Chênh lệch Bid-Ask: những chi phí ẩn đang ăn mất lợi nhuận của bạn

Khi bạn bắt đầu giao dịch tiền điện tử, một trong những điều đầu tiên bạn cần hiểu là sự tồn tại của chênh lệch giữa giá bạn có thể mua tài sản và giá bạn có thể bán nó. Chênh lệch này gọi là Spread Bid-Ask, và nó hoạt động chống lại bạn trong mỗi giao dịch. Mặc dù ban đầu vài cent có vẻ không đáng kể, chính những khoảng cách nhỏ bé này giữa các mức giá dần dần làm giảm lợi nhuận tiềm năng của bạn.

Cách hoạt động của Spread Bid-Ask trong giao dịch tiền điện tử

Hãy tưởng tượng bạn đang xem biểu đồ giao dịch Bitcoin. Bạn thấy đồng thời hai mức giá: mức giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả (gọi là Bid), và mức giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận (gọi là Ask). Giữa hai mức giá này luôn tồn tại một khoảng — chính là Spread Bid-Ask.

Nói về thực tế, trong sổ lệnh bạn sẽ thấy nhiều lệnh đặt mua và bán. Ví dụ, mức giá tốt nhất để mua Bitcoin là 44.690 đô la, còn mức giá tốt nhất để bán là 44.691 đô la. Khoảng cách một đô la này giữa mức giá cao nhất của lệnh mua (Bid) và mức giá thấp nhất của lệnh bán (Ask) chính là Spread Bid-Ask của bạn. Trên các sàn giao dịch tiền điện tử, kích thước của spread này phụ thuộc vào nhiều yếu tố, nhưng chủ yếu là do động thái cung cầu.

Tại sao thanh khoản ảnh hưởng đến kích thước spread

Ở đây, khái niệm thanh khoản đóng vai trò quan trọng. Trên các thị trường có khối lượng giao dịch lớn, spread thường hẹp hơn vì có nhiều người tham gia cạnh tranh để có mức giá tốt nhất. Khi có sự cạnh tranh cao giữa người mua và người bán, mỗi bên cố gắng cải thiện vị thế của mình, làm thu hẹp khoảng cách giữa Bid và Ask.

Tuy nhiên, trên các thị trường ít thanh khoản hoặc trong thời kỳ biến động cao, hình ảnh hoàn toàn khác. Khi sự không chắc chắn tăng lên và các nhà tham gia không chắc chắn về hướng di chuyển của giá, spread mở rộng ra. Người bán yêu cầu phần thưởng cao hơn để chịu rủi ro, còn người mua thì ít sẵn lòng mua hơn. Kết quả là, khoảng cách giữa giá mua và bán trở nên lớn hơn nhiều. Điều này có nghĩa là nếu bạn giao dịch với đồng coin ít người biết hoặc trong thời kỳ hoảng loạn thị trường, bạn sẽ phải trả nhiều hơn khi vào lệnh và nhận ít hơn khi thoát lệnh.

Tính toán Spread Bid-Ask: ví dụ thực tế cho nhà giao dịch

Việc tính Spread Bid-Ask rất đơn giản. Bạn chỉ cần trừ giá Bid (giá tốt nhất để mua) khỏi giá Ask (giá tốt nhất để bán). Hãy lấy ví dụ cụ thể với Ethereum.

Giả sử, trên sàn giao dịch, mức giá tốt nhất để mua Ethereum là 3140 đô la, còn mức giá tốt nhất để bán là 3141,50 đô la. Spread là 1,50 đô la. Có vẻ nhỏ, nhưng nếu đây là trạng thái ổn định của spread, thì mỗi lần bạn vào và thoát khỏi vị thế, bạn sẽ mất khoản này. Nếu bạn là nhà giao dịch tích cực, thực hiện 10 giao dịch mỗi ngày, đó đã là 15 đô la thiệt hại mỗi ngày chỉ riêng vì spread, bất kể các giao dịch của bạn có lãi hay không.

Ảnh hưởng của spread đến lợi nhuận dài hạn

Đây là lý do tại sao Spread Bid-Ask lại quan trọng đối với hoạt động giao dịch của bạn. Mỗi giao dịch đều là một khoản mất mát nhỏ trong vốn của bạn. Bạn mua theo giá Ask (cao hơn giá trị thực) và bán theo giá Bid (thấp hơn giá trị thực). Điều này có nghĩa là giá cần phải di chuyển có lợi cho bạn chỉ để bù đắp những khoản lỗ này và đạt điểm hòa vốn.

Lấy ví dụ thực tế với đồng coin giả định ABC. Giá trị hợp lý của nó là 0,35 đô la, nhưng Spread Bid-Ask là 0,02 đô la. Khi bạn muốn mua ABC, mức giá tốt nhất (Ask) là 0,36 đô la. Sau đó, nếu bạn muốn bán ngay lập tức, mức giá tốt nhất cho bạn (Bid) chỉ là 0,34 đô la. Điều này có nghĩa là giá phải tăng lên hai cent, khoảng 5,7%, chỉ để bạn thoát lỗ. Đây là cơ chế của thị trường, vốn hoạt động chống lại bạn từ ban đầu.

Nếu bạn giao dịch thường xuyên, những chi phí vô hình này tích tụ rất nhanh. Trong một tháng giao dịch tích cực, spread có thể ăn mòn phần lớn lợi nhuận tiềm năng của bạn. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp vì vậy theo dõi chặt chẽ Spread Bid-Ask và chọn các cặp có thanh khoản cao, nơi spread nhỏ nhất.

Cách giảm thiểu ảnh hưởng của spread đến các giao dịch của bạn

Hiểu cách hoạt động của Spread Bid-Ask là bước đầu tiên để giao dịch thông minh hơn. Chọn các cặp giao dịch có thanh khoản cao, giao dịch trong các thời điểm thị trường hoạt động sôi động nhất để spread hẹp nhất. Tránh giao dịch các đồng coin ít người biết hoặc trong thời kỳ biến động cực đoan, trừ khi bạn dự định giữ lâu dài. Hãy nhớ rằng, mỗi điểm trong Spread Bid-Ask đều là tiền thật bạn mất đi, và việc cộng dồn các khoản lỗ nhỏ này có thể trở thành vấn đề lớn đối với lợi nhuận của bạn.