#IranAttacksIsrael

Căng thẳng Trung Đông leo thang Thị trường đối mặt với bài kiểm tra căng thẳng tối đa

Chính trị địa phương và thị trường toàn cầu đã bước vào một giai đoạn mới. Vào ngày 7 tháng 6, Iran đã phóng nhiều đợt tên lửa đạn đạo vào phía bắc Israel, cuộc tấn công trực tiếp đầu tiên kể từ khi lệnh ngừng bắn mong manh có hiệu lực vào ngày 7 tháng 4, đánh dấu cuộc giao tranh nghiêm trọng nhất trong xung đột năm 2026. Israel ngay lập tức đáp trả bằng các cuộc không kích vào trung tâm và phía tây Iran. Một căn cứ quân sự của Mỹ tại Ả Rập Xê-út cũng bị tấn công, đẩy cuộc khủng hoảng vượt ra ngoài một cuộc đối đầu song phương thành một tình trạng khẩn cấp khu vực rộng lớn hơn.

Việc phóng tên lửa đã bị kích hoạt bởi cuộc không kích trước đó của Israel vào ngoại ô phía nam của Beirut, một quận lâu nay được biết đến là căn cứ của Hezbollah. Israel tuyên bố cuộc không kích phản ứng lại đợt bắn rocket và drone của Hezbollah nhằm vào lãnh thổ Israel. Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran tuyên bố hoạt động tên lửa của họ là bắt đầu một tuần các cuộc tấn công liên tục. Hầu hết các tên lửa dường như đã bị đánh chặn, không có báo cáo thương vong ngay lập tức. Các bệnh viện đã di chuyển xuống dưới lòng đất, trường học bị đóng cửa, và lịch trình xe buýt bị hạn chế trên các khu vực bị ảnh hưởng.

Dòng thời gian của xung đột thật đáng kinh ngạc. Vào ngày 28 tháng 2, các cuộc không kích phối hợp của Mỹ và Israel chống Iran đã kích hoạt cuộc đối đầu quân sự lớn nhất ở Trung Đông trong nhiều thập kỷ. Eo biển Hormuz, nơi khoảng 20% lượng dầu hàng ngày của thế giới chảy qua, ngay lập tức bị đe dọa đóng cửa. Một lệnh ngừng bắn đã đạt được vào ngày 7 tháng 4, nhưng hòa bình vẫn còn mong manh. Israel đã tiếp tục hoạt động ở Lebanon chống Hezbollah, khẳng định rằng xung đột này tách biệt khỏi bất kỳ lệnh ngừng bắn nào của Iran. Iran duy trì rằng bất kỳ thỏa thuận hòa bình nào cũng phải bao gồm một lệnh ngừng bắn tại Lebanon.

Phản ứng của thị trường đã rất dữ dội và đa chiều. Dầu Brent tăng vọt vượt qua 100 đô la mỗi thùng khi các gián đoạn vận chuyển qua eo biển Hormuz gây ra một cơn hoảng loạn năng lượng toàn cầu. Cú sốc năng lượng do chiến tranh gây ra đã đẩy CPI của Mỹ lên 3,8% so với cùng kỳ trong tháng 4. Các quỹ phòng hộ theo xu hướng định lượng đã kiếm lời lớn từ các vị thế dài về năng lượng trong quý 1, nhưng hiện đang giảm bớt tiếp xúc với dầu khí khi câu chuyện về đàm phán hòa bình Mỹ-Iran đã bị chia rẽ.

Hành vi của vàng đã trái ngược với trí tưởng tượng thông thường. Thường được coi là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn địa chính trị, vàng lại giảm 23% từ đỉnh tháng 1 năm 2026 là 5.608 đô la xuống còn khoảng 4.314 đô la vào ngày 8 tháng 6. Bạc còn giảm mạnh hơn, khoảng 44%, từ trên 121 đô la xuống còn khoảng 67,30 đô la. Lý do: dữ liệu việc làm mạnh mẽ và kỳ vọng tăng lãi suất đã vượt qua nhu cầu trú ẩn an toàn địa chính trị. Hiện tại, vàng hoạt động giống như một tài sản rủi ro, tăng lên khi hy vọng xung đột kết thúc và giảm khi nỗi sợ hãi gia tăng.

Bitcoin giao dịch trong khoảng 60.000 đến 63.500 đô la, giảm khoảng 50% so với đỉnh mọi thời đại là 126.080 đô la. Thị trường tiền điện tử đối mặt với áp lực kép từ dòng chảy ETF kỷ lục và rủi ro vĩ mô. Đồng đô la đã mạnh lên nhờ dòng tiền trú ẩn an toàn và kỳ vọng tăng lãi suất, đẩy USD/JPY vượt qua 160 gần mức trước đây từng kích hoạt can thiệp của Nhật Bản. Đồng euro giảm 0,29% xuống còn 1,1575 đô la.

Đối với các nhà đầu tư, điểm chính cần ghi nhớ: rủi ro địa chính trị vẫn đang gia tăng. Một sự gián đoạn kéo dài của eo biển Hormuz có thể giữ giá dầu ở mức cao vô thời hạn. Câu chuyện tăng lãi suất đang được thúc đẩy bởi cả lạm phát do chiến tranh gây ra và thị trường lao động phục hồi mạnh mẽ, CME FedWatch hiện định giá xác suất tăng lãi suất tháng 12 là 68,4%. Các câu chuyện trú ẩn an toàn cho vàng và tiền điện tử ít đáng tin cậy hơn so với các chu kỳ trước. Quản lý rủi ro không phải là một gợi ý, mà là một yêu cầu bắt buộc.

Điều cần theo dõi tiếp theo: liệu lệnh ngừng bắn có giữ vững, liệu Israel có kiềm chế phản ứng trả đũa, liệu vận chuyển qua Hormuz có tiếp tục, và liệu Fed có hành động tại cuộc họp FOMC ngày 17-18 tháng 6.

Tài sản nào hưởng lợi nhiều nhất trong thời kỳ bất ổn địa chính trị: Vàng, Dầu, hay Bitcoin? Chia sẻ quan điểm của bạn bên dưới.