Các chiến lược ETF dầu mỏ thay đổi như thế nào khi căng thẳng Trung Đông leo thang

Vào ngày 18 tháng 2 năm 2026, thị trường dầu mỏ phản ứng mạnh mẽ trước những bất ổn địa chính trị ngày càng gia tăng, với giá dầu thô tăng hơn 4% sau khi Phó Tổng thống Mỹ JD Vance cho biết Iran chưa đáp ứng các yêu cầu đàm phán cốt lõi của Mỹ. Thông điệp này gửi đi một tín hiệu rõ ràng: nếu các nỗ lực ngoại giao thất bại, can thiệp quân sự vẫn nằm trong tầm ngắm. Sự phát triển này ngay lập tức gây ảnh hưởng đến thị trường ETF dầu mỏ, với Quỹ Dầu Mỹ LP (USO) tăng 4,9% trong phiên giao dịch và thêm 0,8% sau giờ làm việc. Đối với các nhà đầu tư theo dõi hiệu suất ETF dầu mỏ, việc hiểu rõ các lĩnh vực hưởng lợi và các lĩnh vực gặp khó khăn khi rủi ro địa chính trị thúc đẩy biến động giá trở nên vô cùng quan trọng.

Ngoại giao bế tắc: Vì sao lo ngại về nguồn cung dầu ngày càng gia tăng

Tình hình diễn ra trong khuôn khổ các cuộc đàm phán căng thẳng tại Geneva. Các đại sứ Mỹ Steve Witkoff và Jared Kushner gặp các quan chức Iran, ban đầu không khí có vẻ tích cực—Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi mô tả các cuộc đàm phán tích cực, điều này ban đầu làm dịu thị trường và đẩy giá dầu xuống. Tuy nhiên, khi Vance sau đó tuyên bố Iran chưa đáp ứng các “đường đỏ” của Mỹ, tâm lý thị trường nhanh chóng đảo chiều. Các nhà đầu tư hiểu sai tình hình như một nguy cơ leo thang thực sự thay vì giải pháp.

Thêm vào đó, Iran tiến hành các cuộc diễn tập quân sự ở Eo biển Hormuz, một tuyến đường thủy hẹp qua đó khoảng một phần ba lượng xuất khẩu dầu thô toàn cầu qua đường biển đi qua, theo công ty tư vấn năng lượng Kpler. Điểm nghẽn này là một trong những tuyến vận chuyển dầu quan trọng nhất thế giới. Đồng thời, Mỹ tăng cường lực lượng quân sự tại Trung Đông bằng cách triển khai thêm các nhóm tác chiến tàu sân bay, cho thấy sẵn sàng đối mặt với xung đột nếu đàm phán thất bại. Những tư thế quân sự cạnh tranh này khiến các rủi ro gián đoạn nguồn cung trở thành mối lo thực sự cho thị trường năng lượng.

Các quỹ ETF năng lượng sẵn sàng hưởng lợi trong bối cảnh giá dầu tăng

Khi giá dầu tăng do lo ngại về nguồn cung, một số phương tiện đầu tư sẽ tận dụng xu hướng này. Quỹ ETF Khám phá Dầu khí và Khai thác S&P (XOP) là đối tượng hưởng lợi trực tiếp nhất. Khi dầu trở nên có giá trị hơn, các công ty khai thác và sản xuất thường đẩy nhanh hoạt động khoan để tối đa hóa sản lượng và lợi nhuận. Giá trị cổ phiếu của họ theo đó cũng tăng lên, khiến ETF dầu này trở thành một trong những lựa chọn rõ ràng trong các tình huống như vậy.

Việc đa dạng hóa địa lý cũng rất quan trọng. Na Uy, nơi sở hữu một trong những trữ lượng dầu lớn nhất châu Âu và hoạt động xuất khẩu dầu chính, có nền kinh tế bị ảnh hưởng đáng kể bởi giá năng lượng do dân số nhỏ và GDP phụ thuộc vào dầu mỏ. Quỹ ETF iShares MSCI Na Uy (ENOR) cung cấp khả năng tiếp xúc với xu hướng này. Khi giá dầu toàn cầu tăng, các nhà sản xuất năng lượng Na Uy và nền kinh tế rộng lớn hơn đều được hưởng lợi, đẩy giá ETF theo đà tăng của dầu.

Các lĩnh vực ETF nào đối mặt với khó khăn khi giá dầu tăng

Không phải tất cả các khoản đầu tư đều phát triển khi dầu tăng giá. Các công ty bán lẻ, được đo bằng Quỹ ETF Bán lẻ S&P của Mỹ (XRT), thường gặp khó khăn trong môi trường giá năng lượng cao. Chi phí nhiên liệu tăng cao làm giảm khả năng chi tiêu của người tiêu dùng, làm giảm tổng chi tiêu cho hàng hóa không thiết yếu. Hiệu ứng này càng trở nên rõ ràng khi lạm phát chung gia tăng cùng với giá năng lượng.

Ấn Độ là một ví dụ khác về điểm yếu. Quốc gia này nhập khẩu gần như toàn bộ dầu để đáp ứng nhu cầu nội địa, khiến nó rất nhạy cảm với biến động giá dầu thô. Quỹ ETF iShares 50 Ấn Độ (INDY) gặp khó khăn khi giá dầu tăng, vì chi phí nhập khẩu năng lượng cao hơn gây áp lực lên lợi nhuận doanh nghiệp và tài chính chính phủ. Tương tự, ngành hàng không dựa nhiều vào nhiên liệu phản lực như một chi phí vận hành cốt lõi. Quỹ ETF Hàng không Toàn cầu JETS của Mỹ hoạt động kém hiệu quả trong các đợt tăng giá dầu, do các hãng hàng không gặp khó khăn với biên lợi nhuận bị thu hẹp khi chi phí nhiên liệu tăng cao.