Bitcoin giảm khoảng 2% hôm nay, dừng lại gần mức 67.000 đô la sau khi cựu lãnh đạo Mỹ U.S. Donald Trump có những phát biểu cứng rắn về Iran. Trong khi thị trường crypto phản ứng với tin tức, cấu trúc thị trường có vẻ khá mong manh.

Các nhà giao dịch tìm kiếm sự an toàn trong các quyền chọn
Phần lớn áp lực gần đây đến từ hoạt động trên thị trường quyền chọn, chủ yếu là trên Deribit.
Các nhà giao dịch đang mua các quyền chọn giảm giá để bảo vệ, xây dựng các vị thế quyền chọn put lớn. Trong khi phần lớn nằm gần 68.000 đô la, còn có sự quan tâm lớn tại mức 55.000 đô la. Khoảng cách rộng này cho thấy các nhà đầu tư không chỉ dự đoán một đợt giảm ngắn hạn; họ chuẩn bị cho một đợt giảm lớn hơn nhiều.
Khi nhìn vào căng thẳng với Iran, những lo ngại liên tục về các rủi ro mới như công cụ lượng tử, và xu hướng giảm chung mà chúng ta đã thấy vào cuối năm ngoái, việc phòng vệ này hoàn toàn hợp lý.
Gamma âm gia tăng rủi ro giảm giá
Tất cả các quyền chọn put này đã đẩy thị trường vào vùng gọi là vùng gamma âm theo cách các nhà giao dịch mô tả.
Các nhà tạo lập thị trường, những người lấy phía đối diện của các giao dịch này, phải điều chỉnh vị thế của họ khi giá biến động. Với gamma âm, những biến động này thường củng cố xu hướng hiện tại.
Hiện tại, xu hướng đó là giảm. Vì vậy, dòng chảy phòng vệ góp phần thúc đẩy bán tháo thay vì làm cân bằng thị trường.
Glassnode cảnh báo: Có khả năng giảm mạnh
Dữ liệu của Glassnode cho thấy các nhà tạo lập thị trường đang đối mặt với rủi ro gamma âm lớn trong phạm vi từ 68.000 đô la đến 50.000 đô la.
Nếu Bitcoin giảm xuống dưới 68.000 đô la, các công ty này có thể cần bán Bitcoin để phòng vệ rủi ro quyền chọn put ngắn hạn của họ. Việc bán tháo bắt buộc này có thể tăng tốc, bắt đầu một phản ứng dây chuyền.
Điều này làm tăng nguy cơ giảm mạnh, khiến mức 60.000 đô la trở thành điểm quan trọng cần theo dõi lại. Vùng này đã chứng kiến hoạt động bán tháo mạnh vào đầu năm nay.
Kết luận
Đây không chỉ là một đợt giảm do các tiêu đề gây ra. Cấu trúc quyền chọn hiện tại đã sẵn sàng để thúc đẩy bất kỳ đợt giảm nào. Nếu Bitcoin giảm xuống dưới 68.000 đô la, dòng chảy phòng vệ sẽ tăng lên, điều này đồng nghĩa với việc bán tháo nhiều hơn và áp lực lớn hơn lên giá cả. Điều này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại vùng $60K .
Các nhà giao dịch, do đó, không chỉ nên nghĩ về hướng đi của thị trường mà còn cần xem xét cách mà vị thế hiện tại có thể thúc đẩy nhanh một đợt biến động khi các mức quan trọng bị phá vỡ.
#GateSquareAprilPostingChallenge
#CeasefireExpectationsRise