Báo cáo tài chính của Arm vượt kỳ vọng, CEO cảnh báo thị trường điện thoại đang suy yếu, tung ra “AGI CPU” để mở rộng thị phần AI

Hãng thiết kế kiến trúc bán dẫn hàng đầu Arm vừa công bố báo cáo tài chính mới nhất, cho thấy hãng đang ở giai đoạn then chốt trong quá trình chuyển đổi từ thiết bị di động sang trung tâm dữ liệu cho trí tuệ nhân tạo (AI). Dù doanh thu và lợi nhuận quý 4 cao hơn dự báo của thị trường, sự suy yếu của thị trường smartphone khiến doanh thu tiền bản quyền không đạt kỳ vọng, làm giá cổ phiếu có lúc giảm khoảng 6% trong phiên giao dịch sau giờ mở cửa. CEO Rene Haas cho biết, dù tăng trưởng điện thoại cấp thấp đã chuyển sang âm, nhu cầu mạnh mẽ cho hạ tầng AI sẽ đủ bù đắp khoảng trống này. Arm dự kiến trong vài năm tới, điện toán đám mây và CPU AGI thế hệ mới sẽ là động cơ cốt lõi cho tăng trưởng doanh thu. Công ty cũng đang tìm cách mở rộng thị phần trong thị trường AI cạnh tranh gay gắt bằng việc cung cấp các giải pháp chip theo thiết kế riêng của mình.

Phân tích số liệu dự báo tài chính của Arm và khoảng cách so với kỳ vọng thị trường

Kết quả của Arm trong báo cáo tài chính quý này (quý 4 của năm tài chính 2024) thể hiện mô hình “doanh thu vượt kỳ vọng, tiền bản quyền suy yếu”. Doanh thu quý đạt 1,49 tỷ USD, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước, EPS (thu nhập trên mỗi cổ phiếu) là 0,60 USD, đều cao hơn dự đoán của các nhà phân tích. Tuy nhiên, tiền bản quyền (Royalties) – khoản mục được thị trường đặc biệt quan tâm – đạt 671 triệu USD, thấp hơn mức dự báo 693 triệu USD. Điều này phản ánh rằng dù nhu cầu giấy phép thiết kế mới (Licensing) khá mạnh, động lực xuất xưởng của các sản phẩm đầu cuối hiện hữu lại chưa đủ mạnh. Công ty ước tính doanh thu cho quý sau là 1,26 tỷ USD, EPS khoảng 0,40 USD, cho thấy thái độ thận trọng nhưng vẫn lạc quan đối với tăng trưởng trong tương lai. Dù vậy, phản ứng của nhà đầu tư trước việc tiền bản quyền không đạt đã khá nhạy, khiến giá cổ phiếu biến động sau giờ mở cửa, có lúc tăng rồi giảm khoảng 6%.

CEO cảnh báo tăng trưởng thị trường smartphone chậm lại

CEO Rene Haas cho biết ngành smartphone đang trải qua mức tăng trưởng chậm đáng kể, đặc biệt ở phân khúc cấp thấp thậm chí xuất hiện tăng trưởng âm. Arm vốn dĩ phụ thuộc rất lớn vào doanh thu cấp phép từ thị trường thiết bị di động, nên biến động của thị trường điện thoại có tác động trực tiếp đến mô hình lợi nhuận của hãng. Hiện các nhà sản xuất điện thoại đang gặp vấn đề về chuỗi cung ứng như thiếu chip nhớ, tiếp tục hạn chế tổng công suất. Để giảm sự phụ thuộc vào ngành hàng điện tử tiêu dùng có độ biến động cao, Arm đang tăng tốc mở rộng phạm vi công nghệ sang các lĩnh vực như xe hơi, IoT (Internet vạn vật) và trung tâm dữ liệu, nhằm tìm cấu trúc doanh thu ổn định hơn và phòng ngừa rủi ro suy giảm của một thị trường đơn lẻ.

Chiến lược chuyển dịch sang trung tâm dữ liệu AI và CPU AGI

Trước sự sụt giảm của thị trường điện thoại, trung tâm dữ liệu AI (Data Center) được xem là động lực tăng trưởng quan trọng nhất của Arm. Các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây (Cloud Computing) đang tăng mạnh đầu tư vào hạ tầng để đáp ứng nhu cầu tính toán của AI tạo sinh, từ đó thúc đẩy nhu cầu đối với chip kiến trúc của Arm. Công ty dự kiến giới thiệu sản phẩm mới có tên “AGI CPU” và dự đoán trong giai đoạn 2027 đến 2028, sản phẩm này sẽ đóng góp hơn 2 tỷ USD doanh thu, theo báo cáo của Bloomberg. Trước đó vào tháng 3, Arm cho biết đã nhận được đơn hàng trị giá 1 tỷ USD. Sự thay đổi này đánh dấu việc Arm chuyển từ vai trò chỉ là bên cấp phép công nghệ (Neutral IP provider) sang mô hình kinh doanh tham gia phát triển sản phẩm chip trực tiếp hơn, nhằm nắm bắt hiệu quả hơn phần lợi nhuận vượt trội do làn sóng AI mang lại.

Chiến lược bố trí AI của Tập đoàn SoftBank và hiệu ứng cộng hưởng

Arm hiện vẫn do Tập đoàn SoftBank của Nhật Bản nắm giữ khoảng 90% cổ phần. Người sáng lập SoftBank là ông Masayoshi Son đang thúc đẩy tập đoàn tiến vào lĩnh vực sản xuất chip AI và bổ nhiệm Rene Haas kiêm nhiệm vị trí phụ trách mảng kinh doanh quốc tế của SoftBank, nhằm tăng cường hiệu ứng cộng hưởng nội bộ. Trong những năm gần đây, SoftBank lần lượt mua lại các công ty chip như Ampere Computing và Graphcore, cho thấy tham vọng xây dựng hệ sinh thái AI. Việc trao cho Haas hai vai trò nhằm mục tiêu tích hợp nguồn lực AI trong hệ sinh thái của SoftBank, để Arm vừa cung cấp nền tảng kiến trúc, vừa liên kết chặt chẽ hơn với mảng R&D chip và phần ứng dụng ở trong tập đoàn, củng cố vị thế quyền uy của hãng trong kỷ nguyên điện toán AI.

Bài viết “Arm tài chính vượt dự kiến, CEO cảnh báo điện thoại di động suy yếu, tung ‘AGI CPU’ mở rộng AI share” xuất hiện sớm nhất trên 鏈新聞 ABMedia.