阿聯酋虛擬資產監管：阿布扎比與迪拜的比較

阿聯酋憑藉其優越的地理位置、明確的加密政策支持和優惠的稅收政策，已成爲全球加密貨幣和區塊鏈創新的重要中心之一。在虛擬資產監管領域，阿布扎比全球市場（ADGM）和迪拜虛擬資產監管局（VARA）分別代表了兩種不同的監管模式。了解這兩個地區的監管差異對於加密從業者至關重要，有助於他們合法合規地開展業務，推動行業的健康發展。

阿布扎比與迪拜監管概覽

阿布扎比監管

ADGM作爲國際金融中心，其金融服務監管局（FSRA）負責監督加密資產相關規定。FSRA將虛擬資產視爲特定金融資產類別，其許可經營範圍相對有限。申請流程通常需要六到七個月，對申請主體的合規要求較爲嚴格，採用傳統金融機構的許可標準。這使得技術背景的交易所面臨較高的準入門檻，而傳統金融機構轉型開展加密業務則更具優勢。

迪拜監管

迪拜的虛擬資產許可分爲兩個主要體系：

1. 迪拜國際金融中心（DIFC）：其監管模式與ADGM相似，由迪拜金融服務管理局（DFSA）負責監管。DFSA將虛擬資產歸類爲代幣化資產進行監管，申請週期約七到八個月，主要面向具備金融資質的大型機構。同時，DIFC還提供"創新許可證"特殊通道，使純技術開發類企業能在約三個月內獲得批準。

2. 虛擬資產監管局（VARA）：這是迪拜政府專門設立的監管機構，負責在現有公司牌照基礎上授予虛擬資產經營許可。其監管範圍覆蓋迪拜大陸企業及自由區公司（除DIFC外）。

此外，證券和商品管理局（SCA）負責監管ICO和代幣發行活動，計劃在阿聯酋進行ICO的企業可能需要獲得SCA的批準。

VARA與ADGM的主要區別

機構性質與定位

• VARA是迪拜政府設立的專門監管虛擬資產的職能部門，負責監管迪拜（除DIFC外）的虛擬資產行業。
• ADGM是一個金融自由貿易區，擁有獨立的監管體系，其FSRA負責監管ADGM內提供虛擬資產相關服務的企業。

管轄範圍

• VARA管轄迪拜酋長國（不包括DIFC）。
• ADGM管轄阿布扎比全球市場及阿爾瑪利亞島。

虛擬資產活動監管範圍

VARA和ADGM都監管經紀商服務、虛擬資產諮詢服務、交易所/多邊交易、虛擬資產托管、虛擬資產管理、作爲委托人進行投資交易等活動。但VARA還包括NFT相關活動，而ADGM不涉及此類業務。

申請條件與要求

1. 公司註冊：

   • VARA要求申請公司在迪拜大陸地區或迪拜的任何自貿區（除DIFC外）註冊。
   • ADGM要求申請公司在阿布扎比全球市場註冊。

2. 辦公空間： 兩者均要求有實體辦公室，不接受共享辦公桌。VARA通常每兩個籤證至少需要一張辦公桌，ADGM則是每三個籤證至少需要一張辦公桌。

3. 監管資本：

   • VARA的監管資本要求從11,000美元到408,000美元不等，或爲固定年度開支的15%/25%，具體取決於虛擬資產活動類型。
   • ADGM根據活動類型，要求運營費用（OPEX）的週期爲6至12個月。

申請流程與時間

• VARA：申請流程包括準備合規商業計劃、與VARA會面、提交材料、審核、運營調整、再次審核等步驟，獲取營業執照通常需要4-8個月。
• ADGM：申請流程包括與FSRA團隊進行盡職調查和討論、提交正式申請、獲得原則上批準、最終批準、進行"運營啓動"測試等，申請時間一般爲6個月左右。

所需費用

• VARA：申請費用在11,000美元到27,000美元之間，持續監督費用在22,000美元到55,000美元之間。
• ADGM：申請費用在20,000美元到125,000美元之間，持續監督費用在15,000美元到60,000美元之間。

了解這些差異對於加密企業選擇合適的監管環境至關重要。無論選擇哪個監管體系，企業都應該仔細評估自身需求和資源，以確保符合相應的監管要求，從而在阿聯酋這個新興的加密中心實現可持續發展。