DeFi風險管理：構建安全可靠的去中心化金融生態

去中心化金融(DeFi)是通過智能合約實現的一系列金融協議,涵蓋了資產交易、借貸、保險和衍生品等多個領域。除了信用服務,現實世界中的大多數金融服務都可以在DeFi平台上得到實現。這些協議的特點是去中心化和自動運行,不需要第三方機構進行管理和維護。然而,這種特性也使得合約的風險控制成爲了行業面臨的一大挑戰。

DeFi融合了金融和科技兩大領域的特徵,主要面臨以下幾類風險:

1. 代碼風險:包括底層區塊鏈代碼、智能合約代碼和錢包代碼等方面的潛在漏洞。歷史上曾發生過DAO事件、某DEX漏洞攻擊以及多起錢包被盜事件,都屬於此類風險。

2. 業務風險:指在業務設計過程中存在漏洞,被他人利用或操縱。例如FOMO3D遊戲遭遇堵塞攻擊,以及某借貸平台因使用不安全的價格預言機而被攻擊者操縱價格並盜取資產。這類利用漏洞獲利的人通常被稱爲"套利者",他們對DeFi項目既有積極作用,也可能帶來負面影響。

3. 市場波動風險:部分DeFi協議在設計時未充分考慮市場極端情況,導致在劇烈波動時出現穿倉風險。2020年3月12日某穩定幣協議遭遇的問題就是一個典型案例。

4. 預言機風險:預言機作爲提供外部數據的關鍵基礎設施,一旦遭受攻擊或出現故障,將導致依賴它的DeFi應用崩潰。未來去中心化的預言機可能成爲DeFi生態中最重要的基礎設施之一。

5. "技術代理"風險:指不熟悉智能合約和區塊鏈技術的普通用戶,使用中心化團隊開發的交互工具時可能面臨的潛在風險。

爲了應對這些風險,DeFi項目在設計時需要全面考慮並採取相應的風險管理措施。這不僅包括在文檔中做出風險提示,還需要實施一系列風險控制手段。這些措施大多採用去中心化的方式,少部分則通過鏈上治理來實現。

我們提出一個DeFi風險管理框架,主要分爲事前、事中和事後三個階段:

事前:對合約代碼進行嚴格的形式化驗證,明確各種方法、資源和指令的邊界,以及它們在組合過程中的相互影響。只有經過充分論證的方法和組合才能使用。這需要採用接近數學論證的思維,而不是傳統的軟件測試方法。

事中:設計停機機制和異常觸發機制,使合約能夠識別和幹預潛在的攻擊行爲。這包括自動停機和治理停機兩種設計。異常觸發機制則用於管理合約運行過程中出現的超出預期的情況,通常是自動觸發並修正相關風險管理參數。

事後:包括多個方面。首先是通過鏈上治理(DAO)修復代碼漏洞。其次,如果治理資產本身遭受攻擊,可能需要進行合約分叉。此外,還可以通過保險機制來分散風險,減少潛在損失。最後,社區可以利用鏈上數據追蹤,與相關機構合作追回損失。

目前,業界對DeFi安全的認識仍處於較爲初級的階段。要適應未來發展,需要引入邊界、完備性、一致性、形式化驗證、停機機制、異常觸發、治理和分叉等新思想。只有轉變思維,才能構建更安全、更可靠的DeFi生態系統。