Datadog（納斯達克：DDOG）在2025年第四季度的銷售額超出預期，股價飆升

Datadog（納斯達克：DDOG）在2025年第四季度的銷售額超出預期，股價飆升

Radek Strnad

2026年2月10日 星期二 21:28 GMT+9 4分鐘閱讀

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雲端監控平台Datadog（納斯達克：DDOG）公布2025年第四季度業績，收入超出市場預期，同比增長29.2%，達到9.532億美元。下一季度的收入指引樂觀，預估中值為9.56億美元，較分析師預估高出2.3%。其非GAAP每股盈利為0.59美元，較分析師普遍預期高出6.3%。

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Datadog（DDOG）2025年第四季度亮點：

**收入：** 9.532億美元，分析師預估為9.182億美元（同比增長29.2%，超出預期3.8%）

**調整後每股盈利：** 0.59美元，分析師預估為0.55美元（超出6.3%）

**調整後營運利潤：** 2.301億美元，分析師預估為2.202億美元（毛利率24.1%，超出4.5%）

**2026年第一季度收入指引** 中值為9.56億美元，高於分析師預估的9.348億美元

**2026財年調整後每股盈利指引** 中值為2.12美元，較分析師預估低9.5%

**營運利潤率：** 1%，與去年同期持平

**自由現金流利潤率：** 30.5%，高於上一季度的24.2%

**客戶數：** 4,310家客戶每年支付超過10萬美元

**帳單金額：** 季末為12.1億美元，同比增長33.5%

**市值：** 399.8億美元

“我們對2025財年的強勁執行感到滿意，營收同比增長28%，營運現金流達到10.5億美元，自由現金流為9.15億美元，” Datadog聯合創始人兼CEO Olivier Pomel表示。

公司概況

Datadog（納斯達克：DDOG）以其創始人在前一家公司辛苦照料的資料庫命名，提供一個軟體平台，幫助企業監控並保障其雲端應用、基礎設施和服務。

營收成長

長期表現的分析能提供公司品質的線索。任何公司都能在某個季度表現不錯，但能持續長期成長的才是真正的優秀企業。在過去五年中，Datadog的銷售額以令人驚訝的41.5%的複合年增長率成長。其增長速度超過平均軟體公司，顯示其產品受到客戶的認可，這是我們分析的良好起點。

Datadog季度營收

我們在StockStory中最重視長期成長，但在軟體行業中，五年的歷史數據可能無法反映最新的創新或顛覆性行業趨勢。Datadog過去兩年的年化營收增長為26.9%，低於五年趨勢，但我們仍認為這顯示需求健康。

Datadog年度營收同比增長

本季度，Datadog報告了29.2%的強勁同比增長，其9.532億美元的營收超出華爾街預期3.8%。公司管理層目前預測下一季度營收同比增長25.5%。

故事繼續  

展望未來，賣方分析師預計未來12個月營收將增長19.3%，較過去兩年有所放緩。但這一預測仍值得稱讚，顯示市場已經預期其產品和服務的成功。

1999年出版的《Gorilla Game》預言微軟和蘋果將主導科技行業，預言成真之前的關鍵是早期識別平台贏家。如今，嵌入生成式AI的企業軟體公司正成為新的“猩猩”。這是一隻盈利、快速成長的企業軟體股，已經乘上自動化浪潮，並準備迎接生成式AI的下一波熱潮。

帳單金額

帳單金額是一個非GAAP指標，常被稱為“現金收入”，因為它顯示公司在一定期間內從客戶收取的款項。這與收入不同，收入必須在合約期間內分段確認。

Datadog第四季度的帳單金額為12.1億美元，過去四個季度的增長非常出色，平均同比增長28%。這一表現與其總銷售增長一致，顯示客戶需求強勁。大量現金的收取也提升了流動性，為未來投資和增長奠定了堅實基礎。

Datadog帳單金額

企業客戶基礎

本季度，Datadog報告有4,310家企業客戶每年支付超過10萬美元，比上一季度增加了250家。這比上季度的合同贏得數量多得多，也遠高於去年同期的數據。股東應將此視為Datadog市場策略奏效的跡象。

Datadog每年支付超過10萬美元的客戶數

Datadog第四季度業績的主要結論

我們對Datadog本季度大幅超出分析師帳單預期感到印象深刻，也對其收入超出華爾街預期感到高興。另一方面，其全年每股盈利指引未達預期，下一季度的每股盈利指引也低於預期。整體來看，這是一個複雜的季度，但似乎已經足夠令人滿意。報告後，股價立即上漲8.7%，達到124.35美元。

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