衍生品市場信號如何預測2025年加密貨幣價格走勢？

XLM的期貨持倉量達到12億美元，表明市場參與度增加

Stellar的期貨市場迎來了一個重要裏程碑，因爲XLM的持倉量達到了12億美元，這表明市場參與度強勁，機構對這款加密貨幣的興趣不斷增長。這一持倉量的激增恰逢XLM的顯著價格波動，盡管最近24小時內下跌了1.35%，但在中期表現上仍然表現出色。

短期波動與長期收益之間的對比尤其引人注目：

| 時間週期 | XLM 價格變化 | |-------------|------------------| | 24小時 | -1.35% | | 7天 | -13.55% | | 60天 | +51.51% | | 90天 | +35.79% |

這種期貨持倉量的顯著增加表明交易者正在爲XLM市場的持續波動進行布局。目前，Stellar的市場資本約爲112.9億美元，完全稀釋估值接近180億美元，已在加密貨幣生態系統中確立了重要地位，目前按市場資本排名第15。

期貨活動的增加反映了對Stellar作爲跨境支付、智能contracts和DeFi應用平台的基本價值主張的信心增強。這一市場發展可能會進一步推動XLM市場的流動性，提高價格發現能力，並隨着市場深度的改善而降低波動性。

融資利率下降至-0.01%，表明短期內看跌情緒

最近來自Stellar (XLM)衍生品市場的數據表明，資金利率已轉爲負值，達到-0.01%，這清楚地表明交易者的短期看跌情緒。這一負的資金利率表明，空頭持倉者目前在XLM的永久期貨市場中佔主導地位。在審視Stellar的價格走勢的更廣泛背景時，這種看跌情緒與近期市場表現數據相一致。

| 時間框架 | XLM 價格變化 | 市場影響 | |-----------|------------------|---------------| | 24小時 | -1.35% | 小幅下降 | | 7 天 | -13.55% | 顯著下跌趨勢 | | 30天 | -15.18% | 擴展的熊市階段 |

盡管Stellar在長期表現上令人印象深刻，過去60天增長了51.50%，90天增長了35.78%，但負的資金費率仍然出現。這種短期看跌指標與中期表現的正面之間的對比表明，交易者在經歷了可觀的收益後，正在獲利了結或對沖頭寸。目前XLM的交易價格約爲$0.359，市場資本總額爲112.8億美元，佔整個加密貨幣市場的近0.3%。機構交易者通常將這樣的負資金費率視爲潛在的入場點，前提是他們認爲短期看跌情緒相對於資產的基本面和開發進展過於誇大。

XLM期權的買入/賣出比率激增至1.5，暗示對潛在下行風險的對沖

Stellar (XLM)的衍生品市場正顯示出投資者焦慮的顯著跡象，因爲看跌/看漲比率最近飆升至1.5，表明保護性頭寸的顯著增加。這個指標比較了看跌期權與看漲期權的交易量，通常在市場參與者預期潛在下行風險時會上升。這一激增恰逢XLM最近的價格波動，特別是在過去一周經歷了13.55%的下降以及過去一個月更大幅度的15.18%的下跌之後。

市場數據爲這種謹慎情緒提供了額外的背景：

| 期間 | XLM 價格變化 | 市場背景 | |--------|-----------------|----------------| | 24小時 | -1.35% | $379M交易量 | | 7天 | -13.55% | 增加看跌頭寸 | | 30天 | -15.18% | Q3的最高認沽/認購比率 |

盡管有這些擔憂，但值得注意的是，Stellar 的市值約爲 112.9 億美元，在所有加密貨幣中排名第 15。增加的對沖活動發生在一個有趣的時期，此時 XLM 實際上在較長時間框架內表現強勁，60 天增長 51.50%，90 天增長 35.78%。短期謹慎與中期表現之間的這種分歧表明，機構投資者可能在保護近期收益，而不是預期該資產的市場會完全逆轉。