Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị về cách Bill Ackman định vị danh mục đầu tư của mình. Hóa ra gần một nửa tài sản đầu tư của Pershing Square tập trung vào chỉ ba cổ phiếu AI, và cách định vị này cho bạn biết rất nhiều về nơi mà các khoản tiền thông minh nghĩ rằng cơ hội thực sự nằm ở đâu.

Hầu hết mọi người sẽ đoán các lựa chọn rõ ràng - Alphabet và Amazon. Cả hai đều là các công ty trị giá nghìn tỷ đô la, đều đang đẩy mạnh theo làn sóng AI. Alphabet chiếm 19% danh mục của Ackman, chủ yếu qua các dịch vụ hạ tầng đám mây và khả năng AI tạo sinh. Amazon chiếm 8,7% với AWS đảm nhận phần lớn công việc nặng. Đây là những cược AI an toàn, blue-chip mà mọi nhà đầu tư tổ chức dường như đều sở hữu.

Nhưng điều thú vị là ở chỗ vị trí lớn nhất thực sự của Bill Ackman lại là Uber Technologies, chiếm 20% tài sản đầu tư. Và không còn chỉ là về dịch vụ chia sẻ xe nữa. Thị trường dịch vụ chia sẻ xe dự kiến sẽ tăng từ dưới 1928374656574839.25Tỷ đô la vào năm 2025 lên khoảng 1928374656574839.25Tỷ đô la vào năm 2033. Đó là một sự mở rộng gấp 10 lần chỉ trong một thập kỷ. Uber chiếm 76% thị phần tại Mỹ, gần như là thống trị.

Điều mà nhiều người bỏ lỡ là toàn bộ hoạt động của Uber đều dựa trên AI - tối ưu hóa tuyến đường, định giá linh hoạt, ghép nối tài xế với hành khách. Đây là hạ tầng nền tảng, không phải thứ sau suy nghĩ. Và Uber không chỉ là dịch vụ chia sẻ xe. Uber Eats, logistics vận tải, các phân khúc này cũng đều dựa trên AI và liên kết trực tiếp với chu kỳ kinh tế.

Vì vậy, khi bạn nhìn vào các cổ phiếu của Bill Ackman tổng thể, bạn đang thấy một luận điểm rõ ràng: các dịch vụ hạ tầng đám mây của $88 Alphabet và Amazon$918 cùng với một đối thủ thống trị trong một thị trường sắp bùng nổ (Uber). Khoảng 48% toàn bộ danh mục của ông đang đặt cược vào câu chuyện AI này sẽ diễn ra chính xác như vậy.

Alphabet có dòng tiền để tiếp tục đổi mới - kết thúc năm 2025 với 126.8Bỷ đô la vốn lưu động. Amazon cũng tương tự với 1928374656574839.25Tỷ đô la. Nhưng Uber là cược bất đối xứng nếu thị trường tiềm năng đó thực sự tăng gấp 10 lần. Đó là kiểu định vị khiến tôi chú ý khi xem cách mà các khoản tiền thông minh nhất hiện đang được phân bổ.