Nhiều người đầu cơ vào đồng coin, luôn nhìn chằm chằm vào sự so sánh giữa mua và bán, và cảm thấy rằng lực lượng chính là mua khi tăng, và lực lượng chính là đập vỡ khi nó giảm. Nhưng nếu bạn đào sâu hơn một chút, bạn sẽ thấy rằng bản chất của thị trường không phải như vậy chút nào.

Đôi khi, thị trường lên xuống, có thực sự là do bạn vẽ một đường xu hướng? Khi ôn tập, bạn luôn có thể vẽ ra một hướng mà bạn hài lòng, vì vậy nếu nó không hiệu quả, cứ như vậy, dù sao thì bạn luôn có thể tìm ra lời giải thích cho chính mình.

Thị trường có đang đi sai không? Giáo viên nói với bạn rằng đây là một cấu trúc hình bình hành. Sai một lần nữa? Giải thích nó theo cách lăng trụ. Sai một lần nữa? Thay đổi thành hình chữ nhật. Tại sao đây là một bản vẽ? Sự thăng trầm của thị trường có thực sự phụ thuộc vào các ô vuông bạn vẽ không? Những người thực hiện giao dịch thực hiện giao dịch, và những người rút vẽ hòa.

Bản chất của vòng tròn tiền tệ luôn là một trò chơi của các quỹ, không phải là nếu bạn vẽ một vài dòng, giá sẽ thực sự đi như bạn nghĩ. Thời đại nào, đừng lấy kê cộng với súng trường của bạn để giật, vốn là động lực duy nhất của thị trường

Cấu trúc của thị trường rất đơn giản, có hai loại người: nhà cung cấp thanh khoản (nhà tạo lập thị trường) và nhà giao dịch bán lẻ. Vai trò của nhà tạo lập thị trường là cung cấp độ sâu mua và bán và làm cho thị trường có tính thanh khoản, trong khi các nhà giao dịch bán lẻ là những người du mục trên thị trường, chạy xung quanh với biến động giá.

Một khi nhà cung cấp thanh khoản hủy lệnh, sẽ có một "khoảng trống thanh khoản" trên thị trường. Lúc này, người bán muốn bán, người mua muốn mua nhưng không có đối tác, thị trường sẽ biến động dữ dội. Nhiều người cho rằng sự bứt phá là làn sóng các quỹ lớn chủ động mua, nhưng thực tế không phải vậy, điều thực sự thúc đẩy thị trường thường là "lệnh cắt lỗ" và "lệnh thanh lý" thụ động.

LC không thể dự đoán liệu sẽ có đủ thanh khoản hoặc lệnh hoạt động ở bất kỳ cấp độ nào hay không, nhưng có một vị trí rất rõ ràng và đó là mức cắt lỗ của bạn

Ví dụ: mô hình giảm giá này, bất kể bạn mở vị thế bán ở đâu, nhưng lệnh cắt lỗ sẽ được đặt ở đó và hầu hết các điểm kiểm soát rủi ro cho tất cả các nhà giao dịch thường tương đối tập trung. Ngay sau khi thị trường chạm vùng cắt lỗ, nó sẽ kích hoạt thanh lý bắt buộc, tiếp tục đẩy giá tăng tốc theo một hướng nhất định.

Đó là lý do tại sao thị trường có xu hướng "chạm mức cắt lỗ trước và sau đó đi theo hướng của bạn". Có thể bạn đúng, nhưng sau khi thị trường đổ bộ, thị trường cắt lỗ của bạn thậm chí còn đúng hơn.

Mỗi phạm vi giá của thị trường về cơ bản là một số dư mua-bán. Nhưng một khi điểm mấu chốt bị phá vỡ, một số lượng lớn các lệnh cắt lỗ sẽ được kích hoạt, chẳng hạn như lệnh cắt lỗ ngắn bị ăn, tạo thành lệnh mua bắt buộc và giá sẽ tăng lên ngay lập tức. Lúc này, thị trường không phải là lực lượng chính càn quét hàng hóa, mà do một số lượng lớn người bán ban đầu buộc phải đóng vị thế, hình thành "lệnh mua thụ động".

Hơn nữa, sự mất cân bằng thanh khoản này có thể có tác động lan tỏa.

Nếu nhà tạo lập thị trường hủy lệnh hơn nữa, độ sâu thị trường trở nên nông hơn và các lệnh còn lại có nhiều khả năng bị ăn hơn, dẫn đến nhiều yếu tố kích hoạt cắt lỗ hơn. Sau đó, những giao dịch có lập trình và chiến lược định lượng thực hiện các giao dịch đột phá sẽ được mua lại, điều này trở thành một công cụ tăng tốc xu hướng. Thị trường được tung ra, và sau đó nó được tung ra, và cuối cùng nó trở thành một cuộc giẫm đạp.

Thị trường không phải là lực lượng chính kéo và đập phá nếu muốn, nhưng do tác động kết hợp của mất cân bằng thanh khoản, thanh lý cắt lỗ và giao dịch theo dõi định lượng, một thị trường xu hướng đã được hình thành.

Thị trường đang tăng, không hoàn toàn vì lực lượng chính muốn tăng, mà do thanh lý ngắn, cắt lỗ, thiếu thanh khoản dẫn đến mua thụ động đẩy giá lên.

Ngược lại, khi thị trường lao dốc, không nhất thiết phải là lực lượng chính đang đập tan mà nhà tạo lập thị trường hủy lệnh và thanh khoản sụp đổ, do đó các lệnh cắt lỗ và lệnh thanh lý của các lệnh mua lần lượt được kích nổ, tạo thành một đợt giẫm đạp.

Nếu bạn bị mắc kẹt trong câu hỏi "Thị trường có mua dài và bán dài không?" Bạn sẽ không bao giờ hiểu được động lực thực sự của thị trường. Luật chơi trên thị trường không phải là một cuộc đấu tay đôi dài ngắn, mà là một trò chơi thanh khoản không cân bằng.