Vì vậy, tôi đã bắt đầu tìm hiểu về giao dịch quyền chọn gần đây và nhận ra nhiều người bị nhầm lẫn giữa hai bước chính: mua để mở vị thế và mua để đóng vị thế. Để tôi phân tích rõ hơn những gì thực sự xảy ra vì điều này khá quan trọng nếu bạn đang nghĩ đến việc tham gia vào quyền chọn.

Đầu tiên, hiểu rằng hợp đồng quyền chọn về cơ bản là một công cụ phái sinh - nó lấy giá trị từ một tài sản cơ sở. Bạn có quyền (không bắt buộc) giao dịch tài sản đó với một mức giá cụ thể vào một ngày cụ thể. Đến đây khá đơn giản rồi.

Có hai loại: quyền chọn mua và quyền chọn bán. Quyền chọn mua cho phép bạn mua một tài sản, nghĩa là bạn đặt cược giá sẽ tăng. Quyền chọn bán cho phép bạn bán một tài sản, nghĩa là bạn đặt cược giá sẽ giảm.

Bây giờ, đây là phần thú vị. Khi bạn mua để mở một quyền chọn mua, bạn đang bắt đầu một vị thế mới. Bạn đang mua một hợp đồng quyền chọn mới từ thị trường, trả một khoản gọi là phí quyền chọn (premium). Điều này báo hiệu cho mọi người rằng bạn nghĩ giá của tài sản đó sẽ tăng. Bạn bây giờ sở hữu hợp đồng đó cùng với tất cả các quyền liên quan. Ưu điểm của việc mua để mở quyền chọn mua là bạn thiết lập cược của mình mà không có nghĩa vụ hiện tại nào - đó là một điểm vào sạch sẽ.

Mua để đóng là bước ngược lại. Giả sử bạn đã bán một hợp đồng quyền chọn cho ai đó (bạn là người viết). Bây giờ bạn phải chịu rủi ro thua lỗ tiềm năng nếu thị trường đi ngược lại với bạn. Để thoát khỏi vị thế đó, bạn mua một hợp đồng tương tự để bù đắp cho hợp đồng bạn đã bán. Nói cách khác, bạn đang tự hủy bỏ vị thế của mình.

Điều then chốt là có một trung tâm thanh toán đứng sau tất cả. Khi bạn mua một hợp đồng, bạn đang mua từ thị trường chung, không phải từ một người cụ thể nào. Tương tự khi bạn bán. Vì vậy, khi bạn mua để đóng, bạn đang mua một vị thế bù đắp từ thị trường, điều này tự động trung hòa khoản nợ của bạn. Với mỗi đô la bạn có thể nợ, hợp đồng mới của bạn sẽ trả lại một đô la. Chúng tự hủy bỏ nhau.

Điều kiện là hợp đồng đóng thường có phí cao hơn so với khoản phí bạn đã thu khi bán ban đầu. Vì vậy, bạn đang trả tiền cho đặc quyền thoát khỏi vị thế sớm.

Một điều cần nhớ: tất cả các giao dịch quyền chọn có lợi nhuận đều tạo ra lợi nhuận ngắn hạn, điều này ảnh hưởng đến thuế của bạn. Và thật sự, quyền chọn có thể rất phức tạp nhanh chóng. Nếu bạn nghiêm túc với điều này, việc nói chuyện với ai đó hiểu rõ về các tác động thuế và có thể giúp bạn xây dựng chiến lược thực sự là điều đáng giá.

Điều chính cần ghi nhớ: mua để mở giúp bạn bắt đầu một cược mới, mua để đóng giúp bạn thoát khỏi một nghĩa vụ hiện có. Cả hai đều là công cụ hợp pháp, nhưng hiểu rõ sự khác biệt là điều cực kỳ quan trọng trước khi bắt đầu giao dịch chúng.