Tình hình căng thẳng ở eo biển Hormuz đang bắt đầu lan tỏa đến các thị trường toàn cầu. Giá dầu đã vượt qua 100 USD/thùng, báo hiệu rằng nguồn cung năng lượng toàn cầu sẽ phải đối mặt với áp lực sớm.

Khi chi phí năng lượng tăng, rủi ro lạm phát leo thang, môi trường tài chính thắt chặt. Sự thay đổi này thường sẽ đẩy tỷ giá USD cao hơn và giảm thanh khoản của các thị trường rủi ro.
Trong môi trường này, giá Bitcoin (BTC) duy trì ở mức khoảng 71.500 USD, nhưng xu hướng của nó ngày càng phản ánh các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn.
Mục yếu thực sự nằm ở thị trường phái sinh, nơi tỷ lệ đòn bẩy đã mở rộng nhanh chóng. Do lượng lớn vị thế tập trung ở các hợp đồng tương lai, ngay cả khi thanh khoản thắt chặt một chút, cũng có thể buộc các nhà giao dịch phải đóng vị thế, từ đó trực tiếp đưa cú sốc kinh tế vĩ mô do thị trường năng lượng gây ra lan tỏa đến thị trường Bitcoin.
Khủng hoảng dầu mỏ có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt thanh khoản và gây áp lực lên thị trường Bitcoin.
Tình hình căng thẳng ở eo biển Hormuz đã làm trầm trọng thêm áp lực kinh tế vĩ mô hiện có của thị trường. Nếu gián đoạn vận tải dẫn đến giảm 20 triệu thùng dầu mỏ được vận chuyển qua eo biển này mỗi ngày, giá năng lượng có thể tăng nhanh chóng.
Tăng giá dầu sẽ làm trầm trọng thêm kỳ vọng lạm phát, có thể hoãn lại chính sách nới lỏng của ngân hàng trung ương và thắt chặt thanh khoản.
Áp lực kiểu này thường sẽ lan tỏa đến các thị trường rủi ro, bao gồm Bitcoin. Dữ liệu phái sinh gần đây cho thấy thị trường Bitcoin đã bước vào giai đoạn hạ nhiệt.