Crypto giảm do bán kỹ thuật cổ phiếu công nghệ và điều chỉnh giá vàng giảm

Thị trường tài sản kỹ thuật số gặp áp lực vào cuối tuần, với crypto giảm kéo toàn bộ ngành vào vùng đỏ. Bitcoin ở mức 70.67K USD với mức tăng 4.04% trong 24 giờ qua, nhưng động lực này lại cho thấy sự ổn định sau áp lực trước đó. Sự giảm giá bao gồm cổ phiếu công nghệ giảm do lo ngại về tác động của trí tuệ nhân tạo, trong khi vàng giảm trong cùng kỳ. Tâm lý thị trường cho thấy sự chuyển biến đáng kể trong cách nhà đầu tư nhìn nhận các tài sản rủi ro cao, với mối liên hệ giữa các công cụ ngày càng chặt chẽ hơn.

Bitcoin và Nasdaq: Mối liên hệ mới định hướng biến động giảm của crypto

Xu hướng thú vị xuất hiện trong mối quan hệ giữa Bitcoin và chỉ số công nghệ. Từ đầu tháng 3, hệ số tương quan của chúng đã chuyển từ âm 0,68 sang dương 0,72, cho thấy mối liên kết ngày càng mạnh mẽ. Thay đổi đột ngột này cho thấy Bitcoin hiện di chuyển cùng với các công cụ cổ phiếu, không còn trái chiều như trước. Việc bán ra trong ngành công nghệ do đồn đoán về tác động của AI đến các ngành công nghiệp đã tạo ra hiệu ứng domino lan rộng đến toàn bộ các loại tài sản rủi ro.

Vàng, thường được xem như nơi trú ẩn an toàn, cũng chịu áp lực giảm mạnh. Sau khi đạt đỉnh trên 5.600 USD vào cuối tháng 1, kim loại quý này đã giảm 21,5% trong bốn ngày tiếp theo và hiện giao dịch ở mức 4.928 USD. Mô hình này phản ánh sự thay đổi trong sở thích của nhà đầu tư đối với các tài sản an toàn, cho thấy lo ngại của thị trường đã vượt ra ngoài biến động truyền thống.

Altcoin điều chỉnh, nhưng MORPHO và ZEC thể hiện sức bền

Phân khúc altcoin thể hiện sự phân hóa rõ rệt trong giai đoạn này, với các memecoin phổ biến dẫn đầu giảm nhưng tình hình khác xa dự đoán trước đó. PEPE tăng 5,70% trong ngày, DOGE tăng 5,12%, và TRUMP tăng 2,28%, trái ngược với dự đoán lỗ trước đó. Sự thay đổi này phản ánh độ biến động cao vốn là đặc trưng của thị trường tiền điện tử hiện đại, nơi tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng.

Khác với đó, một số token thể hiện sức bền vượt trội. MORPHO giảm 9,16% trong 7 ngày qua từ mức cao hơn, trong khi ZEC giảm 19,37% cùng kỳ. Token LayerZero (ZRO) điều chỉnh 4,03% trong tuần sau khi công bố hợp tác chiến lược với Citadel Securities và DTCC. Tuy nhiên, một số tài sản như SUI vẫn cho hiệu suất ổn định hơn với mức tăng 5,05%, trong khi AVAX tăng 5,67%, cho thấy việc lựa chọn tài sản vẫn là yếu tố quyết định lợi nhuận và thua lỗ.

Futures chịu áp lực lớn, thanh lý đạt mức khủng

Thị trường phái sinh thể hiện hình ảnh rõ nét về hoạt động sôi động của thị trường. Tổng giá trị hợp đồng mở (notional open interest) trong toàn ngành futures crypto đã giảm 1,5% xuống còn 93 tỷ USD trong 24 giờ, đạt mức thấp nhất trong vài tháng gần đây. Sự giảm này phản ánh qua hoạt động thanh lý mạnh mẽ, với các lệnh đòn bẩy trị giá 229 tỷ USD bị thanh lý bởi các sàn lớn chỉ trong 24 giờ.

Vị thế mua (long) chiếm phần lớn trong tổng thanh lý này, cho thấy các nhà giao dịch lạc quan đã buộc phải thoái lui. Open interest trong hợp đồng tương lai DOGE giảm 4%, dẫn đầu xu hướng ở phần lớn các tài sản chính khác. PEPE, LINK, và AVAX ghi nhận mức rút lui từ 3% đến 5%, cho thấy xu hướng chốt lời chung của các nhà đầu tư lướt sóng.

HYPE, từng thể hiện hiệu suất vượt trội so với Bitcoin, nay cũng chịu chốt lời mạnh. Open interest liên quan đến HYPE giảm xuống còn 44,45 triệu HYPE, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 12. Mô hình này phổ biến khi tài sản tăng giá đột biến rồi sau đó các nhà đầu tư tổ chức thực hiện chốt lời. Trên nền tảng Deribit, quyền chọn bán Bitcoin và Ethereum vẫn được giao dịch với premium so với quyền chọn mua, mặc dù tư thế phòng thủ hiện tại không còn nghiêm trọng như hai tuần trước, cho thấy tâm lý hoảng loạn bắt đầu giảm bớt.

Yếu tố địa chính trị trở thành chất xúc tác, thay đổi câu chuyện giảm của crypto

Phục hồi của tài sản kỹ thuật số diễn ra sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố hoãn cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng Iran trong năm ngày. Thông báo này tạo ra sự giảm áp đáng kể cho thị trường, với Bitcoin nhảy lên trên 70.000 USD và duy trì phần lớn mức tăng. Các altcoin chính cũng phản ứng tích cực, Ethereum tăng 5,18%, Solana tăng 6,90%, và Dogecoin tăng khoảng 5%, phản ánh sự trở lại của tâm lý chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.

Cổ phiếu các công ty khai thác tiền điện tử cũng tăng mạnh theo xu hướng chung của thị trường chứng khoán, với S&P 500 và Nasdaq lần lượt tăng khoảng 1,2%. Xu hướng này cho thấy các yếu tố vĩ mô, đặc biệt là địa chính trị và chính sách tiền tệ, đóng vai trò chính trong biến động của thị trường tài sản kỹ thuật số hiện đại.

Tương lai của Bitcoin phụ thuộc vào sự ổn định của hai yếu tố then chốt: giá dầu và an ninh vận chuyển qua eo biển Hormuz. Nếu hai yếu tố này ổn định, thị trường có thể kiểm tra lại mức 74.000 đến 76.000 USD. Ngược lại, nếu tình hình xấu đi, crypto giảm sâu về vùng trung bình 60.000 USD là điều hoàn toàn có thể xảy ra. Các nhà phân tích nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi các chỉ số vĩ mô này như tín hiệu sớm cho các vị thế lớn hơn.