#GoldAndSilverMoveHigher

Thị trường kim loại quý đang sôi động trở lại, và lần này nó thu hút sự chú ý của cả các nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân. Vàng và bạc đang tăng giá, và những lý do đằng sau đợt tăng này còn vượt xa các biểu đồ kỹ thuật đơn thuần. Nếu bạn đã theo dõi giá tăng và tự hỏi có nên nhảy vào hay chờ đợi một đợt điều chỉnh, dưới đây là phân tích chi tiết về những gì đang thúc đẩy đợt tăng này, vị trí hiện tại của giá cả và những gì các chuyên gia nói về con đường phía trước.

Hãy bắt đầu với yếu tố thúc đẩy cấp bách nhất. Cảnh quan địa chính trị đã thay đổi đáng kể trong tuần qua. Sau các cuộc không kích quân sự chung và việc đóng cửa các tuyến đường vận chuyển hàng hải chính, các thị trường toàn cầu đã rơi vào trạng thái bất ổn gia tăng. Những tuyến đường chiến lược này vận chuyển một phần lớn nguồn cung dầu khí của thế giới. Khi lực lượng hải quân tuyên bố rằng các tuyến này đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng và cảnh báo về khả năng leo thang, rủi ro xảy ra một cú sốc nguồn cung năng lượng lớn trở nên rất thực tế. Trong những thời điểm như thế này, các nhà đầu tư không theo đuổi tăng trưởng. Họ theo đuổi sự an toàn. Họ tìm kiếm các tài sản không thể bị in ra bởi các ngân hàng trung ương và giữ giá trị khi các đồng tiền fiat gặp áp lực. Đó chính xác là lý do tại sao chúng ta thấy dòng vốn đổ vào vàng và bạc.

Vàng đã phản ứng đúng như các mô hình lịch sử dự đoán. Giá vàng giao ngay đã vượt qua các mức tâm lý quan trọng, đạt mức cao nhiều tuần và tiến gần các vùng kháng cự trước đó. Điều này diễn ra sau một năm ấn tượng của kim loại quý, đã tăng đáng kể ngay cả trước khi xung đột hiện tại leo thang. Điều đặc biệt thú vị ở đây là vàng đang tăng giá ngay cả khi đồng đô la Mỹ đang mạnh lên. Thông thường, đồng đô la mạnh hơn sẽ gây áp lực giảm giá vàng, khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà mua quốc tế. Nhưng trong môi trường này, cả đồng đô la và vàng đều được mua như các nơi trú ẩn an toàn cùng lúc, điều này cho thấy mức độ sợ hãi trong thị trường thực sự sâu sắc đến mức nào. Các tổ chức tài chính lớn vẫn duy trì quan điểm tích cực về kim loại quý, với một số dự báo rằng vàng có thể tiến tới các mức cao hơn trong trung hạn nếu căng thẳng kéo dài.

Bạc cũng đang tăng giá, mặc dù con đường của nó thường biến động hơn vàng. Sau một đợt điều chỉnh mạnh đầu tuần khiến giá giảm, bạc đã phục hồi mạnh mẽ và hiện đang giao dịch gần các mức cao gần đây. Sự biến động này không phải là lỗi của bạc, mà là đặc điểm của nó. Bạc nằm ở điểm giao thoa giữa kim loại tiền tệ và hàng hóa công nghiệp. Một mặt, nó hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn giống như vàng. Mặt khác, việc sử dụng rộng rãi trong các tấm pin năng lượng mặt trời, điện tử và các công nghệ xanh khác có nghĩa là bạc cũng nhạy cảm với chu kỳ kinh tế và nhu cầu công nghiệp. Hiện tại, câu chuyện về nơi trú ẩn an toàn đang thắng thế, nhưng câu chuyện về nhu cầu công nghiệp vẫn là một bối cảnh quan trọng.

Cũng có một câu chuyện về nhu cầu cấu trúc đã tồn tại trước cuộc khủng hoảng địa chính trị hiện tại và tiếp tục hỗ trợ giá. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, đặc biệt là ở các nền kinh tế mới nổi, đã tích lũy vàng vào dự trữ của họ với tốc độ chưa từng thấy trong nhiều thập kỷ. Nhiều quốc gia đã bổ sung lượng lớn vàng vào dự trữ, đa dạng hóa khỏi đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc. Một số nền kinh tế lớn đã mở rộng mua vàng trong nhiều tháng liên tiếp, cho thấy nhu cầu của khu vực chính thức vẫn còn mạnh mẽ. Đây không phải là dòng tiền đầu cơ nóng bỏng. Đây là phân bổ chiến lược dài hạn, và nó tạo ra một nền móng vững chắc cho thị trường.

Nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức cũng phản ánh sự quan tâm mới này đối với kim loại quý. Dữ liệu từ các thị trường trực tuyến lớn về vàng và bạc vật lý cho thấy số lượng nhà đầu tư lần đầu tiên trong năm nay đang vượt xa trung bình trước đó. Số lượng người sở hữu bạc đã tăng đáng kể so với một năm trước, trong khi sở hữu vàng vẫn đạt mức cao mới. Những người sở hữu hiện tại đang tận dụng các đợt tăng giá để chốt lời, nhưng nhà đầu tư mới lại tận dụng các đợt giảm để tích lũy thêm. Sự tham gia rộng rãi này là đặc trưng của một thị trường tăng trưởng bền vững chứ không phải là một đỉnh nóng nhất thời của các đợt bùng nổ đầu cơ ngắn hạn.

Về mặt kỹ thuật, các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ các mức quan trọng. Đối với vàng, đợt điều chỉnh gần đây đã đưa giá giảm từ mức cao kỷ lục xuống các vùng hỗ trợ đã xác lập, nhưng xu hướng tăng tổng thể vẫn còn vững chắc. Sức mua mạnh mẽ thể hiện rõ trong các dải hỗ trợ chính, và một đột phá bền vững trên các mức kháng cự gần đây có thể mở đường cho việc kiểm tra lại các mức cao nhất mọi thời đại. Đối với bạc, một số phạm vi giá đã trở thành các vùng hỗ trợ quan trọng sau đợt điều chỉnh gần đây. Nếu bạc có thể giữ vững trên mức nền này và phục hồi trên các mức quan trọng, đà tăng có thể tiếp tục hướng tới các mục tiêu cao hơn và có khả năng kiểm tra lại các mức cao trước đó.

Đối với các nhà đầu tư cố gắng điều hướng trong môi trường này, câu hỏi then chốt là nên tập trung vào vàng hay bạc. Câu trả lời phần lớn phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian đầu tư của bạn. Vàng thường phù hợp với các nhà đầu tư muốn một nơi lưu trữ giá trị dài hạn và phòng hộ rủi ro hệ thống. Giá của nó tương đối ổn định, và nó chủ yếu hoạt động như một kim loại tiền tệ, điều này khiến nó lý tưởng cho các phân bổ danh mục cốt lõi. Ngược lại, bạc thường hấp dẫn các nhà đầu tư chấp nhận mức độ biến động cao hơn để có khả năng sinh lời lớn hơn. Vai trò kép của bạc vừa là kim loại tiền tệ vừa là hàng hóa công nghiệp có thể mang lại lợi nhuận bùng nổ trong các đợt tăng mạnh, nhưng cũng có thể điều chỉnh mạnh hơn khi tâm lý rủi ro giảm sút. Nhiều nhà đầu tư có kinh nghiệm sử dụng vàng như một phần phân bổ cố định và bạc như một phần mở rộng có tiềm năng tăng trưởng cao hơn quanh phần cốt lõi đó.

Cũng có những cân nhắc thực tế quan trọng dành cho người mua vật lý. Các đồng vàng hợp pháp ở một số khu vực miễn thuế thu nhập vốn cho cư dân, điều này có thể tạo ra sự khác biệt lớn cho những người giữ trong nhiều năm. Trong khi đó, bạc thường phải chịu thuế tiêu thụ ở nhiều khu vực, điều này tạo ra một lớp chi phí ngay lập tức cần phải tính vào quyết định đầu tư. Những cân nhắc về thuế và sản phẩm này cũng quan trọng không kém gì biểu đồ giá khi xây dựng vị thế dài hạn.

Nhìn về phía trước, triển vọng của vàng và bạc sẽ phụ thuộc vào sự tương tác giữa các diễn biến địa chính trị, chính sách của ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế vĩ mô. Thị trường hiện đang điều chỉnh kỳ vọng về các quyết định lãi suất trong ngắn hạn. Nếu các ngân hàng trung ương buộc phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn để chống lạm phát do giá năng lượng tăng, điều đó có thể tạo ra các trở ngại ngắn hạn cho kim loại quý. Tuy nhiên, nếu căng thẳng địa chính trị kéo dài và rủi ro xung đột toàn diện vẫn còn cao, nhu cầu trú ẩn an toàn có thể dễ dàng vượt qua áp lực từ lợi suất cao hơn và đồng đô la mạnh hơn.

Điều cốt lõi là thế này. Vàng và bạc đang tăng giá vì thế giới ngày càng trở nên bất ổn hơn. Giữa các xung đột toàn cầu leo thang, rủi ro gián đoạn nguồn cung năng lượng, lo ngại lạm phát dai dẳng, và các ngân hàng trung ương đa dạng hóa khỏi các tài sản denominated bằng đô la, lý do để giữ kim loại quý chưa bao giờ mạnh mẽ hơn thế. Dù bạn chọn vàng vì tính ổn định hay bạc vì tiềm năng tăng trưởng, điều quan trọng là có một kế hoạch, tuân thủ nó, và không để biến động ngắn hạn làm lung lay quyết tâm của bạn. Đây là một bài kiểm tra về niềm tin, chứ không phải là một bài kiểm tra về kỹ năng giao dịch