#美伊局势影响

Mỹ và Israel phát động chiến dịch quân sự Epic Fury chống Iran, khói đen bốc cao trên không trung Tehran. Cơn chấn động địa chính trị này nhanh chóng định hình lại logic tài sản toàn cầu. Mặc dù tình hình bất ổn, BTC vẫn thể hiện sự kiên cường đáng kinh ngạc, từng vượt qua mốc 70,000 USD. Điều này phản ánh dòng vốn khi hệ thống tài chính truyền thống gặp trở ngại, xem BTC như vàng kỹ thuật số và công cụ chuyển giao tài sản xuyên biên giới. Tuy nhiên, do thanh khoản toàn cầu năm 2026 vẫn còn trong trạng thái cân bằng, mức 70.000 USD chủ yếu là tâm lý, nếu chiến tranh không thể nhanh chóng chấm dứt, biến động cao vẫn là rủi ro.

Vàng, dầu thô, $BTC ba tài sản lớn đang cạnh tranh, ai là người chống rủi ro nhất? Vàng là vua trú ẩn an toàn tuyệt đối. Giá vàng so với cùng kỳ năm ngoái đã tăng gấp đôi, được hỗ trợ bởi dự trữ của ngân hàng trung ương và tâm lý phòng thủ tối đa, giữ vị trí ưu tiên hàng đầu. Dầu thô là sự phòng hộ thuần túy về cung cấp. Khi rủi ro phong tỏa eo biển Hormuz tăng lên, giá dầu Brent hướng tới 90, mang tính tấn công cao nhưng cũng đi kèm rủi ro giảm giá lớn. $BTC có câu chuyện phi tập trung, nhưng thuộc tính bị áp lực bởi kỳ vọng lạm phát và đường đi của lãi suất vẫn còn tồn tại.

Xung đột leo thang đang truyền dẫn qua giá năng lượng đến CPI. Mỗi lần giá dầu tăng 10, kỳ vọng lạm phát sẽ nhảy vọt. Thị trường hiện dự đoán rằng việc cắt giảm lãi suất nhiều lần của Fed dự kiến vào năm 2026 có thể bị hoãn lại đến tháng 9 hoặc muộn hơn. Kỳ vọng lạm phát cao + lãi suất cao này sẽ trở thành chiếc vòng cổ hạn chế sự phục hồi của các tài sản rủi ro trong thời gian tới.