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交易心理學與系統設計:市場中真正賺錢的是什麼

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如果你一直在進行加密交易,你可能注意到了一個事實:表現最好的交易者不一定是最聰明的數學天才。他們是那些有紀律的人。

沃倫·巴菲特說得對:“成功的投資需要時間、紀律和耐心。”聽起來很基礎,但大多數交易者失敗是因爲他們無法保持冷靜。比爾·利普舒茨證明了這一點——如果交易者有50%的時間只是袖手旁觀,他們會賺到更多的錢。

心理陷阱

這裏有一個讓人不舒服的事實:你的大腦實際上是爲了在市場中虧損而設計的。當價格下跌30%時,恐懼感襲來,你會驚慌出售。當價格漲200%時,FOMO襲來,你會追高。這就是爲什麼吉姆·克萊默說“希望是一種只會讓你損失金錢的虛假情感”——你看到毫無價值的山寨幣,告訴自己“也許這次可以。”

真正的過濾器?風險管理。不是波動性。不是交易頻率。

保羅·都鐸·瓊斯冷靜分析:以5:1的風險收益比,你可以錯80%的時間仍然不會虧損。就是這樣。這就是遊戲。業餘者考慮的是上升空間。專業人士則癡迷於下行風險。

什麼使幸存者與清算受害者分開

邊緣案例:

  • 快速止損 (維克多·斯佩蘭迪奧:人們虧錢的原因是他們不及時止損)
  • 倉位管理 (Ed Seykota: 如果你不能承受小的虧損,最終你將遭受所有虧損中的母親)
  • 情感脫離 (傑夫·庫珀:交易者對持倉形成情感依賴,並找到"全新的理由"來繼續虧損交易)

托馬斯·巴斯比的觀察是金句:“我見過交易員們使用在特定環境下有效但在其他環境下失敗的系統。我的策略是動態的,始終在演變。” 你大多數的回測勝利在實盤市場條件下會崩潰。

殘酷的誠實

傑西·利弗莫爾:“投機遊戲不適合愚蠢的人、精神懶惰的人、情緒不穩定的人或想要快速致富的冒險者。” 伯納德·巴魯克補充道:“股市的主要目的是讓盡可能多的人變得愚蠢。”

但這裏有個關鍵點——約翰·梅納德·凱恩斯警告道:“市場可以在你保持償付能力的時間更長地保持非理性。”即使你的理論是完全正確的,如果你過度槓杆化,仍然會被清算。

還有一件事

蘭迪·麥凱的規則應該紋在你的顯示器上:“當我在市場中受傷時,我會立刻離開……因爲一旦你受傷,你的決定就會變得遠不如客觀。” 你最糟糕的交易總是在你已經受傷的時候發生。

不舒服的現實:沒有魔法公式。即使是巴菲特也承認"投資於質量,而不是價格",同時又說"廣泛的多樣化僅在投資者不理解自己在做什麼時才是必要的"。金融界最聰明的人彼此之間不斷矛盾。

他們不矛盾的是:紀律每次都戰勝才華。


是什麼名言改變了你的交易方式?

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