Doanh thu của Anthropic vượt 1928374656574839.25Tỷ đô la khi Google và Broadcom ký hợp đồng TPU đa-GW

Nhu cầu bùng nổ đối với các mô hình AI tiên tiến đang làm thay đổi hạ tầng đám mây, thị trường năng lượng và kinh tế khai thác Bitcoin, khi doanh thu của Anthropic nổi lên như một tín hiệu quan trọng cho sự chuyển dịch này.

Tăng trưởng doanh thu của Anthropic và việc áp dụng Claude

Anthropic đã tiết lộ rằng doanh thu hàng năm của họ đã vượt qua mốc 30Bỷ USD, tăng tốc mạnh so với khoảng 70Bỷ USD vào cuối năm 2025. Bước nhảy trong doanh thu hàng năm của Anthropic phản ánh việc các mô hình AI Claude của hãng đang được doanh nghiệp và các nhà phát triển phần mềm đón nhận nhanh chóng. Hơn nữa, công ty cho biết họ đang ghi nhận nhu cầu mạnh từ các tổ chức lớn tích hợp Claude vào quy trình làm việc, sản phẩm và các công cụ nội bộ.

Công ty cũng báo cáo rằng số lượng khách hàng doanh nghiệp chi hơn 1 triệu USD mỗi năm cho Claude đã tăng gấp đôi trong chưa đầy hai tháng, tăng từ 500 lên hơn 1.000. Tuy nhiên, Anthropic đã mô tả điều này là giai đoạn đầu của việc các doanh nghiệp áp dụng AI trên diện rộng, cho thấy còn nhiều dư địa tăng trưởng khi các tổ chức mở rộng quy mô triển khai.

Các thỏa thuận công suất TPU đa gigawatt với Google và Broadcom

Để duy trì quỹ đạo này, Anthropic đã công bố các thỏa thuận hạ tầng dài hạn với Google và Broadcom cho một số gigawatt năng lực tính toán TPU (Tensor Processing Unit) thế hệ mới. Hạ tầng mới dự kiến bắt đầu đi vào hoạt động từ năm 2027 và sẽ được dùng để huấn luyện và vận hành các phiên bản Claude trong tương lai. Tuy nhiên, quy mô của thỏa thuận cũng nhấn mạnh rằng phần cứng AI chuyên dụng hiện đã trở thành trung tâm của hiệu năng và lợi thế cạnh tranh.

Anthropic tiết lộ rằng họ đã giành được khoảng 3,5 gigawatt năng lực TPU Google thế hệ mới thông qua Broadcom bắt đầu từ năm 2027. Cam kết này được cộng thêm vào khoảng 1 gigawatt năng lực tính toán của Google mà Anthropic đã dự kiến sẽ nhận trong năm 2026. Cùng với nhau, các thỏa thuận này cho thấy kế hoạch xây dựng hạ tầng chuyên biệt kéo dài nhiều năm để hỗ trợ các mô hình ngày càng mạnh mẽ hơn.

Trên toàn ngành, các nhà phát triển AI lớn đang chạy đua nhằm khóa quyền truy cập dài hạn vào năng lực huấn luyện và suy luận. Hơn nữa, sự kết hợp giữa hệ sinh thái TPU của Google và năng lực thiết kế cũng như sản xuất chất bán dẫn của Broadcom khiến họ trở thành các nhà cung cấp then chốt trong thị trường đang mở rộng này. Những động thái này làm nổi bật xu hướng hợp tác về phần cứng AI rộng hơn, đang định hình lại bối cảnh đám mây và chip.

Xây dựng năng lực tính toán AI và hệ quả đối với doanh thu của Anthropic

Sự gia tăng doanh thu của Anthropic gắn chặt với khả năng của công ty trong việc giành các thỏa thuận tính toán đám mây quy mô lớn và mở rộng các mô hình thế hệ mới. Với năng lực TPU trong nhiều năm đã được đặt sẵn, Anthropic đang định vị mình để mở rộng khả năng của Claude đồng thời duy trì hiệu năng cạnh tranh. Hơn nữa, các thỏa thuận cho thấy nguồn cung năng lực tính toán đang trở thành ràng buộc chính cho sự tăng trưởng của AI, thay vì chỉ riêng thiết kế mô hình.

Hàm ý thị trường bao gồm nhu cầu doanh nghiệp ngày càng tăng đối với các dịch vụ AI, mức độ đầu tư vốn cao hơn và tầm quan trọng chiến lược ngày càng lớn của các nhà cung cấp phần cứng. Khi việc áp dụng AI lan rộng, khả năng tiếp cận năng lực tính toán mật độ cao, chi phí thấp đang nổi lên như một yếu tố phân biệt then chốt giữa các phòng thí nghiệm AI hàng đầu và các đối thủ nhỏ hơn. Động lực này nhiều khả năng sẽ ảnh hưởng đến đà tăng trưởng doanh thu của Anthropic và định hình cấu trúc ngành trong vài năm tới.

Cạnh tranh với khai thác Bitcoin về điện năng và hạ tầng

Việc xây dựng nhanh chóng hạ tầng AI đang cạnh tranh trực tiếp với khai thác Bitcoin đối với các nguồn lực vật lý khan hiếm như kết nối lưới điện, đất đai, năng lực làm mát và điện giá rẻ. Theo dữ liệu theo dõi của Cambridge, khai thác Bitcoin toàn cầu liên tục tiêu thụ ước tính từ 13 đến 25 gigawatt điện. Tuy nhiên, một thỏa thuận của Anthropic cung cấp nhiều gigawatt nhu cầu cho thấy AI đã trở thành một trong những nhóm người dùng điện lớn mới tại Hoa Kỳ.

Một số công ty khai thác Bitcoin niêm yết công khai hiện đang chuyển hướng sang các chiến lược lưu trữ hosting cho thợ đào bitcoin bằng AI và điện toán hiệu năng cao để đảm bảo doanh thu ổn định theo hợp đồng. Ví dụ gồm việc chuyển đổi quy mô lớn các cơ sở khai thác thành trung tâm dữ liệu AI và các thỏa thuận lưu trữ dài hạn với Anthropic cùng các khách hàng AI khác. Hơn nữa, kinh tế khai thác cũng chịu áp lực, khi một số nhà vận hành rơi vào tình trạng thua lỗ ở mức giá BTC hiện tại, trong khi lưu trữ AI lại mang đến dòng tiền có thể dự đoán, được hậu thuẫn bởi các hợp đồng doanh nghiệp.

Các nhà phân tích ước tính một phần đáng kể doanh thu của các công ty khai thác có thể đến từ AI và điện toán hiệu năng cao vào cuối năm nay. Tính tổng cộng, hơn 9Bỷ USD các thỏa thuận AI và HPC tích lũy đã được công bố trên toàn khu vực khai thác công khai. Việc tái phân bổ vốn này cho thấy nhu cầu về AI đang làm thay đổi mô hình kinh doanh của các nhà khai thác truyền thống.

Nhu cầu điện cho trung tâm dữ liệu và các ràng buộc của lưới điện

Lưới điện đang chịu áp lực ngày càng tăng do nhu cầu tập trung từ các trung tâm dữ liệu, bao gồm các cụm AI lớn. Các đơn vị vận hành lưới điện tại Hoa Kỳ dự báo sẽ có thiếu hụt công suất trong những năm tới, trong khi các nghiên cứu của ngành dự báo nhu cầu điện của các trung tâm dữ liệu tại Hoa Kỳ sẽ tăng mạnh đến tận năm 2030. Hơn nữa, một cơ sở đơn lẻ đạt mức tải 1 gigawatt có thể cạnh tranh về mức tiêu thụ với các thành phố nhỏ, làm gia tăng ràng buộc cục bộ.

Nhiều dự án trung tâm dữ liệu đã được công bố đang đối mặt với các lần trì hoãn liên quan đến các giới hạn về điện và tình trạng thiếu thiết bị quan trọng của lưới điện. Cam kết đa gigawatt của Anthropic đối với năng lực AI mới đi vào trong bối cảnh bị hạn chế này, khiến cạnh tranh để giành quyền truy cập lưới điện, trạm biến áp và nâng cấp truyền tải càng trở nên gay gắt. Do đó, nhu cầu điện của trung tâm dữ liệu ngày càng trở thành vấn đề trọng tâm đối với các cơ quan quản lý, các công ty tiện ích và các doanh nghiệp công nghệ.

Các thợ đào Bitcoin trở thành chủ cho thuê hạ tầng AI

Trong suốt thập kỷ qua, các thợ đào Bitcoin đã xây dựng danh mục gồm các địa điểm từ xa với các thỏa thuận mua điện thuận lợi, kết nối lưới điện lớn, gần các trạm biến áp, cùng năng lực làm mát đáng kể và quỹ đất. Giờ đây, các tài sản này khớp chặt với nhu cầu triển khai AI. Do đó, nhiều thợ đào đang chuyển đổi các cơ sở khai thác thành trung tâm dữ liệu cho khách hàng AI và tái định vị mình như những người cho thuê hạ tầng với các hợp đồng thuê dài hạn và các khách thuê là tổ chức.

Sự chuyển dịch chiến lược này mang theo những hàm ý quan trọng đối với mạng Bitcoin. Các thợ đào lớn đang hiện thực hóa giá trị từ nắm giữ BTC để tài trợ cho các đợt chuyển đổi sang AI, đồng thời làm gia tăng áp lực bán lên thị trường giao ngay. Hơn nữa, khi năng lực khai thác được chuyển sang các tác vụ AI, tốc độ băm của Bitcoin và mức độ khó khai thác có thể giảm, ít nhất tạm thời, qua đó ảnh hưởng đến các chỉ số bảo mật mạng ngắn hạn.

Trong dài hạn hơn, khu vực khai thác niêm yết công khai có thể ngày càng giống với các nhà vận hành hạ tầng đa dạng. Họ có thể tập trung vào việc cho các công ty AI thuê điện, không gian và cam kết tính sẵn sàng (uptime), trong khi khai thác một cách cơ hội khi kinh tế ở trạng thái thuận lợi. Tuy nhiên, tốc độ và quy mô của quá trình chuyển đổi này sẽ phụ thuộc vào lợi nhuận tương đối từ việc lưu trữ AI so với khai thác phần thưởng khối truyền thống.

Broadcom, Google và lớp hạ tầng phần cứng AI đang mở rộng

Broadcom đã công bố riêng một thỏa thuận hợp tác kéo dài với Google để thiết kế và cung cấp các thế hệ bộ xử lý AI chuyên dụng cùng các công nghệ liên quan đến năm 2031. Broadcom lâu nay đã sản xuất các TPU của Google và xác nhận rằng họ đang mở rộng lượng giao hàng. Công ty cho biết họ đã cung cấp sẵn khoảng 1 gigawatt năng lực điện toán trong năm 2026 và kỳ vọng nhu cầu sẽ vượt 3 gigawatt vào năm 2027.

Ước tính của các nhà phân tích cho thấy có cơ hội doanh thu đáng kể nhờ AI đối với Broadcom gắn với các thỏa thuận dài hạn này. Hơn nữa, Broadcom cũng tham gia các chương trình thiết kế bộ xử lý tùy chỉnh với các nhà phát triển AI lớn khác, qua đó mở rộng phạm vi của mình trên toàn bộ chuỗi phần cứng gpu tpu trainium. Việc Google hợp tác với Broadcom về năng lực TPU của google broadcom củng cố tầm quan trọng chiến lược của các bộ tăng tốc được thiết kế riêng cho các nhà cung cấp cloud và AI hàng đầu.

Chiến lược hạ tầng phần cứng đa đám mây của Anthropic

Anthropic đã nhấn mạnh rằng họ huấn luyện và vận hành Claude trên nhiều nền tảng phần cứng, bao gồm các bộ xử lý AWS Trainium, TPU của Google và GPU của Nvidia. Cách tiếp cận đa dạng này nhằm tối ưu hiệu năng, chi phí và khả năng phục hồi bằng cách tận dụng các hệ sinh thái đám mây khác nhau. Ngoài ra, công ty cũng phát tín hiệu về kế hoạch đầu tư đáng kể vào cơ sở hạ tầng điện toán tại Mỹ khi họ mở rộng quy mô các mô hình thế hệ tiếp theo.

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu nhanh, các cam kết TPU quy mô lớn và chiến lược phần cứng nhiều nhà cung cấp cho thấy năng lực tính toán đang trở thành động lực cốt lõi cho tăng trưởng và khác biệt trong ngành AI. Trong bối cảnh này, các thỏa thuận của Anthropic với Google và Broadcom, cùng với các mối quan hệ đám mây rộng hơn, đặt công ty vào vị thế có thể cạnh tranh quyết liệt cho các khối lượng công việc AI doanh nghiệp trong thập kỷ tới.

Tóm lại, doanh thu tăng vọt của Anthropic, các thỏa thuận tính toán đa gigawatt và sự chuyển dịch mang tính toàn ngành hướng tới việc lưu trữ AI cho thấy các mô hình tiên tiến đang định hình lại hạ tầng, nhu cầu năng lượng và thậm chí là kinh tế khai thác Bitcoin.