Hiểu toàn cầu về tiền mặt bình quân đầu người: Điều gì mà nguồn cung tiền tệ thế giới tiết lộ

Khi chúng ta xem xét lượng tiền tồn tại trên thế giới qua lăng kính dữ liệu cung tiền, một bức tranh thú vị hiện ra. Bằng cách lấy toàn bộ tiền mặt thanh khoản có sẵn toàn cầu và chia đều cho mọi người trên Trái đất, mỗi người sẽ nhận được khoảng 15.108 đô la. Để hình dung rõ hơn, số tiền này đủ để mua một chiếc Dacia Sandero cơ bản—một minh họa thực tế về của cải tiền mặt cá nhân nếu phân phối đồng đều trên 8,16 tỷ người của hành tinh.

Thí nghiệm tư duy này tiết lộ điều gì đó sâu sắc về mối quan hệ giữa của cải toàn cầu và cơ hội cá nhân. Giả thuyết đơn giản là: nếu chúng ta có thể chia từng đô la, euro, bảng Anh, nhân dân tệ hiện đang lưu hành trên tất cả các hệ thống kinh tế, mỗi người sẽ nhận được phần công bằng là bao nhiêu? Câu trả lời đòi hỏi phải hiểu rõ ý nghĩa của các thuật ngữ tiền mặt và cung tiền trong kinh tế học.

Định nghĩa M2: Bức tranh thực sự về tiền có sẵn

Để hiểu lượng tiền tồn tại trên thế giới tại một thời điểm nhất định, chúng ta cần phân biệt các loại tổng hợp tiền tệ khác nhau. Khi các nhà kinh tế đề cập đến tổng số tiền mặt có sẵn, họ thường nói đến cung tiền M2—một thước đo cụ thể phản ánh tất cả các khoản tiền dễ dàng tiếp cận trong hệ thống tài chính toàn cầu.

M2 bao gồm nhiều hơn cả tiền mặt và tiền xu trong túi người dân. Nó còn bao gồm tiền đang lưu hành trong các nền kinh tế, cộng với các khoản tiền gửi ngân hàng có tính thanh khoản cao, có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng hai năm. Các tài khoản tiết kiệm, công cụ thị trường tiền tệ, và các khoản tiền gửi có thể rút trong vòng ba tháng đều được tính vào. Nói cách khác, M2 là số tiền bạn có thể truy cập tương đối nhanh nếu cần.

Sự phân biệt này quan trọng vì nó tách biệt giữa của cải thanh khoản và các tài sản có giá trị khác. Của cải toàn cầu bao gồm bất động sản, bất động sản thương mại, cổ phiếu, trái phiếu và vô số các khoản nắm giữ khác có giá trị lớn nhưng không thể chuyển đổi thành tiền mặt ngay lập tức. Theo ‘Báo cáo Của cải Toàn cầu 2024’ do UBS thực hiện, của cải cá nhân toàn cầu đạt khoảng 487,9 nghìn tỷ đô la—vượt xa lượng tiền mặt có sẵn.

Phân phối toàn cầu: 15.108 đô la mỗi người trên toàn thế giới

Nghiên cứu của dịch vụ dữ liệu CEIC cho thấy cung tiền M2 toàn cầu năm 2024 vào khoảng 123,3 nghìn tỷ đô la. Trong khi đó, số liệu của Liên Hợp Quốc về dân số ghi nhận khoảng 8,161 tỷ người sinh sống trên Trái đất trong cùng kỳ. Khi chia tổng số tiền mặt có sẵn cho tổng dân số, kết quả thật đáng chú ý: khoảng 15.108 đô la mỗi người.

Chuyển đổi sang euro theo tỷ giá hiện tại, điều này tương đương khoảng 13.944 euro mỗi cá nhân—một số tiền tương đương với chi phí mua thực phẩm trong hai năm của một hộ gia đình trung bình hoặc giá trị của một chiếc xe cũ nhỏ. Công thức này áp dụng chung cho mọi người: dù là nông dân ở Wisconsin, thợ gốm ở New Delhi, người chăn dê ở Namibia hay nha sĩ ở Sydney, mỗi người đều có thể sở hữu số tiền này trong một kịch bản phân phối công bằng hoàn hảo.

Con số này cần được hiểu vượt ra ngoài giá trị số học của nó. Nó thể hiện lượng của cải thanh khoản sẵn có để hỗ trợ các giao dịch kinh tế, đầu tư và hoạt động thương mại hàng ngày trên toàn bộ nền kinh tế hành tinh. Phân phối này làm nổi bật cả sự phụ thuộc lẫn nhau toàn cầu và sự bất bình đẳng lớn trong cách phân bổ cung tiền thực tế.

Tình hình tài chính mạnh hơn của Tây Ban Nha

Khi thu hẹp phân tích vào từng quốc gia, một mô hình rõ ràng hơn xuất hiện. Tây Ban Nha là một ví dụ minh họa, cho thấy các nền kinh tế khác nhau duy trì mối quan hệ khác nhau với cung tiền so với quy mô dân số. Theo dữ liệu của CEIC tháng 12 năm 2024, cung tiền M2 của Tây Ban Nha vào khoảng 1,648 nghìn tỷ đô la.

Dữ liệu dân số của Viện Thống kê Quốc gia Tây Ban Nha (INE) ghi nhận khoảng 49,078 triệu người vào đầu năm 2025. Chia số tiền mặt có sẵn của Tây Ban Nha cho dân số của nước này, ta được khoảng 30.968 euro mỗi người dân Tây Ban Nha—một con số cao hơn nhiều so với trung bình toàn cầu. Mỗi người Tây Ban Nha có thể lý thuyết sở hữu khoảng 33.571 đô la, vượt xa mức phân bổ trung bình toàn cầu.

Sự chênh lệch này phản ánh nhiều yếu tố kinh tế: cấu trúc hệ thống ngân hàng của Tây Ban Nha, mô hình phân bổ tiền gửi, thói quen tiết kiệm của các hộ gia đình Tây Ban Nha, và mức độ phát triển của thị trường tài chính so với quy mô dân số. Ví dụ của Tây Ban Nha cho thấy phân phối cung tiền vẫn còn bất bình đẳng giữa các quốc gia, phản ánh các chênh lệch phát triển kinh tế rộng lớn hơn.

Phân tích này tiết lộ điều gì về của cải toàn cầu

Khám phá về lượng tiền tồn tại trên thế giới cuối cùng thách thức cách hiểu truyền thống về phân phối của cải. Bài tập này vượt ra ngoài phép tính thuần túy để phơi bày các thực tế kinh tế cấu trúc. Trung bình toàn cầu 15.108 đô la không thể được phát trực tiếp cho từng người; nó tồn tại dưới dạng các bút toán trong hệ thống ngân hàng, ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính toàn cầu.

Ý nghĩa không nằm ở khả năng thực hiện phân phối lại thực tế mà ở chỗ các con số này truyền đạt về tính thanh khoản, năng lực kinh tế và sự chênh lệch sức mua. Trong khi về lý thuyết, mỗi con người đều có quyền bình đẳng đối với phần chia này, thực tế của sự tập trung của cải lại khác xa nhiều. Các nhóm người chiếm tỷ lệ phần trăm lớn nhất trong dân số toàn cầu kiểm soát phần lớn vốn có sẵn.

Hiểu rõ các chỉ số này—dù là lượng tiền mặt toàn cầu trên đầu người hay các biến thể khu vực như phân bổ cao hơn của Tây Ban Nha—cung cấp bối cảnh thiết yếu cho các cuộc thảo luận về bất bình đẳng kinh tế, hiệu quả chính sách tiền tệ và quy mô thực sự của nguồn lực tài chính trong nền kinh tế toàn cầu liên kết của chúng ta. Dữ liệu cho thấy rằng các giải pháp cho bất bình đẳng kinh tế đòi hỏi các phương pháp tiếp cận phức tạp hơn nhiều so với việc phân phối lại đơn thuần các nguồn tiền hiện có.