kỳ năm trước.

**Doanh thu từ ICE:** Tăng 124,4 triệu USD hoặc 103,4% so với cùng kỳ năm trước.

**Doanh thu từ Cơ quan Tuần tra Liên bang Mỹ:** Giảm 11,3 triệu USD so với cùng kỳ năm trước.

**Doanh thu từ các đối tác bang:** Tăng 5% so với cùng kỳ năm trước.

**Tỷ lệ lấp đầy tổng thể:** 78,1% trong Quý 4 2025, tăng 2,6 điểm phần trăm so với năm trước.

**Dân số trung bình hàng ngày:** 56.380 người trong Quý 4 2025, tăng từ 50.202 người của năm trước.

**EPS điều chỉnh:** 0,27 USD, tăng 69% so với 0,16 USD trong Quý 4 2024.

**FFO điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu:** 0,52 USD, tăng 33% so với 0,39 USD trong Quý 4 2024.

**EBITDA điều chỉnh:** 92,5 triệu USD, tăng 25% so với 74,2 triệu USD trong Quý 4 2024.

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 22,2% trong Quý 4 2025; 24,1% không tính các cơ sở đang trong giai đoạn kích hoạt.

**Mua lại cổ phiếu:** 5,3 triệu cổ phiếu được mua lại trong Quý 4 2025 với chi phí 97,3 triệu USD.

**Hướng dẫn tài chính năm 2026:** EPS từ 1,49 đến 1,59 USD; FFO trên mỗi cổ phiếu từ 2,54 đến 2,64 USD; EBITDA từ 437 triệu đến 445 triệu USD.

**Kế hoạch CapEx năm 2026:** 60 triệu đến 70 triệu USD cho bảo trì; 15 triệu USD cho các khoản chi vốn khác.

**Hướng dẫn AFFO năm 2026:** 245 triệu đến 259,3 triệu USD.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 4 dấu hiệu cảnh báo với CXW.

CXW có hợp lý về giá trị không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 12 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

CoreCivic Inc (NYSE:CXW) báo cáo sự tăng trưởng đáng kể về doanh thu từ ICE, với mức tăng 103,4%, góp phần vào mức tăng tổng thể 49% về doanh thu liên bang trong Quý 4 2025.

Công ty dự kiến tốc độ doanh thu hàng năm đạt khoảng 2,5 tỷ USD và EBITDA hàng năm tăng gần 100 triệu USD so với năm trước, đạt khoảng 450 triệu USD khi đạt tỷ lệ lấp đầy ổn định.

CoreCivic Inc (NYSE:CXW) đã thành công trong việc kích hoạt lại nhiều cơ sở trước đây đang trong trạng thái nghỉ, với ba hợp đồng mới dự kiến tạo ra doanh thu hàng năm khoảng 260 triệu USD.

Công ty có bảng cân đối tài chính vững mạnh với hạn mức tín dụng quay vòng mở rộng lên 575 triệu USD, cung cấp khả năng tài chính linh hoạt hơn.

CoreCivic Inc (NYSE:CXW) dự định tiếp tục tập trung vào dòng tiền để mua lại cổ phiếu, đã mua lại 10,2% cổ phần trong năm 2025, thể hiện sự tự tin vào cổ phiếu đang bị định giá thấp của mình.

Điểm tiêu cực

Trung tâm Tiếp nhận Khu vực Midwest vẫn gặp trì hoãn trong quá trình tiếp nhận do đơn xin phép sử dụng đặc biệt đang chờ xử lý, ảnh hưởng đến doanh thu tiềm năng.

Doanh thu từ Cơ quan Tuần tra Liên bang Mỹ giảm 11,3 triệu USD trong Quý 4 2025, phần nào bù đắp cho sự tăng trưởng từ ICE.

Biên lợi nhuận hoạt động tại các cơ sở An toàn và Cộng đồng giảm xuống còn 22,2% trong Quý 4 2025 từ 23,6% của quý trước, do ảnh hưởng của việc kích hoạt các cơ sở mới.

Mặc dù hiệu quả tài chính mạnh mẽ, cổ phiếu CoreCivic Inc (NYSE:CXW) đang giao dịch thấp hơn nhiều so với các tỷ lệ giao dịch lịch sử, không phản ánh tiềm năng dòng tiền của công ty.

Công ty gặp khó khăn trong môi trường hợp đồng, không ký hợp đồng mới nào trong Quý 4 2025, phản ánh sự dao động của nhu cầu.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

H: Trong Quý 4 không có hoạt động kích hoạt mới. Điều này có phải do chính phủ đóng cửa hay do cuối năm không? Đ: Patrick Swindle, CEO: Trong Quý 4 không có hợp đồng mới, nhưng chúng tôi đang trong quá trình trao đổi tích cực với khách hàng. Tốc độ mở rộng công suất phụ thuộc vào nhu cầu giường ngủ. Chúng tôi có 7.000 giường trong các cơ sở đang trong trạng thái nghỉ và 5.000 giường trong các cơ sở hiện có, giúp chúng tôi chuẩn bị tốt cho nhu cầu trong tương lai.

H: Sự giảm biên an toàn có phải do kích hoạt các cơ sở như California City và Diamondback không? Đ: David Garfinkle, CFO: Đúng vậy, ngoại trừ ba cơ sở đang trong quá trình kích hoạt, biên lợi nhuận của chúng tôi khoảng 24%. Khi các cơ sở này đạt tỷ lệ lấp đầy ổn định trong nửa đầu năm 2026, chúng tôi kỳ vọng biên lợi nhuận sẽ tăng lên.

H: Bạn có thể nói rõ hơn về môi trường hợp đồng hiện tại và cuộc trao đổi với ICE và DHS không? Đ: Patrick Swindle, CEO: Chúng tôi luôn duy trì liên lạc thường xuyên với khách hàng để đánh giá nhu cầu của họ và xem xét cách chúng tôi có thể hỗ trợ. Các cuộc trao đổi vẫn nhất quán, và chúng tôi tích cực thảo luận về cách hỗ trợ nhiệm vụ của họ tốt nhất.

H: Bạn có thể cung cấp thêm thông tin về việc mua lại cổ phiếu và kế hoạch trong tương lai không? Đ: David Garfinkle, CFO: Trong Quý 4, chúng tôi đã mua lại cổ phiếu trung bình với giá 18,25 USD. Chúng tôi dự định tiếp tục mua lại cổ phiếu ở mức giá hiện tại, khi chúng giao dịch thấp hơn nhiều so với các tỷ lệ EBITDA lịch sử.

H: Tiềm năng tăng EBITDA nếu cơ sở Midwest Regional được kích hoạt là bao nhiêu? Đ: David Garfinkle, CFO: Chúng tôi chưa công bố EBITDA cho cơ sở đó, nhưng đã công bố doanh thu. Hướng dẫn của chúng tôi giả định không có hợp đồng mới nào, vì vậy bất kỳ hoạt động kích hoạt nào cũng sẽ mang lại lợi ích.

H: Có thể có các vụ mua nhỏ nào tương tự Farmville trong tương lai không? Đ: Patrick Swindle, CEO: Nhóm phát triển kinh doanh của chúng tôi luôn tìm kiếm cơ hội. Dù chưa có kế hoạch cụ thể, chúng tôi sẽ xem xét các cơ hội phù hợp về chiến lược.

H: Bạn dự định hỗ trợ nhu cầu mới về công suất và mua lại cổ phiếu như thế nào với khả năng thanh khoản hiện tại? Đ: David Garfinkle, CFO: Chúng tôi có hơn 300 triệu USD khả dụng trong hạn mức tín dụng quay vòng và gần 100 triệu USD tiền mặt, cung cấp đủ khả năng thanh khoản để thực hiện chiến lược của mình bất chấp sự chậm lại trong thu tiền từ khách hàng.

H: Quan điểm của bạn về tốc độ bắt giữ của ICE và tiềm năng tăng trưởng là gì? Đ: Patrick Swindle, CEO: Các vụ bắt giữ của ICE đã tăng từ 45.000 lên hơn 70.000 giường. Tốc độ này chậm hơn dự kiến, nhưng với việc xây dựng hạ tầng thực thi pháp luật, chúng tôi kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng.

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.