Ra mắt quỹ ETF Ethereum Staking của BlackRock, kỷ nguyên kiếm lợi nhuận từ đầu tư tiền điện tử chính thức bắt đầu

Tập đoàn quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock đã ra mắt quỹ ETF Ethereum có chức năng staking, mở ra một kỷ nguyên mới cho đầu tư tiền mã hóa. Động thái này không chỉ đơn thuần là ra mắt sản phẩm mới mà còn là tín hiệu cho thấy sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với đầu tư tài sản kỹ thuật số đã tăng lên rõ rệt.

BlackRock đã bắt đầu giao dịch quỹ ETF iShares Staking Ethereum Trust (ETHB) trên NASDAQ vào thứ Năm tuần trước. Đây là quỹ ETF liên quan đến tiền mã hóa thứ ba của công ty, đồng thời là sản phẩm đầu tiên tích hợp chức năng staking. ETHB là sản phẩm thứ ba về tài sản kỹ thuật số của BlackRock, sau quỹ ETF Bitcoin (IBIT, quản lý khoảng 55 tỷ USD) và quỹ ETF Ethereum (ETHA, quản lý khoảng 6.5 tỷ USD), và theo thông tin, trong năm 2025, iShares của BlackRock chiếm khoảng 95% dòng vốn chảy vào toàn ngành ETF trong ngành.

Thời điểm chuyển đổi trong đầu tư tiền mã hóa qua ETF ETHB của BlackRock

ETHB có cấu trúc khác biệt so với các quỹ ETF Ethereum vật lý trước đây. Không chỉ đơn thuần đầu tư vào biến động giá của Ethereum, mà còn cho phép người nắm giữ ETH staking một phần ETH của mình vào mạng lưới để hưởng lợi từ sự tăng giá và nhận phần thưởng staking định kỳ. Đây là cách kết hợp hai cơ hội sinh lợi cho nhà đầu tư ETF.

Giám đốc ETF cổ phiếu Mỹ của BlackRock, ông Jay Jacobs, đã làm rõ ý định ra mắt sản phẩm này. Ông nói: “Mở rộng quyền lựa chọn cho nhà đầu tư” – ý ông muốn nói rằng thành công của ETHA trước đây chưa đáp ứng hết nhu cầu của mọi nhà đầu tư. ETHA đã xây dựng thanh khoản tốt và thị trường phái sinh mạnh mẽ, nhưng một số nhà đầu tư muốn tối đa hóa lợi nhuận tổng thể bằng cách kết hợp lợi ích staking vào rủi ro giá.

Tại sao chức năng staking lại thu hút nhà đầu tư đến ETF?

Ethereum sử dụng hệ thống xác thực mạng dựa trên cơ chế Proof-of-Stake (PoS). Khi nhà đầu tư khóa token của mình vào mạng để xác thực giao dịch và bảo vệ mạng, họ sẽ nhận phần thưởng định kỳ. Cơ chế này tương tự như coupon trái phiếu hoặc cổ tức cổ phiếu.

Hầu hết các ETF Ethereum đã ra mắt trước đây chỉ cung cấp tiếp xúc với giá. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư, đặc biệt là những người sở hữu ETH trực tiếp và tự staking, chưa sẵn sàng chuyển đổi sang ETF để bỏ qua chức năng này. Đối với họ, việc quản lý tài sản trực tiếp và nhận lợi nhuận staking là điều quan trọng.

ETHB giải quyết mối lo này. “Bằng cách tích hợp staking, ETF này cho phép nhà đầu tư duy trì lợi ích từ staking trong khi vẫn hưởng lợi từ cấu trúc vận hành của ETF,” ông Jacobs giải thích.

Thu nhập dòng tiền mà nhà đầu tư tổ chức mong muốn nay đã có trong ETF

Đối với các nhà đầu tư tổ chức, ETHB mang lại sức hấp dẫn đặc biệt. Thứ nhất, cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản (Custody) đạt tiêu chuẩn tổ chức. Thứ hai, có thể giao dịch qua các tài khoản môi giới truyền thống, phù hợp với quy trình đầu tư hiện tại. Thứ ba, dễ dàng tích hợp vào danh mục đầu tư như cổ phiếu hay trái phiếu.

Điều đặc biệt quan trọng là dòng tiền. Ông Jacobs nói: “Một số tổ chức muốn phân loại tài sản dựa trên dòng tiền khi đánh giá danh mục.” Các khoản thưởng staking định kỳ tạo ra dòng tiền đều đặn, giúp ETH có thể được xếp vào nhóm tài sản thu nhập như trái phiếu hoặc cổ tức, từ đó dễ dàng hơn trong quyết định phân bổ tài sản của các tổ chức.

BlackRock kỳ vọng sự quan tâm đối với sản phẩm này sẽ đến từ nhiều nhóm nhà đầu tư, từ cá nhân, cố vấn tài chính, quỹ phòng hộ đến các văn phòng gia đình. Quỹ sẽ tính phí quản lý cơ bản 0.25%, nhưng trong năm đầu tiên, với 25 tỷ USD đầu tư ban đầu, sẽ miễn phí một phần để giảm phí thực tế xuống còn 0.12%.

Thị trường tiền mã hóa và ETF – Động lực tăng trưởng tiếp theo

Giá tiền mã hóa hiện vẫn duy trì xu hướng tích cực. Theo dữ liệu mới nhất, Bitcoin đã tăng lên gần 70.600 USD, Ethereum cũng đạt khoảng 2.140 USD, tăng khoảng 4% trong 24 giờ. Solana tăng 4.62%, Dogecoin tăng hơn 3%.

Điều thú vị là các thị trường truyền thống cũng cho thấy tín hiệu tích cực. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq lần lượt tăng khoảng 1.2%, các cổ phiếu khai thác tiền mã hóa cũng tăng theo đà thị trường chung.

Các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu mở rộng tỷ trọng tiền mã hóa

Trong danh mục truyền thống, tỷ trọng tiền mã hóa còn khá nhỏ. Các tổ chức thường phân bổ khoảng 1-2%, tức là “gần một chữ số” trong danh mục. Tuy nhiên, ngay cả mức này, rủi ro của Bitcoin hay các tài sản kỹ thuật số khác đã tương đương với các cổ phiếu công nghệ lớn mà nhà đầu tư đã chấp nhận.

BlackRock hiện quản lý khoảng 130 tỷ USD tài sản liên quan đến tiền mã hóa, gồm các sản phẩm ETP, quỹ thanh khoản token hóa, dự trữ stablecoin. Điều này cho thấy BlackRock đã trở thành một trong những nhà chơi chính trong lĩnh vực đầu tư tiền mã hóa.

Ông Jacobs giải thích chiến lược tương lai: “Chúng tôi vẫn đang ở giai đoạn đầu của việc áp dụng ETF tài sản kỹ thuật số. Đây là bước đầu của nhiều nhà đầu tư.” Vì nhiều nhà đầu tư vẫn đang học hỏi về tài sản kỹ thuật số, BlackRock tập trung mở rộng các ETF Bitcoin và Ethereum hiện có trước.

Việc ra mắt các ETF sáng tạo như ETHB chính là minh chứng cho quá trình tiền mã hóa ngày càng trở thành phần của thị trường tài chính chính thống. Các ETF kết hợp lợi nhuận staking sẽ không chỉ cung cấp cơ hội mới cho nhà đầu tư hiện tại mà còn thu hút thêm các nhóm nhà đầu tư mới, tạo cầu nối cho sự phát triển của thị trường này.