#加密市场观察 美/日本利率決議公布之後，加密市場或將迎來新上漲趨勢！

多年來，全球投資者以接近零利率借入日圓，並用這些資金購買股票、債券和加密貨幣。

這種「日圓套利交易」是當時全球最大的額外流動性來源之一。

但現在日本國債收益率已達到歷史新高，這種廉價的融資來源正在消失。

日本央行預計也將在 12 月的會議上升息，這將進一步推高收益率，並迫使更多交易員平倉套利交易。

當這種情況發生時，投資者會拋售全球資產來償還日圓貸款，而這種拋售首先衝擊的是比特幣和山寨幣等風險資產。

我們已經多次看到這種情況發生：

• 2024 年 3 月，日本央行升息與比特幣形成明顯的局部高點相吻合。
• 2024 年 7 月，比特幣價格再次上漲，隨後七天內下跌了 20%。
• 2025 年 1 月，股市和加密貨幣價格進一步上漲，隨後經歷了數月的下跌趨勢。

日本的決策始終起到全球流動性開關的作用。

無論美國採取何種政策，當日本央行收緊貨幣政策時，流動性都會迅速下降，市場也會隨之調整。

然而，聯準會正在朝著寬鬆的方向發展。

它已經兩次降息，量化緊縮政策已經結束，12 月份再次降息的可能性接近 90%。

但短期內這還不夠，因為聯準會還沒有重啟量化寬鬆政策或大規模印鈔。

日本的緊縮力度仍然大於聯準會的寬鬆力度，因此全球流動性目前仍面臨壓力。

日本甚至宣布了1500億日圓的刺激計劃，但不斷上升的收益率表明，市場並不認為刺激計劃能夠持續下去。

收益率持續攀升，債券市場承壓，這印證了日本正在退出舊政策體制的觀點。

那麼，這一切對未來幾週和幾個月內的比特幣和加密貨幣意味著什麼？

短期內，市場波動性依然很高。日本央行收緊貨幣政策會增加市場回調、強制拋售和突然調整的可能性，就像過去三次升息一樣。

但從中長期來看，一旦壓力過去，這種局面就會轉變為看漲格局：

• 聯準會最終將需要更強有力的寬鬆政策。
• 美國流動性在日本完成緊縮之前就開始改善
• 比特幣價格通常在全球流動性緊張時期觸底，而不是之後。
• 恐慌情緒蔓延，而長期買家則開始積蓄力量。
• 一旦日本央行企穩，聯準會全面轉向支持政策，比特幣往往會引領下一輪經濟擴張週期。

日本可能會造成短期壓力，但美國正在逐步走向更加友善的流動性環境。

這種組合通常會創造出比特幣形成更強勁的長期基礎的理想條件。
而對於投資者來說，12月10日聯準會利率決議，12月19日本將決定是否升息這些靴子落地將直接影響幣圈流動性以及趨勢，所以近期如果出現好的低位還是應該適當買入現貨，一旦近期避險情緒與消息面落地，那麼BTC大概率會開啟新的上漲趨勢而目前當下的情況我們能看到BTC，ETH機構是明顯在搶跑增持的，而在下一波大趨勢前真正有價值的代幣已經經歷了充分的換手與調整，有望在下一波大餅上漲中爆發，這其中最有可能爆發的當屬XRP，BNB，ADA。