Địa chỉ BTC được sử dụng tối đa ghi nhận 24 lần thanh lý trong 24 giờ, mất 94,7% số tiền

Theo giám sát của các nền tảng phân tích blockchain như Hyperinsight và báo cáo của BlockBeats, một nhà đầu tư lớn đã đối mặt với chuỗi thanh lý tàn khốc. Địa chỉ này (0xdf1), trước đây được xem là một trong những người mua BTC lớn nhất, hiện đang tích trữ 24 lần thanh lý liên tiếp chỉ trong vòng 24 giờ. Tài sản của nhà đầu tư này đã giảm từ khoảng 2,66 triệu đô la xuống còn 140 nghìn đô la—mức giảm hơn 94,7%.

Một cược rất rủi ro vào BTC sau tin tức địa chính trị

Vào ngày 1 tháng 3, khoảng 10:00 sáng, sau khi chính thức công bố vụ ám sát Lãnh tụ tối cao Iran, Khamenei, địa chỉ này mở vị thế dài lớn về BTC với đòn bẩy 40x. Chiến lược phản ánh một cược lạc quan về việc chấm dứt các xung đột địa chính trị và phục hồi thị trường tiền điện tử. Tại đỉnh điểm, vị thế này đạt 1.000 BTC (tương đương khoảng 66,83 triệu đô la vào thời điểm đó), trở thành vị thế dài BTC lớn nhất trên mạng lưới vào thời điểm đó. Mức giá thanh lý được đặt khoảng 66.560 đô la.

Trong vài giờ gần đây, đã xảy ra thêm 4 lần thanh lý nữa, tổng khối lượng thanh lý chỉ trong khoảng thời gian này khoảng 3,9 triệu đô la. Mức giá thanh lý tiếp theo cho số BTC còn lại được đặt ở 65.370 đô la, khiến nhà đầu tư này rơi vào vị thế cực kỳ dễ tổn thương.

Lợi nhuận chưa thực hiện trong SOL dẫn đến thua lỗ dây chuyền trên BTC

Nguồn vốn cho cược mạo hiểm này không đến từ việc bổ sung vốn mới, mà từ lợi nhuận chưa thực hiện tích lũy trong các vị thế dài hạn của Solana (SOL). Vào ngày 28 tháng 2, địa chỉ này gửi khoảng 470 nghìn đô la vào nền tảng Hyperliquid, mua SOL với đòn bẩy lớn ở mức giá trung bình 78 đô la. Ngày hôm sau, SOL tăng vọt lên 88 đô la, nhân đôi vốn ban đầu hơn năm lần qua lợi nhuận chưa thực hiện.

Thành công ban đầu này trong SOL đã khuyến khích một chiến lược cực kỳ liều lĩnh trên BTC. Tuy nhiên, chính đòn bẩy đã làm tăng lợi nhuận trong SOL cũng làm tăng rủi ro của cả hai vị thế cùng lúc. Bất kỳ sự giảm giá nào của cả hai tài sản đều khiến nhà đầu tư đối mặt với các thanh lý dây chuyền—đúng như kịch bản đã xảy ra.

Bài học về đòn bẩy cực đoan và quản lý rủi ro

Trường hợp này minh họa một rủi ro cơ bản của giao dịch với đòn bẩy cực đoan: việc thua lỗ nhân lên nhanh chóng như lợi nhuận. Địa chỉ này đã trải qua 24 lần thanh lý trong 24 giờ, cho thấy mỗi lần giảm giá đều tự động kích hoạt các thanh lý mới khi giá chạm các mức margin liên tiếp.

Tình huống này cũng nhấn mạnh cách lợi nhuận chưa thực hiện có thể tạo ra cảm giác an toàn giả tạo, khiến nhà đầu tư chấp nhận rủi ro rất cao trong các vị thế khác. Cược địa chính trị vào BTC, dù dựa trên logic thị trường, lại thiếu các biện pháp bảo vệ phù hợp chống lại biến động ngắn hạn—một sai lầm phổ biến của các nhà giao dịch, những người nhầm lẫn giữa niềm tin vào xu hướng và sự bảo vệ khỏi rủi ro.